시장의 변동성을 극복하는 방법!!!

트럼프 집권 이후 본격화된 러우전쟁의 종식과 전 세계를 향한 관세 폭탄으로 무기만 들지 않았을 뿐 또다른 경제 전쟁이 격화되고 있다.

그 와중에 미국 시장은 최근 들어 가장 변동성이 커지고 비트코인 또한 롤러코스터를 타듯이 업앤 다운이 반복되고 있다.

시장 참여자들의 불안감은 증폭되고 있으며, 그 수혜를 보고있는 안전자산의 제일 큰 형님인 금(Gold) 가격은 천장이 어딘지도 모르게 치솟고 있다.

물론 위기는 기회가 될 수 있듯이 그 와중에도 한국의 방산주는 무역 전쟁과 관세 폭탄의 포화에서도 꿋꿋이 창업이래로 신고가를 혹은 52주 신고가를 갱신하면서 상승하고 있지만

개인 투자자들은 복잡하고 변동성 심한 주식 시장에서 정신을 차리지 못하고 갈팡질팡 하고 있다. 어떤 업종이 혹은 어떤 종목이 상승할 수 있을까. 위기는 곧 기회라는데 도대체 어떤 종목을 잡아야 수익을 볼 수 있을까. 대한민국 투자자 뿐만이 아니라 전세계 투자자들의 영원한 과제가 아닐 수 없다. 이러한 때에 필자는 한가지 대안을 제시하고 싶다.

시장의 변동성에 영향을 받지 않는 투자 방법은 무엇일까? 종목 선정의 어려움과 피곤함에서 벗어날 수 있는 투자는 어떤게 있을까? 항상 예측의 시간에서 선택을 해야 하는 괴로움과 스트레스에서 벗어날 수 있는 투자 방법은 없는 것일까?

한국 시장에서는 "충분히" 가능한 투자 방법이 존재한다. 많이 알려지지 않았을 뿐 ......

그리고 그러한 투자를 현실에서 실행시키게 해줄 도구를 스스로 만들지 못하기 때문에 소수의 전문가나 기관 투자가 들만 가능했던 투자 방법이 있다. 지금까지 제 칼럼에서 가끔 언급되었던 <통계적 차익거래/주식스프레드 매매> 가 그것이라고 자신 있게 얘기해 주고 싶다. 페어트레이딩 즉, 통계적 차익거래는 굉장히 단순하고 확실한 개념이다. 업종이 동일하거나 유사한 두 종목의 스프레드를 취하는 매우 단순하고 쉬운 투자 방법이다.

두 종목을 함께 취하기 때문에 시장 전반적인 지수나 움직임에 동요 받지 않는다. 같은 업종이기 때문에 <방향성> 이 같기 때문이다. 한종목을 선택해서 상승을 예측하거나 기대할 필요가 없다. 즉, 종목 선정에서 해방이 된다. 이렇게 간단하고 쉬운 투자 방법이 있을까? 눈을 씻고 찾아 보시라 이런 투자 방법이 있는지. 동일 업종의 한종목은 매수 하고 한종목은 매도를 함으로써 시장의 체계적 위험(Systematic Risk) 에서 벗어날 수 있다. 매도는 공매도를 해야 하는 제한이 따르지만 대한 민국엔 개별 주식 선물 제도라는 아주 유용하고 스프레드 매매에 적합한 상품이 버젓이 존재 하고 있다. ​그리고 시장의 변동성이 크기 때문에 스프레드 매매를 위한 최적의 조건을 갖추고 있다.

사례를 한번 제시해 보겠다.

최근에 투자한 CJ제일제당 (KS:097950)과 대상 (KS:001680)의 스프레드 매매를 살펴보자. 두 종목은 같은 음식료 업종에 해당된다. 유사 업종의 방향성은 비슷하다라는 상식적이고 합리적인 대전제를 이해하면 된다. 대한민국 사람이면 누구나 다 아는 유명한 같은 업종의 회사이다.

cj제일제당의 적정가치는 아래와 같다.

출처 인베스팅프로

대상의 적정가치를 확인하면 아래와 같이 평가한다.

출처 인베스팅프로

두 회사 모두 식품 업종이다.

인베스팅 프로의 분석에 의하면 두 종목 모두 상승여력이 충분하다고 나온다. 하지만 어떤 한 종목을 선택하기엔 불안하다. 올라가지 않으면 어찌해야 할까. 선택을 해야 한다. 하지만 개념의 전환을 해서 두 종목 모두 상승 여력이 있지만 똑같이 움직이지 않기 때문에 <반드시> "틈" , 일종의 "차이"가 반드시 존재할 것이다.

난 마음편히 그 차이만 취하려 한다. 그렇다면 그 차이를 확인할 "스프레드" 를 알아야 한다. 현재 두 종목의 스프레드가 많이 벌어져 있는지 좁혀져 있는지가 스프레드 매매의 "핵심" 이기 때문이다.

* 스프레드 챠트

아래 스프레드 챠트는 로셈 아카데미에서 유일하게 개발하고 실전 매매에 사용되고 있는 스프레드의 크기를 확인할 수 있는 유용한 도구이다. 누구나 로셈아카데미에서 다운받아 설치 가능하다.

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출처 로셈아카데미 페어플랫폼

두 회사의 스프레드는 진입 당시 99% 였다. 미국 시장이 요동치던 3월 5일 진입해서 3/7일 청산을 한 결과이다.

아래는 진입당시 챠트이다.

위에서 보듯이 안정적인 투자 방법은 있다. 단 방향으로 항상 틀릴 수 있는 예측이나 기대에 의지하여 "평생" 을 계속 불안하게 투자할 것인가. 아니면 위와 같은 안정적이고 시장 변동성에 영향을 받지 않고 평생 편안히 투자할 방법을 익혀서 전념할 것인가는 독자 여러분의 선택에 달려 있다.

[인베스팅닷컴 공식 파트너 트레이딩 스쿨 로셈 아카데미 대표 장영한 기고]

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※ 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.