By Ismael De La Cruz
(2024년 1월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 미국 증시는 조정 분위기로 2024년을 시작했다.
- 반면에 미국 달러는 오랜만에 최고의 새해 출발을 보이고 있다.
- 역사적으로 볼 때 한 해의 시작이 좋지 않으면 끝도 좋지 않다고 하지만, 애널리스트들의 낙관적 예측은 다르다.
- 2024년 시장 수익률을 상회하고 싶다면, AI 기반 프로픽(ProPicks)를 활용해 강세장을 놓치지 않기 바란다. 자세히 알아보기
S&P 500 지수는 거의 20년래 최장 연속 상승 기록을 경신한 이후 지난주에는 10주 만에 처음으로 하락세를 꺾였다.
이러한 반전의 촉매제는 지난 금요일 발표된 강력한 고용보고서로서, 연준의 실질적이고 신속한 금리인하 추진 기대를 완화시켰다.
사실, 올해 시장 수익률이 빈약할 수 있음을 가리키는 데이터는 날이 갈수록 증가하고 있다. 아래에서 몇 가지 패턴을 살펴보자.
1. 지난해 12월에는 관례적인 ‘산타클로스 랠리’가 실현되지 못했다. 해당 기간 동안 S&P 500 지수는 1% 하락했고 나스닥 종합 지수는 2.6% 하락했으며 다우존스 지수는 0.1% 소폭 상승에 그치면서, 2015~2016년 이후 7년 연속 강세장을 끝나고 2023년 마지막 주에 최악의 성적을 기록했다.
2. 또 다른 주목할 만한 패턴은 한 해의 첫 5거래일의 성과가 종종 나머지 기간의 시장 궤적을 나타내는 지표로 간주된다는 점이다. 임의적으로 보이지만, 과거 데이터에 따르면 지난 73년 동안 첫 5거래일 시장 수익률과 연간 전체 시장 수익률 간에는 69%의 상관관계가 있는 것으로 나타났다.
3. 특히 2024년 올해처럼 대선이 있는 해에는 그러한 상관관계가 83%로 높아졌고 지난 16번의 대선 중 14번 일치했다. S&P 500 지수가 새해 첫 5거래일 동안 상승세를 기록한 해의 연간 평균 수익률은 14.2%를 기록했다. 반대로 이 기간 동안 하락한 경우에는 연 평균 수익률이 0.3%에 그쳤다.
4. 1980년대 이후 S&P 500 지수의 고점에서 저점까지 연평균 조정은 14.2%였다. 2023년 조정폭은 10.3%였지만 지수는 24% 이상 상승하면서 한 해를 마감했다. 이는 마음의 평화를 유지하고 인내심을 발휘하는 것이 중요하다는 점을 강조한다. 올해 또 한 번의 조정이 있을까?
애널리스트들의 전망은?
현재 상황을 조금 더 잘 이해하기 위해서 애널리스트들의 전망을 살펴보자.
JP모건은 S&P 500 지수 4,200포인트를 예상하며 보수적인 입장을 취하는 반면, 야데니 리서치는 5,400포인트를 예상하면서 더욱 낙관적이다.
전망치가 1,400포인트나 차이가 나는 것은 시장 애널리스트들의 예상이 다양하다는 것을 보여 준다.
미국 달러, 2015년 이후 최고의 새해 출발
달러 지수는 지난주 102.3으로 마감하면서 2015년 1.9% 상승 이후 가장 좋은 첫 4거래일 실적을 기록했다.
- 2015년: +1.9%
- 1991년: +2%
- 2011년: +2.2%
- 1988년: +2.8%
- 2005년: +2.9%
뿐만 아니라 새해 첫 주는 지난 11월 10일 이후 가장 좋은 실적을 낸 주간이었다.
2023년 말 연준이 내년 세 차례 금리인하를 제시하고 투자자들은 더 큰 폭의 금리인하를 기대하면서 달러 지수가 급락했으나, 2024년 첫 주 동안 달러 지수는 다시 상승했다.
유로화 대비 가중치가 높은 달러 지수는 2022년 7.9% 상승한 후 2023년에는 2.1% 하락했다.
일본 지진으로 엔 하락
일본을 강타한 대지진으로 인한 경제적 타격 때문에 일본은행(BOJ)이 곧 마이너스 금리를 종료할 가능성이 제한되면서 달러 대비 엔은 16개월 만에 큰 폭으로 하락했다.
달러/엔은 2.6% 상승하면서 3주래 최고치를 기록했다.
이전까지 시장은 일본의 마이너스 금리가 빠르면 이번 달에 종료될 가능성을 고민하고 있었다. 하지만 더 이상 그럴 가능성은 없다.
비트코인 ETF 수수료 공개
비트코인은 2024년에 사상 최고치를 기록할 수 있으며 올해 8만 달러로 마감될 수 있다는 월가 전망이 나왔다. 올해 비트코인 가격은 다음과 같은 이유로 상승할 수 있다.
- 비트코인에 직접 투자하는 ETF 승인 가능성: 시장에서는 미 증권거래위원회(SEC)에서 빠르면 1월 10일에 승인할 것으로 예상한다.
- 언제나 비트코인 가격을 상승시켰던 4월의 반감기
- 비트코인 수요 증가
비트코인은 2023년에 150% 이상 상승했고 2024년에는 2022년 4월 이후 최고치를 기록했다. 하지만 아직 2021년 사상 최고치 68,990달러에는 미치지 못한다.
이제 우리는 새로운 비트코인 ETF가 어느 정도의 수수료를 부과할지 알아보고 있다.
피델리티는 와이즈 오리진 비트코인 ETF(Wise Origin Bitcoin ETF)에 대해 연 0.39% 수수료를 부과할 것이라고 밝혔다. 인베스코는 인베스코 갤럭시 비트코인 ETF(Invesco Galaxy Bitcoin ETF)에 대해 연 0.59%를 부과할 계획이지만 첫 50억 달러 자산에 대해서는 6개월간 수수료를 면제할 것이다.
아래 표에서 비트코인 펀드와 해당 티커를 확인해 보자.
2024년 글로벌 주식 시장 순위
2024년 들어 지금까지 주요 주식 시장의 순위는 다음과 같다.
- 스페인 Ibex 35 +0.62%
- 이탈리아 FTSE MIB +0.29%
- 일본 니케이 -0.26%
- 영국 FTSE 100 -0.56%
- 미국 다우존스 -0.67%
- 독일 Dax -0.94%
- 유로존 Euro Stoxx 50 -1.28%
- 미국 S&P 500 -1.52%
- 프랑스 Cac -1.62%
- 미국 나스닥 -2.5%
투자자 심리 (AAII)
향후 6개월 동안 주가가 상승할 것이라고 생각하는 낙관적 심리는 2.2%p 상승한 48.6%를 기록했다. 과거 평균 37.5%를 크게 앞섰다.
향후 6개월 동안 주가가 하락할 것이라고 생각하는 비관적 심리는 1.6%p 감소한 23.5%를 기록했다. 과거 평균 31%보다 낮은 수준이다.
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주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
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