By David Wagner
- 트럼프 대통령 당선 이후 급락을 겪었던 금값은 견고한 반등을 보였다.
- 여러 요인들이 2025년에도 금 가격 상승을 지속시킬 것으로 시사하고 있다.
- 이제 금값 상승 잠재력에 수혜를 볼 수 있는 5개 종목을 살펴보자.
- 마지막 기회: 인베스팅프로는 사이버 먼데이 연장 세일 최대 -55% 할인 중!
11월 14일에 2개월 최저치인 2565달러를 기록한 후, 금값(Gold)은 강하게 반등하여 이번 목요일 아침 일찍 2760달러를 넘어서며 한 달도 안 되어 7.6% 상승했다.
안전자산인 금은 도널드 트럼프의 당선과 미국 달러의 상승으로 인해 다시금 위험 선호도가 높아지면서 수혜를 입었다. 그러나 트럼프의 승리로 주가가 사상 최고치를 경신하자 투자자들은 금과 같은 안전자산을 포기했다.
트럼프 덕분에 미국 시장에 외국 자본이 유입되고 트럼프의 일부 정책으로 인해 연준이 금리 인하 속도를 늦출 것이라는 시장의 우려가 커지면서 달러도 상승했기 때문에 노란색 금속에 미치는 영향은 더욱 커졌다.
2025년, 금 강세장으로 이어질까?
그러나 최근 몇 주 동안 금값이 기록적인 주가 상승과 동시에 강세를 보인 것은 2025년이 금의 또 다른 강세 해가 될 수 있음을 시사한다.
실제로 트럼프의 관세를 포함한 정책들은 인플레이션을 높여 연준(Fed)을 우려하게 만들 가능성이 있지만, 고용시장이 둔화 조짐을 보이고 있어 연준이 내년에 계속 금리를 인하할 것으로 기대된다.
예를 들어 골드만 삭스의 애널리스트들은 내년에 연방기금 금리가 3.25%에서 3.5% 범위로 100bp 이상 하락할 것으로 예상하고 있다.
그러나 금은 무이자 자산이기 때문에 금리가 높을 때는 이자 자산과 경쟁하기 어렵고, 차입 비용이 낮아지면 점차 역전되는 역학 관계가 형성된다.
또한 중앙은행들의 금 매입이 올해 금값 상승에 큰 역할을 했다는 점도 중요하다. 미국이 러시아에 제재를 가한 이후 다양한 국가들이 달러 의존도를 낮추기 위한 준비자산 다변화에 나서면서 2022년 이후로도 이 추세는 멈출 기미를 보이지 않고 있다.
실제로 많은 국가들이 모스크바에 대한 서방 제재를 보고 달러화 비중 축소의 필요성을 느꼈으며, 이는 중앙은행들의 금 매입을 자극했다.
마지막으로, 새해를 앞두고 여전히 긴장된 글로벌 지정학적 상황 역시 금 투자의 의미를 강화하고 있으며, 내년에 금값이 상승세를 이어갈 가능성을 높여준다.
금 가격 상승 잠재력을 활용할 수 있는 5개 금 관련 주식
이러한 상황 속에서 금값 상승에 따른 이익을 기대할 수 있는 최적의 금 관련 주식을 살펴볼 가치가 있어 보인다.
이를 위해 필자는 섹터 내 최고의 기회를 찾아 나섰으며, 시가총액 기준 상위 5개 금 관련 주식을 InvestingPro 워치리스트에 담았다.
이들 5개 종목은 뉴몬트(Newmont, NYSE:NEM), 아그니코 이글 마인즈(Agnico Eagle Mines, NYSE:AEM), 배릭 골드(Barrick Gold, NYSE:GOLD), 휘턴 프레셔스 메탈(Wheaton Precious Metals, NYSE:WPM), 프랑코-네바다(Franco-Nevada Corp, TSX:FNV)이다.
출처 : InvestingPro
리스트에 포함된 종목 중 애널리스트와 InvestingPro 적정 가치 평가 기준 모두에서 저평가된 것으로 간주되는 유일한 종목은 배릭 골드(Barrick Gold)이다.
InvestingPro 적정 가치는 시장에 상장된 각 종목에 대해 여러 가치평가 모델을 종합한 지능형 분석을 통해, 해당 종목이 고평가 혹은 저평가 상태인지 그리고 잠재력을 가늠할 수 있도록 돕는다.
InvestingPro 적정 가치 기준으로 배릭 골드는 19.3%의 상승 여력을 보이며, 애널리스트 평가 기준으로는 27.6%의 상승 여력이 있다.
또한 이 기업은 리스트에 포함된 종목 중 두 번째로 높은 재무 건전성 점수(3.11/5)를 확보하고 있으며, 이는 "매우 우수"한 수준으로 평가된다.
더 나아가 차트 분석 측면에서도 배릭 골드를 둘러싼 여건은 긍정적으로 보인다.
위의 일간 차트에서 확인할 수 있듯, 이달 초 해당 종목은 연중 중반부터 이어져 온 상승 추세선에서 반등하기 시작했으며, 이를 통해 내재된 약세 편향을 제어할 만큼 충분히 상승 동력을 확보했다.
결론
올해 이미 34% 이상 상승한 금은 2025년에 강세장을 맞이할 여러 징후가 포착되고 있다. 이러한 상황에서 수혜가 예상되는 종목 중 배릭 골드는 가치 평가 측면과 기술적 측면 모두에서 유망한 기회로 부상하고 있다.
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