목요일, 모건 스탠리는 펜 엔터테인먼트(NASDAQ: PENN)에 대한 '중립' 등급과 $19.00의 주가 목표를 유지했습니다. 모건 스탠리의 애널리스트는 펜의 2024년 3분기 실적이 이전에 발표된 예상과 일치한다고 언급했습니다.
회사는 소매 부문에서 어려움을 겪었지만 디지털 운영에서 개선된 비용 관리를 보여주었습니다. 3분기 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 $348.4 million으로, 전년 대비 22% 감소했으며 모건 스탠리와 시장 전망치와 일치했습니다.
소매 매출은 전년 대비 2% 하락했고, EBITDAR은 9.9% 감소했으며, 둘 다 불리한 홀드와 극단적인 기상 조건으로 인해 순차적으로 하락했습니다. 그러나 4분기는 소매 부문에서 더 강한 출발을 보이고 있다고 보고되었습니다.
인터랙티브 부문은 $90.9 million의 EBITDA 손실을 보고했는데, 이는 모건 스탠리의 $95.6 million과 시장 전망치 $98 million 손실 예상보다 약간 나은 실적이며, 경영진이 예측한 범위의 하한선에 머물렀습니다.
경영진은 새로 개조된 객실에서 고객당 가치가 증가했음을 강조했으며, Hollywood Joliet을 포함한 4개의 개발 프로젝트가 예산 내에서 진행되고 있으며 2025년 하반기 초에 개장할 예정이라고 확인했습니다.
또한, 펜 엔터테인먼트는 10월 30일 ESPN Bet과 ESPN 간의 계정 연동을 가능하게 하는 중요한 이니셔티브를 시작했습니다. 회사는 또한 2025년 1분기에 독립형 iCasino를 도입할 준비를 하고 있습니다. 이러한 발전은 펜의 디지털 부문 잠재력을 평가하고 확장하기 위한 전략의 일부입니다.
최근 다른 소식으로, 펜 엔터테인먼트는 3분기에 혼합된 실적을 보고했습니다. 주당 순이익은 애널리스트 예상을 약간 상회했지만 매출은 기대에 미치지 못했습니다. 회사는 주당 $0.25의 손실을 기록했는데, 이는 예상된 주당 $0.26 손실보다 약간 나은 수치였으며, 매출은 $1.64 billion으로 $1.66 billion의 시장 전망치에 미치지 못했습니다.
Barclays는 펜 엔터테인먼트에 대한 '비중확대' 등급을 재확인했으며 $22.00의 목표가를 유지했습니다. 회사의 조정 EBITDAR은 $348 million에 도달했으며, 분기 보고서는 온라인 스포츠 베팅 핸들의 순차적 개선을 언급했습니다. 또한, 4분기 초 5주 동안 소매 슬롯 거래량이 3.6% 증가했습니다.
펜 엔터테인먼트의 소매 사업은 안정적인 소비자 수요를 경험했지만, 북동부 부문의 불리한 홀드와 극심한 날씨 및 가속화된 호텔 리모델링으로 인한 남부 지역의 거래량 감소의 영향을 받았습니다. 회사는 3분기 말 $834 million의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 이는 회사의 최근 발전 상황 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
모건 스탠리의 분석에서 강조된 펜 엔터테인먼트의 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브는 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 맥락화될 수 있습니다. 회사의 시가총액은 $2.88 billion으로, 게임 산업에서의 현재 위치를 반영하고 있습니다.
보고서에서 언급된 소매 부문의 어려움에도 불구하고, 펜의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $6.28 billion에 달했지만, 이는 같은 기간 동안 4.18%의 매출 성장 감소를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 펜의 재무 상황에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 회사는 상당한 부채 부담으로 운영되고 있는데, 이는 게임 산업의 자본 집약적 특성과 기사에서 언급된 진행 중인 개발 프로젝트와 일치합니다.
또한, 펜의 주가 변동성이 매우 높다는 점은 투자자들이 회사의 최근 실적과 ESPN Bet 계정 연동 및 향후 iCasino 출시와 같은 미래 이니셔티브를 고려할 때 주목해야 할 사항입니다.
애널리스트들이 올해 펜의 수익성을 예상하지 않고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사의 현재 확장 및 디지털 전환에 대한 집중과 일치합니다. 이러한 관점은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 -7.73이라는 부정적인 P/E 비율로 뒷받침되며, 이는 최근의 손실을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 펜 엔터테인먼트의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 7가지 추가 팁을 제공합니다.
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