금요일, ICICI Securities의 애널리스트는 Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)에 대한 투자의견을 '매수 추가'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표가를 INR1,875.00로 설정했습니다. 이번 상향 조정은 강력한 펀더멘털에 기반한 회사의 밸류에이션에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. Bharti Airtel은 통신 기업의 밸류에이션에 영향을 미치는 5가지 주요 지표에서 상당한 개선을 보였으며, 이는 계속되거나 더욱 향상될 수 있습니다.
분석에 따르면, Bharti Airtel의 Indian Accounting Standards (Ind AS) 조정 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 비율은 2026 회계연도 추정치 기준 11.3배로 예상됩니다.
이는 중앙값 7.1배로 거래되는 아시아-태평양(중국 제외) 동종 기업들에 비해 현저히 높은 밸류에이션입니다. 이러한 높은 밸류에이션은 Bharti Airtel의 향후 2년간 예상 EBITDA 연평균 성장률(CAGR) 14.8%가 APAC 동종 기업들의 예상 CAGR 4.5%를 크게 상회한다는 점으로 정당화됩니다.
애널리스트는 통신 기업들을 비교할 때 주가 대비 기업이 창출하는 현금의 양을 나타내는 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 선호합니다. Bharti Airtel의 2026 회계연도 추정 FCF 수익률은 6.7%로, APAC 경쟁사들의 6% 수익률과 비교했을 때 합리적인 수준으로 평가됩니다.
'매수'로의 상향 조정은 견고한 재무 전망과 통신 분야에서의 지속적인 성장 잠재력을 바탕으로 Bharti Airtel이 지역 경쟁사들을 능가할 수 있다는 신뢰를 나타냅니다. INR1,875.00의 새로운 목표가는 주가 실적에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, Bharti Airtel이 강력한 수익 및 매출 성장으로 인해 긍정적인 애널리스트들의 주목을 받고 있습니다. Bernstein SocGen은 요금 인상과 시장 통합의 잠재적 이점을 언급하며 Bharti Airtel에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하고 목표가를 상향 조정했습니다. 같은 맥락에서 Axis Capital Limited, Jefferies, Citi 또한 다양한 부문의 성장과 향후 요금 인상의 잠재적 영향을 언급하며 목표가를 상향 조정했습니다.
Bharti Airtel이 소유한 Airtel Payments Bank는 월간 거래 사용자 수가 전년 대비 32% 증가하고 총 상품 가치가 43% 상승했다고 보고했습니다. 은행의 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 전년 동기 대비 102% 급증했습니다.
CLSA는 Bharti Airtel에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 재확인하며 회사의 강력한 잉여현금흐름을 강조했습니다. Bharti Airtel이 Airtel Payments Bank의 73% 지분을 보유하고 있음에도 불구하고, 이 회사의 분석에는 Airtel Payments Bank의 추가 가치가 반영되지 않았습니다.
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