By Damian Nowiszewski
- 중국의 경기 부양책이 성장을 견인하기에 충분한가?
- 최근 F13 보고서에 따르면 사이언 자산운용 포트폴리오의 거의 절반이 중국 기업으로 구성되어 있다.
- 알리바바가 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있다.
- 현재 시장 변동성을 헤쳐나갈 실행 가능한 트레이딩 아이디어를 찾고 계신가요? 한 달에 점심 한 번 가격으로 인베스팅프로가 엄선한 종목을 이용할 수 있습니다!
마이클 버리는 영화 '빅쇼트'에 등장하는 2008년 부동산 시장 붕괴를 정확히 예측한 것으로 유명한 금융시장의 저명인사이다. 그 결과 투자자들은 사이언 애셋 매니지먼트(Scion Asset Management)의 시장 움직임을 F13 보고서를 통해 면밀히 관찰하고 있다.
현재 버리는 중국에 강한 베팅을 하고 있으며, 자산의 거의 50%를 중국 내 기업에 투자하고 있다. 그의 투자 중 가장 중요한 부분은 알리바바 (HK:9988)(NYSE: BABA)로, 그는 이 기업의 지분 21.3%를 보유하고 있으며, 인베스팅프로 지수는 60% 이상의 상승 잠재력을 시사하고 있다.
최근 몇 주 동안 중국 증시는 iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI)가 지난 한 달 동안 27% 이상 상승하는 등 강한 성장을 보이고 있다.
출처: InvestingPro
경기 부양책과 시장 조정
5% 연간 경제 성장 목표 달성의 어려움을 해결하기 위한 경기 부양책 발표 덕분에, 세계은행은 더 낮은 4.8% 연간 성장률을 전망하고 있다.
그러나 최근의 시장 조정은 주로 차입 한도를 1,420억 달러 늘릴 것으로 예상되는 금리 인하 조치가 충분하지 않을 수 있음을 시사하고 있다.
그럼에도 불구하고 추가적인 조치가 베이징에서 곧 나올 것이라는 징후가 있으며, 재무부 장관이 10월 12일에 추가적인 부양책을 발표할 것으로 예상된다.
성장 잠재력이 큰 중국 기업들
사이언 애셋 매니지먼트의 포트폴리오에서 가장 큰 여섯 개 기업 중 세 곳이 중국기업이다: 알리바바, 바이두(NASDAQ: BIDU), JD.com(NASDAQ: JD).
출처: InvestingPro
이들 기업의 성장 잠재력과 재무 건전성을 고려할 때, 이들에 대한 낙관적인 전망이 상당하다. 이들의 적정 가치 지수 상승 가능성은 약 60%에 이르고 있다.
출처: InvestingPro
기초 지표들과 정부 조치
이들 기업의 재무건전성 지수는 5점 만점에 4점을 기록하며, 기초적인 전망 또한 매우 강력하다.
출처: InvestingPro
기초 지표들은 이들 기업의 강점을 반영하고 있지만, 중요한 요소는 중국 정부의 향후 조치와 경기 부양책의 규모가 될 것이다. 당국이 강력한 의지를 유지한다면, 9월 하반기에 상하이 증권거래소에서 시작된 수요 모멘텀을 지속할 수 있을 것이다. 최근의 조정에도 불구하고, 이 포트폴리오의 가치는 1월 이후 처음으로 기준인 S&P 500 지수를 능가했다.
출처: InvestingPro
알리바바의 성과
버리의 포트폴리오에서 알리바바가 차지하는 비중이 큰 만큼, 현재의 기술적 상황과 성장 잠재력을 평가하는 것이 중요하다. 강력한 상승 랠리 이후, 주가는 주당 120달러 근처의 뚜렷한 공급 구역에서 상승세가 둔화된 상태이다.
출처: InvestingPro
주가는 주당 102달러 근처의 중요한 지지선에 접근하고 있으며, 이 지지선이 무너질 경우 가격은 심리적 장벽인 100달러 이하로 하락할 수 있다. 이 수준들은 상승 모멘텀을 유지하는 데 중요한 역할을 하며, 만약 이 지지선이 깨지면 전체적인 상승 전망이 부정될 수 있다. 주요 저항선은 여전히 120달러에 위치하고 있으며, 이 수준을 돌파하면 수요 측의 우위가 지속된다는 신호가 될 것이다.
***
면책조항: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 구매를 장려하기 위한 것이 아니며 투자 권유, 제안, 추천 또는 제안으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 위험도가 높으므로 투자 결정 및 관련 위험은 투자자 본인의 책임임을 알려드립니다. 또한 당사는 어떠한 투자 자문 서비스도 제공하지 않습니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지