금요일, BofA 증권은 손보홀딩스(8630:JP) (OTC: SMPNY)에 대한 커버리지를 재개하며 매수 등급과 함께 목표가 JPY5,270.00을 제시했습니다. 이 분석은 배당할인모델(DDM)을 기반으로 하며, 전략적 지분 매각 이후 회사의 배당 전략 변화를 예상하고 있습니다.
애널리스트는 3월 31일 종료되는 회계연도부터 손보의 배당 정책이 변경될 것으로 예측하며, 이는 회사의 IFRS 기준 수익의 38%에 해당하는 배당으로 이어질 것으로 보고 있습니다. FY3/31 말 종말가치 계산을 위해 주당배당금(DPS) JPY229와 4%의 할인율이 사용되었습니다.
손보홀딩스는 3월 31일 종료되는 회계연도 말까지 전략적 지분을 매각하는 목표를 설정했는데, 이는 경쟁사인 Tokio Marine Holding과 MS&AD의 일정보다 1년 늦은 것입니다. 이러한 지연에도 불구하고, 애널리스트는 FY3/31 배당을 종말가치에 추가함으로써 종말가치의 시기를 표준화하기로 결정했습니다.
애널리스트는 2024년 4월 1일 시작되는 회계연도에 배당금이 크게 감소하지 않을 것으로 예상합니다. 이는 배당금이 전략적 지분 매각으로 인한 이익을 제외한 조정 이익의 38%로 설정되어 있기 때문입니다. 이로 인해 손보홀딩스 주식이 추가로 상승할 여력이 있다고 보며, 특히 경쟁사들과 비교해 배당 지급률을 상향 조정할 기회가 있다고 판단하고 있습니다.
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