수요일, TD Cowen은 On Holding AG (NYSE:ONON)에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 주가 목표를 $58에서 $60로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 On Holding의 3분기 실적이 매출과 EBITDA(기업의 영업 성과를 측정하는 지표)에서 예상을 뛰어넘은 데 따른 것입니다.
이 회사의 애널리스트는 새로운 주가 목표가 FY26 주당순이익(EPS) 전망치 CHF 1.55의 34배와 주식 기반 보상(SBC)을 포함한 조정 기업가치 대 EBITDA의 22배를 기반으로 한다고 강조했습니다. 애널리스트의 낙관론은 On Holding의 강력한 분기 실적에서 비롯되었으며, 예상을 뛰어넘는 매출과 수익성을 보였습니다.
3분기에 On Holding AG는 강력한 매출 성장과 할인 없이 판매되는 제품을 의미하는 정가 판매율을 보고했습니다. 이러한 긍정적인 결과는 회사의 성장 궤도에 대한 애널리스트의 확신을 뒷받침하며, 특히 FY25에 30%를 초과하는 환율 중립(cc) 성장률을 전망하고 있습니다.
또한, 4분기에 대한 회사의 논평은 강력한 실행률을 시사하는데, 이는 회사가 비용을 고려하기 전에 창출하는 수익률을 의미합니다. 애널리스트는 또한 On Holding의 혁신 파이프라인에 대해 자신감을 표명했으며, 이는 회사의 성장과 경쟁 우위에 기여할 것으로 예상됩니다.
상향 조정된 주가 목표와 지속된 매수 등급은 On Holding의 조정 EBITDA 마진에 대한 애널리스트의 컨센서스를 약간 상회하는 기대를 반영합니다. 마진은 회사의 재무 건전성과 효율성을 나타내는 주요 지표로, 높은 마진은 일반적으로 더 나은 수익성과 비용 통제를 의미합니다.
다른 최근 소식으로, On Holding AG는 인상적인 3분기 실적을 보고했으며, 순매출이 CHF 636 million으로 전년 대비 33% 증가했습니다. 이러한 강력한 성장은 주로 다양한 지역, 특히 APAC 지역과 직접 소비자(D2C) 부문의 강한 수요에 의해 주도되었습니다. 결과적으로, 회사는 2024년 연간 순매출 성장 전망을 30%에서 32%로 상향 조정하여 최소 CHF 2.29 billion의 순매출을 예상하고 있습니다.
애널리스트 측면에서, Williams Trading은 On Holding AG를 보유 등급에서 매수로 상향 조정하며, 주가 목표를 $40.00에서 $60.00로 인상했습니다. 마찬가지로, Telsey Advisory Group, 골드만삭스, BTIG, Truist Securities도 On Holding AG의 주가 목표를 상향 조정했으며, 이는 회사의 비즈니스 전략과 시장 위치에 대한 새로운 자신감을 반영합니다.
On Holding AG는 또한 3분기 총이익률 60.6%와 EBITDA 마진 18.9%를 보고했습니다. 이 수치들은 분기 기대치를 초과했을 뿐만 아니라 On이 2026년에 설정한 수익 목표도 초과했습니다. 회사의 긍정적인 모멘텀은 브랜드 인지도 증가, 성공적인 제품 출시, 전략적 마케팅 이니셔티브에 기인할 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
On Holding AG (NYSE:ONON)의 강력한 실적과 긍정적인 애널리스트 전망은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 2024년 3분기 32.32%의 인상적인 매출 성장은 TD Cowen의 강력한 매출 성장 관찰과 일치합니다. 또한, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 On Holding의 60.18% 총이익률은 회사의 수익성 유지 능력을 강조하며, 이는 성장 궤도를 유지하는 데 중요합니다.
InvestingPro 팁은 On Holding이 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"는 점을 강조하며, 이는 향후 혁신과 확장 노력을 지원할 수 있는 강력한 재무 상태를 나타냅니다. 이러한 요인들은 회사가 애널리스트가 미래 성장의 핵심 동력으로 언급한 제품 파이프라인에 투자할 수 있는 능력에 기여합니다.
On Holding에 대한 시장의 열정은 지난 6개월 동안 71.46%의 상당한 주가 수익률로 반영되었습니다. 이는 애널리스트의 낙관적인 견해와 상향 조정된 주가 목표와 일치합니다. 그러나 투자자들은 주식이 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"와 "52주 최고치에 근접해 있다"는 점을 유의해야 하며, 이는 투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
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