수익 하락에도 310억 달러 배당 지급하는 기업은?

By Alessandro Bergonzi

(2024년 5월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)

• 사우디 아람코는 2024년 1분기 수익 감소에도 불구하고 거액의 배당을 지급한다고 밝혔다.
• 아람코는 주주들에게 보답하기 위해 최선을 다할 것이며, 2024년 총 1,243억 달러의 배당금을 지급할 것으로 예상했다.
• 유가 변동으로 아람코의 수익이 둔화되었지만, 배당 전략은 여전히 최고 수준이다.
• AI 기반 프로픽(ProPicks)을 활용해 투자할 유망주를 보다 쉽게 선택해 보자. 자세히 알아보기

석유 대기업 사우디 아람코(TADAWUL:2222)는 순이익이 전년 대비 14% 감소했음에도 불구하고, 애널리스트의 예상을 뛰어넘는 310억 달러의 막대한 배당금을 지급한다고 발표했다.

아람코는 기본 배당금 812억 달러와 성과 관련 배당금 431억 달러로 구성된 총 1,243억 달러의 배당금을 2024년까지 지급할 예정이다. 특히 이러한 배당 규모는 2023년 아람코가 기록한 1,213억 달러의 수익을 뛰어넘는 것으로, 글로벌 수익 리더로서의 입지를 더욱 공고히 할 것이다.

수익과 배당 간 균형 잡기

아람코의 수익은 주로 유가 변동으로 인해 둔화되고 있지만 배당금 분배에 우선순위를 두고 있다. 이러한 전략은 아람코 주식의 98%를 소유하고 있는 사우디 정부에 직접적인 혜택을 준다. 배당은 이러한 배당금은 모하메드 빈 살만(Mohammed bin Salman) 왕세자가 구상하는 정부 이니셔티브와 야심찬 인프라 프로젝트에 자금을 지원하는 데 크게 기여한다.

사우디 아람코를 매수하고 싶다면 알아야 할 사항

최근 수익 감소에도 불구하고 애널리스트들은 아람코 주식의 미래 성장 가능성을 보고 있다. 인베스팅프로 적정가치 분석에 따르면 사우디 아람코의 내재가치는 주당 9.15달러로 현재 주가보다 14.6% 높은 잠재력을 가지고 있다.

마찬가지로, 인베스팅프로 설문조사에 참여한 애널리스트들이 제시한 평균 내년 목표주가는 8.94달러이며, 일부 애널리스트는 주당 10달러까지 예상하고 있다.출처: 인베스팅프로

인베스팅프로의 분석은 사우디 아람코의 재무 건전성을 강조한다. 사우디 아람코는 경쟁사에 비해 막대한 자금력과 우수한 현금 흐름 창출력을 자랑한다. 특히 EBIT/미지급이자 비율은 무려 173.2배로 업계 평균인 14.2배를 크게 웃돌고 있다.출처: 인베스팅프로

하지만 사우디 아람코의 가장 큰 장점은 여전히 배당금이다. 2023년에 주주들에게 978억 달러(2022년 대비 30% 증가)를 배당할 예정이며, 올해 배당금은 1,243억 달러로 27% 더 증가할 것으로 예상된다.

사우디 아람코 주식은 고평가되었을까?

인베스팅프로+ 데이터에 따르면 아람코 주식은 상당한 프리미엄을 받고 거래되고 있다. 현재 주가수익비율은 16배로 에너지 섹터 평균(4.6배)보다 4배 가까이 높다. 또한 쉘(NYSE:SHEL)의 12.9배, 셰브론(NYSE:CVX)의 14.8배 등 경쟁사보다 높은 밸류에이션을 받고 있다.

출처: 인베스팅프로

향후 역풍 가능성

최근의 수익 감소(사우디아라비아 정부의 원유 판매 가격 하락으로 인한 것)에도 불구하고, 사우디 아람코는 석유 의존도에서 벗어나 수익원을 다변화하는 데 상당한 어려움에 직면해 있다. 모하메드 알 자단(Mohammed Al Jadaan) 재무장관이 어려운 경제 환경을 인정함에 따라 사우디의 야심찬 ‘비전 2030’ 프로젝트는 조정이 필요할 수 있다.

사우디아라비아의 주요 관심사는 글로벌 에너지 전환에 직면해 장기적인 수익성을 확보하는 것이고, 이를 위해서는 단기적인 수익성을 일부 희생하더라도 전략적 조정이 필요할 수 있다. 그러나 관대한 배당 정책을 유지하는 것은 여전히 최우선순위에 있다.

***

인베스팅프로+를 구독하고 투자 전략을 최적화하는 모든 도구를 활용해 보세요. 할인 코드 ‘proit2024’를 사용하면 추가 할인을 받을 수 있습니다.

인베스팅프로는 시장에 잘 대처하는 데 도움이 되는 회원 전용 도구를 제공합니다.

• 프로픽(ProPicks): 성과가 입증된 AI 기반 관리 포트폴리오
• 프로팁(ProTips): 복잡한 금융 데이터를 간결하고 쉽게 요약한 정보
• 적정가치 및 재무건전성 점수: 각 주식의 잠재력과 위험에 대한 즉각적 인사이트를 제공하는 재무 데이터
• 고급 주식 종목검색기: 수백 가지 재무 지표를 고려해 최고의 종목 검색
• 수천 개 주식에 대한 과거 재무 데이터: 펀더멘털 분석을 위한 세부 정보 확인

주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.

인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지