금요일, Truist Securities는 Whitestone REIT (NYSE:WSR)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $15.00에서 $16.00로 상향 조정하면서 매수 등급을 재확인했습니다. 현재 $14.88에 거래되고 있는 이 REIT는 연초 대비 25.39%의 강한 상승세를 보이며 52주 최고가인 $15.01 근처에서 거래되고 있습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 이 주식은 현재 공정가치 이상에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이번 조정은 회사의 2024년 3분기 재무 결과 발표 이후 이루어졌습니다.
Truist Securities의 애널리스트는 2024년 주당 핵심 운영자금(Core FFO)을 $0.99로 유지하기로 결정했으며, 2025년 주당 핵심 FFO 전망을 $1.07로 상향 조정했습니다. 3.33%의 견고한 배당 수익률과 15년간의 배당 지급 유지 기록을 가진 Whitestone REIT는 투자자들에게 강력한 수익 잠재력을 보여주고 있습니다.
이 전망은 2025년에 대한 몇 가지 주요 가정을 바탕으로 합니다. 이는 전년 대비 안정적인 점유율, 일반회계기준(GAAP) 임대 스프레드 15% 증가, 연간 기본 임대료(ABR)의 0.90%에 해당하는 대손충당금, 그리고 Pillarstone 자산과 관련된 $40 million의 매각 등을 포함합니다. InvestingPro를 통해 더 자세한 재무 지표와 7가지 추가 핵심 인사이트를 확인하세요.
수정된 $16 목표가는 여러 가치평가 방법의 조합으로 도출되었습니다. 평가의 3분의 1은 $17.68의 할인된 현금흐름 추정치를 기반으로 하고, 다른 3분의 1은 1년 후 예상 순자산가치(NAV)에서 10% 할인을 가정하며, 나머지 3분의 1은 2025년 예상 주당 FFO의 14배 배수를 기반으로 합니다.
Whitestone REIT는 현재 Truist의 NAV 추정치 대비 9% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이는 지난 3년 동안 이 주식이 경험한 평균 20% 할인에 비해 좁아진 할인폭을 나타냅니다. 2025년 가격 대 FFO 배수도 애널리스트의 평가에 따라 14배로 설정되었습니다.
다른 최근 뉴스로는, MCB Real Estate가 Whitestone REIT의 이사회의 저항으로 인해 인수 제안을 철회했습니다. Whitestone을 주당 $15로 평가한 이 철회된 제안은 주주 가치를 극대화할 수 있는 잠재력에도 불구하고 기각되었습니다. 그러나 MCB는 여전히 Whitestone의 주요 주주로 남아있으며, 이사회가 책임을 다하도록 하기 위해 다른 옵션을 고려하고 있습니다.
동시에, Whitestone REIT는 CEO Dave Holeman과 CFO Scott Hogan이 보고한 바와 같이 3분기에 강력한 재무 성과를 보여주었습니다. 회사는 주당 $0.25의 핵심 운영자금(FFO)을 보고했으며, 연간 동일 점포 순영업이익(NOI) 성장 가이던스를 3.75%에서 4.75% 범위로 상향 조정했습니다. 또한 Whitestone은 재무 상태를 강화하기 위해 $20 million의 무담보 부채를 추가하고 2028년 1분기까지 기간 대출을 연장했습니다.
재무적 성장 외에도 Whitestone은 포트폴리오에 고급 주류 매장과 아시아 식료품점을 추가하여 점유율을 94.1%로 끌어올리는 전략적 진전을 이루었습니다. 회사는 또한 연말까지 두 명의 새로운 이사를 영입할 계획입니다. 임대 활동 시기가 4분기 동일 점포 NOI 성장에 영향을 미칠 수 있다는 우려에도 불구하고, Whitestone의 경영진은 4분기까지 모멘텀을 유지할 수 있다는 자신감을 표명했으며, 연말까지 부채 대 EBITDA 비율을 6.6배에서 7배 사이로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
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