금요일, 현재 $26.15에 거래되고 있는 Arrowhead Pharma (NASDAQ:ARWR)의 주가 목표가 Bernstein SocGen Group에 의해 기존 $27.00에서 $24.00로 하향 조정되었으며, Market Perform 등급은 유지되었습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 주식은 지난 주 41%의 수익률을 보이며 상당한 모멘텀을 보여주었습니다. 이번 조정은 Arrowhead의 2025년 4분기 업데이트 이후 이루어졌으며, 이 업데이트에서는 Sarepta와의 중요한 협력 계약이 강조되었습니다. 이 계약은 Arrowhead의 재무 상태를 변화시킬 잠재력이 있고, 특히 심혈관대사 분야에서 자체 개발 파이프라인에 더 많은 초점을 맞출 수 있게 할 것으로 긍정적으로 평가되고 있습니다.
회사의 전략적 전환은 FCS/SHTG를 위한 plozasiran과 INHBE 및 ALK7을 대상으로 하는 1상 비만 후보 물질과 같은 심혈관대사 자산을 발전시키는 데 집중할 것입니다. InvestingPro 분석에 따르면 회사가 빠르게 현금을 소진하고 있지만, 6.74의 유동비율로 강력한 유동성 포지션을 가지고 있어 어느 정도 유연성을 제공합니다.
Arrowhead는 추가 자본을 확보할 때까지 혼합 고지혈증에 대한 plozasiran CAPITAN CVOT 시험 시작을 연기하고 있습니다. 이는 회의적으로 바라보는 적응증에 대해 긴 CVOT를 시작하는 것의 타당성에 대해 우려를 가졌던 투자자들에게 긍정적으로 받아들여지고 있습니다.
Arrowhead의 경영진은 폐 자산 ARO-RAGE와 MAPT 및 α-synuclein을 대상으로 하는 중추신경계 자산에 대한 파트너십에 관심을 보였습니다. 보완 자산에 대한 파트너십 가능성이 있지만, 외부의 관심에 대한 기대는 중간 정도입니다. 회사는 Sarepta 계약이 현금 소진 증가를 완화하는 데 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 현금 소진은 $500-550 million으로 예상되며, 이는 2024년의 $512 million 현금 운영 비용과 비슷한 수준입니다. 2026년 전망은 2025년과 대략 비슷할 것으로 예상됩니다.
분석가는 이 협력이 Arrowhead에 현재 소진율로 2028년까지의 재정적 여유를 제공하지만, 잠재적인 주가 촉매제의 수를 줄이고 Arrowhead를 "자금 부족 범주"에 놓을 수 있다고 지적했습니다. 분석가들의 주가 목표가 $23에서 $71 사이이며 합의 추천이 1.87(매수)인 상황에서, 더 깊은 통찰력을 원하는 투자자들은 InvestingPro의 상세한 연구 보고서를 통해 종합적인 분석과 13개의 추가 ProTips에 접근할 수 있습니다. FCS와 SHTG에 대한 임상 성공은 현재 주가에 대부분 반영되어 있으며, 3상 SHTG 결과는 빨라야 2026년 말에나 예상됩니다. 2025년 말에는 INHBE에 대한 비만 데이터가, 2026년에는 ALK7에 대한 데이터가 나올 수 있지만, INHBE 분야는 점점 혼잡해지고 있으며 근육 보존 프로그램과 유사한 상업적 회의론에 직면해 있습니다. ARO-RAGE에 대한 추가 데이터는 회사가 이에 대한 파트너를 찾고자 하는 의도를 고려할 때 주가에 크게 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
다른 최근 뉴스로, Arrowhead Pharmaceuticals는 Sarepta Therapeutics와 중요한 전략적 파트너십을 체결했습니다. 이 협력에는 Arrowhead에 대한 $500 million의 선불 현금 지급, $325 million의 주식 투자, 그리고 향후 5년 동안 지급될 $250 million이 포함됩니다. 최대 $10 billion에 이를 수 있는 잠재적 마일스톤과 향후 매출에 대한 낮은 두 자릿수 로열티를 포함하는 이 계약은 2025년 초에 마무리될 것으로 예상됩니다.
Piper Sandler, Chardan Capital Markets, Citi 모두 이 발전에 반응했습니다. Piper Sandler는 Arrowhead에 대한 12개월 주가 목표를 기존 $62에서 $45로 낮추면서도 Overweight 등급을 유지했습니다. Chardan Capital Markets는 Arrowhead에 대한 Buy 등급과 $60.00의 주가 목표를 유지했습니다. 반면 Citi는 주가 목표를 $27.00에서 $26.00로 약간 낮추면서 주식에 대한 Neutral 입장을 유지했습니다.
Arrowhead는 또한 가족성 고중성지방혈증(FCS) 치료제 후보인 plozasiran에 대한 신약 신청(NDA)을 제출했습니다. 회사는 또한 중증 고중성지방혈증(SHTG)을 위한 SHASTA-3와 SHASTA-4, 그리고 동형접합 유전성 중성지방혈증(HGT)을 위한 MUIR-3 시험을 포함한 여러 3상 시험에 참여하고 있습니다.
2024 회계연도에 $599.5 million의 순손실에도 불구하고, Arrowhead는 $681 million의 강력한 현금 및 투자 잔액을 유지하고 있으며, Sarepta 계약의 상당한 선불 지급과 주식 투자로 회사의 프로포마 현금이 $1.5 billion으로 증가할 것으로 추정됩니다. 이러한 자금 유입으로 Arrowhead의 운영이 2028년까지 지속될 수 있을 것으로 전망됩니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.