By Calogero Selvaggio
(2023년 12월 29일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 2024년 주식 시장 향방은 금리, 인플레이션, 기업 실적과 같은 요인에 의해 결정될 것이다.
- 2023년에 대한 예측이 빗나간 것에서 알 수 있듯이 정확한 예측은 사실 거의 불가능하다.
- 그럼에도 불구하고 리스크에 대비하는 것은 건전한 재무 계획의 일환이다. 2024년에 시장이 직면할 수 있는 몇 가지 리스크를 살펴보려고 한다.
- 2024년에 시장수익률을 능가하는 실적을 내고 싶다면, AI 기반 프로픽(ProPicks)를 활용해 상승장을 놓치지 말자. 자세히 알아보기
2024년 시장은 과연 어떤 모습일까? 아마 모두가 궁금할 것이다.
2024년 주식 시장의 궤적은 평범해 보이는 한편 확실한 것은 없다. 금리, 인플레이션, 주요 지역의 경제성장률, 기업 실적, 투자자 심리, 예상치 못한 이벤트 등 요인에 따라서 상승 추세가 지속될 수도 있고, 하락세로 전환할 수도 있다.
지금까지 가장 실질적인 리스크는 시장이 미리 정해진 방향으로 움직일 것으로 가정하는 것이었다.
물론 예측 내용을 보증할 수는 없지만 미래의 재무 계획에 있어서는 필수적인 부분이다. 그리고 예상치 못한 상황에 대비하고 그런 점을 계획에 반영해야 한다.
본질적으로 절대적인 확신은 틀릴 수 있는 리스크를 가지고 있다.
예측은 종종 틀리기 때문에 믿지 말자
2022년 말에 파이낸셜타임스(Financial Times)는 이코노미스트 중 80% 이상이 2023년 경기침체를 확실하게 예측하고 있다는 설문조사를 발표했다.
아직도 경기침체가 올 것이라고 생각하나? 예측은 틀릴 수 있기 때문에 어떤 일이든 일어날 수 있다고 예상하는 것이 적절하다.
2024년에는 2023년과 마찬가지로 시장을 능가하기보다는 시장을 활용하는 데 노력해야 할 것이다. 미래를 예측하는 일이 어렵다면 우리가 알고 있는 것부터 시작하는 것이 현명하다.
2023년 대부분 기간 동안 투자자들 자금은 국채로 유입되다가 2020년 6월 이후 국채에서 주식으로 가장 큰 규모의 자금이 유출되었다.
특히 마지막 2개월간 주식 펀드로의 자금 유입은 2022년 3월 이후 최대 규모였고 랠리를 쫓는 사람들이 더욱 많아졌다. 
지금까지 증시는 계절적 추세를 따라 움직였을 뿐이다. 현재로서는 걱정할 것이 없다.
주의해야 하는 시기는 시장이 계절적 추세를 무시할 때다. 12월 말이나 1월 같이 계절적으로 강세를 보이는 시기에 약세가 시작되면 추세가 약화되는 신호일 수 있다.
모니터링할 만한 데이터 포인트 중 하나는 S&P 500 지수가 계속 오르는 동안 추세가 바뀐 구인건수 데이터다.
이는 일반적인 시나리오가 아니며, 2000년 이후 데이터를 보면 구인건수 하락이 S&P 500 지수의 반전으로 이어지는 일관된 패턴을 확인할 수 있다.
증시를 실제로 움직이는 요인
증시를 실제로 움직이는 중요한 요인은 바로 약화된 미국 달러였다. 흥미롭게도 달러가 강세를 보이면 미국 증시가 하락하는 경향이 있다. 
미국 달러는 2022년 9월 정점을 찍은 후 계속 하락했고, S&P 500 지수는 반전을 보이며 상승했다.
달러의 약세 추세가 계속되는 한 증시 랠리는 계속될 수 있다고 말할 수 있다. 이는 위험한 비방어주 종목에 대한 투자자들의 심리가 뒷받침한다. 
변동성이 낮은 경기방어주나 소비재에 대한 로테이션이 현상이 나타나는 약세장과 정반대 현상이 나타나고 있다.
그렇다면 우리는 계속 상황이 괜찮은 것으로 생각해야 할까?
블룸버그 기사에 따르면, S&P 500 지수 차트에는 일반적으로 가장 강력하고 광범위한 ‘엘리어트 이론’의 세 번째 파동이 나타났다.
S&P 500 지수는 사상 최고치에 근접했으며, 앞으로 몇 주 내로 4,900포인트를 돌파할 가능성이 있다.
그러나 세 번째 파동의 강세가 끝나면 지수는 조정을 나타내는 네 번째 파동을 만드는 경향이 있다. 지난번의 조정 2파는 2022년 1월에 시작되었고 시장은 10개월간 20~25% 하락했다.
미국 증시 랠리는 더 오래 지속될까? 두고 봐야 할 일이다.
***
2024년에는 AI 기반 주식 선별 도구로 어려운 투자 결정을 보다 쉽게 내려 보세요.
다음 번에 어떤 종목을 매수해야 할지 고민해 본 적이 있으신가요?
프로픽(ProPicks) 사용자들은 더 이상 그런 고민을 하지 않습니다. 프로픽은 최첨단 AI 기술을 사용해 지난 10년간 시장 대비 670% 초과 수익률을 기록한 대표 전략인 ‘테크 타이탄’ 등 6가지 종목 선별 전략을 제공합니다.
지금 가입해 최대 50% 할인을 받고 강세장을 놓치지 마세요!
주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지
인베스팅닷컴 분석글을 좋아해 주시는 유저님들을 위한 특별 이벤트: 현재 할인 중인 인베스팅프로+를 10% 더 할인받을 수 있습니다. 할인 코드 “ilovepro12”를 꼭 기억하세요. 여기를 클릭하시고 할인 코드를 잊지 마세요!