By Günay Caymaz
(2024년 3월 18일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 지난주 미국 달러 지수는 인플레이션이 예상치를 상회하면서 변동성이 커졌다.
- 연준의 정책 변화 가능성에 대한 이야기가 나오는 가운데, 투자자들은 이번 주 FOMC에서 향후 금리 결정에 대한 단서를 기대하고 있다.
- 6월 금리인하가 예상되며, FOMC 이후 성명서와 기자회견 내용은 시장 심리와 달러 지수 궤적에 큰 영향을 미칠 수 있다.
미국 달러는 대부분 횡보세를 보이다가 지난주 말에 강세로 전환했다. 인플레이션 데이터는 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 모두 예상보다 높게 나오면서 우려를 불러일으켰고, 달러 지수의 변동성을 촉발했다.
인플레이션 데이터에 따라 연준 통화정책에 대한 기대 분위기도 바뀌기 시작했다. 시장에서는 연준이 올해 금리를 세 차례가 아닌 두 차례 인하할 수 있다는 전망이 나오면서 달러가 강세를 보였다.
따라서 이번 주 FOMC 회의 및 연준의 금리결정은 향후 연준의 행보에 대한 단서를 제공하므로 매우 중요할 것이다.
미국 달러 지수: 연준의 금리 결정 이후 상승 가능
연준은 이번 달 금리를 동결할 것으로 예상되며 인플레이션 추이에 따라 6월에 금리인하 가능성이 있다.
이번 주 FOMC 회의 후 성명서는 투자자들에게 매우 중요할 것이다. 투자자들은 올해 0.75%p 금리인하를 예상하고 있다.
지금은 6월 금리인하 확률은 58%로, 이전에 연준이 연내 3차례 금리인하와 0.75%p 인하를 예상한 것과는 대조적이다.
현재 데이터 기반 분석은 전망치 변경에 대한 기대감을 뒷받침하며 달러에 대한 수요를 유지하고 있다. 지난주 102.8 부근에서 지지선을 회복한 달러 지수는 다시 103 지역으로 돌아섰다.
기술적으로 달러 지수는 월요일(18일)에 단기 추세선인 103.5를 테스트하고 있으며, 첫 번째 저항선으로 103.95를 돌파할 가능성이 있다. 일봉 차트의 스토캐스틱 RSI는 강세 모멘텀을 시사한다.
이번 주 변동성이 커질 가능성이 있는 가운데, 달러 지수가 상승세를 이어가려면 103.6 이상의 수준을 유지하는 것이 중요하다. 수요일(20일) 연준의 매파적 입장이 나오는 경우 달러 강세가 시작되면서 107을 향해 상승할 수 있다.
반대로 연준이 비둘기파적인 입장을 취하고 낙관적인 경제 성명을 발표하는 경우, 달러는 현재 지역에서 횡보세를 유지할 것이다.
금, 견고한 지지선 위에서 유지
금은 지지난주에 2,195달러 정점을 찍은 후 지난주에는 부분적 하락세를 보였다. 금은 2,150달러 영역까지 하락했으며 이 지역에서 견고한 지지선이 형성되고 있다.
단기적으로는 2,145~2,150달러 가격대가 중요한 의미를 지니고 있다. 최근 상승 이후 8일 지수이동평균 값이 피보나치 0.236 이상을 유지한다면 급격한 하락을 방지할 수 있다.
하지만 이번 주 연준이 매파적인 성명을 발표해 달러가 강세를 보인다면 금은 계속 약세를 보일 수 있으며, 다음 지지선 2,115~2,120달러까지 후퇴할 것이다.
기술적 지표에 따르면, 지지선 아래에서 마감하는 날이 있는 경우 지속적인 조정이 발생해 2,145달러까지 하락할 가능성도 있다.
2월 하반기 이후 회복 움직임이 상승 채널을 형성하는 동안 금은 이 채널의 중간 밴드를 테스트하는 중이다.
2,150달러의 지지선이 유지된다면 앞서 언급한 두 번째 지지선과 맞물려 채널 하단 밴드의 추세가 강화될 수 있다.
이번 주에는 많은 중앙은행들이 금리 결정을 발표할 예정이며, 특히 연준의 결정이 주목된다.
만약 연준이 비둘기파적 입장을 취하다면, 금은 2,150달러 이상에서 강세를 보일 수 있다. 또한 달러가 안정세를 유지한다면, 금은 시장의 우유부단한 움직임에 힘입어 2,150달러 이상에서 상승 모멘텀을 지속할 것이다.
따라서 달러 지수는 주 초반에 횡보세를 보이고 후반에는 변동성이 커질 수 있다.
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