- 수요일 저녁 매그니피센트 세븐 중 3개 기업의 실적 발표에 대한 시장의 반응은 고르지 않았습니다.
- 비용 상승과 높은 밸류에이션으로 인해 투자자들은 신중한 자세를 취하고 있습니다.
- 분석가들은 기술 성장의 다음 물결은 잘 알려지지 않은 소규모 기업에서 나올 수 있다고 생각합니다.
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어젯밤 발표된 Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META)의 실적에 시장은 다르게 반응했습니다. Microsoft 는 시간 외 3.5% 이상 하락했고 Meta 는 6.5% 하락한 반면 Alphabet 는 6.5% 상승했습니다.
알파벳의 주가는 주요 광고 사업과 클라우드 부문의 꾸준한 성장에 힘입어 3분기 매출에 대한 월가의 기대치를 상회한 후 상승했습니다.
또한 연간 자본 지출 전망치를 기존 예상치인 약 807억 달러보다 높은 910억~930억 달러로 상향 조정했습니다.
Microsoft는 또한 기대 이상의 수익과 매출을 기록했지만, 투자자들은 지난 분기 약 350억 달러에 달하는 자본 지출 증가에 대해 우려하고 있으며, 이는 대부분 AI 프로젝트에 대한 지출입니다. 또한 이러한 비용이 계속 증가할 것이라고 경고했습니다.
메타는 견조한 실적을 발표한 후에도 매도세에 직면했습니다. 이 회사는 도널드 트럼프 미국 대통령의 ’빅 뷰티풀 법안’과 관련해 약 160억 달러의 일회성 비용이 발생했으며, AI 투자 확대로 인해 내년 자본 지출이 2025년보다 훨씬 높아질 것이라고 말했습니다.
메타는 AI에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 마크 저커버그 CEO는 공격적인 채용을 주도하고 있으며, 초지능 개발을 목표로 대규모 AI 데이터 센터를 구축하는 데 수천억 달러를 투자할 계획을 발표했습니다.
하지만 투자자들은 빅테크의 AI 비용 급증에 대해 불안해하고 있습니다. 기업 가치는 이미 높은 수준이며, AI 도입이 생산성을 의미 있게 향상시킨다는 증거는 아직 거의 없습니다.
투자자의 관점에서 볼 때, 이것이 AI 기반 기술 랠리의 종말을 알리는 신호는 아닙니다. 대신, 시장의 관심이 대형 기업에서 다른 곳으로 이동하는 새로운 국면에 접어들 가능성이 높습니다.
다음 성장의 물결은 여전히 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있고 이미 고가인 Mag 7 주식보다 더 강력한 상승 잠재력을 가진 작고 잘 알려지지 않은 기업에서 나올 수 있습니다.
