목요일, 골드만삭스는 일본공항터미널 주식회사(9706:JP) (OTC: JTTRY)에 대한 커버리지를 시작하며 중립 등급을 부여하고 목표주가를 5,400.00엔으로 설정했습니다. 이 금융기관은 회사가 강력한 실적을 보일 것으로 예상하며, 팬데믹 이전 수준을 상회하는 수익을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망은 하네다 공항의 국제선 수용 능력 확대와 1인당 면세점 지출 증가에 기반을 두고 있습니다.
골드만삭스의 애널리스트는 현재 컨센서스를 넘어서는 주가 상승 잠재력이 제한적이라고 언급했습니다. 2025년 3월부터 2027년 3월까지 회계연도에 대한 회사의 수익 전망은 Bloomberg 컨센서스 대비 약간 높으며, 영업이익 추정치는 각각 +5%, +1%, +6% 높습니다. 이러한 주의는 중국 전자상거래 플랫폼과의 경쟁 압박으로 인해 예상되는 1인당 지출의 변동성에서 비롯됩니다.
이러한 우려에도 불구하고, 골드만삭스는 2027년 3월 종료 회계연도부터 일본공항터미널의 잉여현금흐름 창출에 대해 긍정적인 전망을 제시했습니다. 이는 대규모 투자 기간 이후 자본 지출이 유지보수 수준으로 돌아갈 것이라는 가정에 기반합니다.
또한, 애널리스트는 일본공항터미널의 전략적 지분 보유가 도쿄증권거래소에서 가장 높은 수준 중 하나인 약 40%에 달한다고 강조했습니다. 회사가 2027년 3월 종료 회계연도부터 시작되는 새로운 중기 계획의 일환으로 주주 수익률 향상에 더욱 적극적인 접근을 취할 것으로 예상됩니다. 골드만삭스는 총 배당성향이 현재 30% 이상에서 50%로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
골드만삭스의 이번 커버리지 개시는 투자자들에게 일본공항터미널의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 개요를 제공하며, 특히 향후 몇 년간 회사의 견고한 수익과 잉여현금흐름 잠재력에 초점을 맞추고 있습니다.
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