목요일, Truist Securities는 디지털 미디어 측정 및 분석 소프트웨어 플랫폼인 DoubleVerify (NYSE: DV)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 DoubleVerify의 주가 목표를 기존 $26.00에서 $23.00로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이는 DoubleVerify가 2024년 3분기 실적을 예상에 부합하게 발표했지만 4분기 가이던스가 혼합된 결과를 보인 후 내려진 결정입니다.
회사의 단기적 과제는 Meta의 성장률 둔화에 기인하며, 광고주들은 내년 초 출시 예정인 사전 입찰 솔루션을 기다리고 있습니다. 또한, 이 기간 동안 정치 광고의 유입으로 브랜드 지출이 영향을 받았고, Google과 Procter & Gamble를 포함한 주요 계정을 확보하기 위해 가격 양보가 이루어졌습니다.
이러한 역풍에도 불구하고, Truist Securities는 DoubleVerify가 2025년에 낮은 두 자릿수의 매출 성장을 경험할 것으로 예상하며, 비용 효율성 개선으로 AEBITDA 마진이 33% 이상으로 증가할 것으로 전망합니다. 이 성장은 소셜, Connected TV (CTV), Retail Media Network (RMN), 그리고 국제 확장을 포함한 다양한 사업 부문에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.
수정된 추정치와 주가 목표는 이러한 요인들을 반영하고 있으며, Truist Securities는 DoubleVerify의 주식이 현재 2025년 추정치 기준으로 기업가치 대비 EBITDA의 11.5배에 거래되고 있다고 언급했습니다. 이 회사의 입장은 단기적인 과제에도 불구하고 DoubleVerify의 성장과 수익성 잠재력에 대한 자신감을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, DoubleVerify가 3분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트들의 조정 대상이 되었습니다. Loop Capital은 2024년 전체 가이던스 하향 조정에도 불구하고 매수 등급을 유지하면서 DoubleVerify의 목표가를 $24로 낮췄습니다.
DoubleVerify는 3분기에 강력한 실적을 보여주었으며, 매출 전망에 부합하고 경영진의 가이던스를 상회하는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA)을 달성했습니다.
반면, Wells Fargo는 프로그래매틱 디스플레이에서 소셜 미디어와 Connected TV (CTV)로의 광고 지출 이동에 대한 우려를 인용하며 Underweight 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이러한 변화와 내부적 과제로 인해 매출 성장률이 29%에서 17%로 둔화되었습니다.
한편, Truist Securities는 DoubleVerify에 대해 $26.00의 목표가를 유지하며 매수 등급을 유지했고, Needham도 매수 등급을 유지했지만 목표가를 $33에서 $22로 낮췄습니다. 이러한 조정은 특히 DoubleVerify의 측정 및 활성화 부문에 대한 성장 전망의 변화를 반영합니다.
Canaccord Genuity와 Needham의 애널리스트들은 주가 목표가 수정에도 불구하고 DoubleVerify가 가장 가까운 경쟁사와 전체 디지털 광고 산업을 계속해서 능가할 것으로 예상합니다. 이상이 DoubleVerify에 대한 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 DoubleVerify의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $3.32 billion으로, 디지털 미디어 측정 분야에서의 중요한 위치를 반영합니다. DoubleVerify의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안의 82.42%라는 인상적인 총이익률은 InvestingPro 팁 중 하나인 "인상적인 총이익률"과 일치합니다. 이 강력한 수익성 지표는 회사의 소프트웨어 솔루션 제공 효율성을 강조합니다.
기사에서 언급된 최근의 도전에도 불구하고, DoubleVerify는 강력한 단기 시장 성과를 보여주었습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 주 14.66%, 지난 달 16.23%의 상당한 수익률을 기록했습니다. 이 수치들은 "지난 주 상당한 수익률"을 나타내는 또 다른 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 그러나 투자자들은 주식이 54.13의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목해야 하며, 이는 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
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