비트코인 사상 최고치 경신 시 상승할 수 있는 비트코인 채굴주 3종목

By Timothy Fries

(2024년 2월 28일 작성된 영문 기사의 번역본)

2024년 4월 19일에 비트코인 네트워크는 4차 반감기를 거칠 예정이다. 이에 채굴자의 블록 보상은 6.25비트코인에서 3.125비트코인으로 감소하고, 비트코인 채굴자들은 이후 수익성에 타격을 입게 될 것이다. 적자생존의 사이클에서 수익성이 없는 채굴자는 생태계를 떠나게 될 운명이다.

그러나 수익성이 없는 채굴자가 퇴장하면 비트코인의 채굴 난이도는 낮아진다. 남은 비트코인 채굴자들은 반감기 이후 수익을 더 쉽게 늘릴 수 있다. 현재 주기에서 비트코인 ETF가 나왔고 이미 93.52%의 비트코인이 유통되는 가운데 비트코인 수요는 증가할 것이다.

작년 12월, 거래소의 비트코인 보유량은 최저 수준인 200만 개를 기록했다. 2021년 초에는 270만 개를 보유하고 있었다. 지난 3개월 동안 비트코인 가격은 66% 상승한 61,000달러를 기록했다. 비트코인 채굴주 역시Valkyrie Bitcoin Miners ETF (NASDAQ:WGMI)를 통해 92% 상승하며 그 뒤를 따랐다.

비트코인 ETF의 유입량이 10,000개 비트코인에 달하는 반면 비트코인 일일 채굴량은 900개에 불과하기 때문에, 비트코인은 올해 새로운 사상 최고치를 기록할 것으로 보인다.

과연 어떤 비트코인 채굴주가 반감기 이후에도 계속 수익성을 유지할 수 있을까?

테라울프

지난 3개월 동안 미국 메릴랜드주에 위치한 비트코인 채굴업체 테라울프(NASDAQ:WULF)의 주가는 85% 상승했다. 2021년에 설립된 비교적 신생 비트코인 채굴 회사로서 100% 탄소 제로 에너지에 초점을 맞추는 테라울프는 2023년 3분기 실적 기준 총 해시레이트 파워가 5.5 EH/s라고 보고했다. 이는 전년 동기 대비 267% 개선된 수치다.

테라울프의 총 수익은 전기 대비 3.3% 증가한 1,070만 달러를 기록했다. 하지만 비트코인 가격 변동으로 인해 매출 총이익률은 15.7% 감소했다. 가장 중요한 것은 총 부채가 전년 동기 대비 21% 감소한 1억 5,780만 달러로 총 자산 가치 3억 1,180만 달러 대비 감소했다는 점이다.

테라울프는 주로 원자력 기반 비트코인 채굴 시설인 노틸러스 크립토마인(Nautilus Cryptomine)에서 발생한 비용으로 인해 영업 현금 흐름에서 6,290만 달러의 순손실을 입었지만, 지속적인 비트코인 가격 상승의 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있다. 전체적으로 테라울프는 994개의 비트코인을 채굴했다.

나스닥에서 취합한 애널리스트 5명의 의견에 따르면, 테라울프 주식은 "강력 매수" 종목이다. 현재 주가 2.1달러 대비 평균 목표주가는 4달러로 제시되었고, 비트코인 채굴주에 저렴하게 투자할 수 있는 기회로 보인다.

클린스파크

지난 3개월 동안 클린스파크(NASDAQ:CLSK) 주가는 263% 상승했다. 클린스파크는 테라울프와 마찬가지로 태양열, 수력, 풍력, 원자력 등 저탄소 에너지원에 초점을 맞추고 있다. 1월 말 기준 클린스파크는 3,573개 비트코인을 보유하고, 10 EH/s의 채굴 능력을 가지고 있다.

또한 2023년에는 60% 증가한 7,391개의 비트코인을 채굴할 수 있다고 보고했다. 가장 최근인 2월 26일에는 미시시피에 위치한 3개의 비트코인 채굴 데이터 센터를 인수하면서 해시레이트 파워를 15 EH/s로 효과적으로 끌어올릴 것이라고 발표했다.

클린스파크는 2월에 발표한 2024회계연도 1분기 실적에서 전년 동기 대비 165%의 매출 성장을 기록했다. 총 자산 8억 6,270만 달러 대비 부채는 5,220만 달러로 가장 낮은 수준이다. 따라서 비트코인의 4차 반감기 이후에도 살아남을 수 있는 매우 유리한 위치에 있다.

나스닥이 취합한 애널리스트 6명의 의견에 따르면, 클린스파크 주식은 "강력 매수" 종목이다. 현재 주가 18달러 대비 향후 12개월 평균 목표주가는 14.25달러이며, 목표주가 최고치는 27달러, 최저치는 8달러로 제시되었다.

비트팜스

또 다른 비트코인 채굴주 비트팜스(NASDAQ:BITF)의 주가는 지난 3개월 동안 212% 상승했다. 비트팜스는 2017년 채굴 용량을 분산하고 지역 잉여 수력과 천연가스를 활용해 화제를 모았다.

비트팜스는 2023년 11월에 가장 비용 효율적인 최신 비트메인 T21 채굴기 약 36,000대를 주문하여 가장 야심찬 업그레이드를 진행했다. 2023년 3분기 실적 기준, 1,172개의 비트코인을 채굴해 비트코인 보유량이 154개에서 703개로 증가했다.

비트팜스는 2024년 1분기에 전력 용량을 24% 증가한 290MW로 늘릴 계획이다. 이를 통해 해시레이트 용량을 현재의 6.5 EH/s에서 17 EH/s까지 끌어올릴 수 있다.

총 채굴 마진은 42%에서 38%로 소폭 하락하여 분기 순손실은 1,900만 달러에 달했다. 현금 4,700만 달러와 703개 비트코인을 보유한 비트팜스의 총 부채는 4,530만 달러다. 나스닥에서 취합한 애널리스트 5명의 의견에 따르면 비트팜스 주식은 "강력 매수" 종목이다.

현재 주가 3.16달러 대비 평균 목표주가는 4.5달러로 제시되었고, 목표주가 최고치는 5.5달러, 최저치는 4달러이다.

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위 분석글을 작성한 티모시 프라이스(Timothy Fries) 및 더토크니스트(The Tokenist) 웹사이트는 금융자문을 제공하지 않습니다.

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