By Francesco Casarella
(2023년 7월 25일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 나스닥100 리밸런싱 이후 기술 기업들은 비중이 감소했다.
- 애플, 마이크로소프트, 알파벳은 모두 고평가 영역에서 거래되고 있다.
- 리밸런싱 이후에도 상승 추세를 이어갈 수 있을까?
‘특별’ 리밸런싱 이후 나스닥100 지수에서 미국 대형 기술 기업의 비중이 줄어든 것은 이미 잘 알려졌다. 나스닥100 지수의 상위 7개 기업의 비중은 56%에서 44%로 감소했다.
이미 실적을 발표한 기업도 있고 아직 발표하지 않은 기업도 있다. 실적 발표 시즌이 진행되는 가운데 사람들이 머릿속에는 여전히 의문점이 남아 있다. 2022년 10월 저점에서 시장이 회복되는 데 중추적인 역할을 한 영향력 있는 기업들이 여전히 상승할 수 있을까, 아니면 하락하게 될까?
미래를 절대적으로 확실하게 예측할 수는 없지만, 인베스팅프로를 통해 나스닥100 상위 3개 기업을 철처하게 분석해 보려고 한다.
1. 애플
워런 버핏의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 애플(NASDAQ:AAPL)부터 시작해 보자. 애플은 연초부터 사상최고치를 기록했으며, 상승 추세는 가까운 미래에 주가가 더 높이 오를 가능성을 시사한다.
밸류에이션 측면에서 볼 때 애플 주식은 14.5%의 프리미엄(‘안전 마진’ 제외)으로 비싼 편에 속한다. 그러나 모든 요소를 고려한 재무건전성 점수는 5점 만점에 4점이며, 상대적으로 높은 밸류에이션이 유일한 우려 사항이다.
출처: 인베스팅프로
출처: 인베스팅프로
2. 마이크로소프트
마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 주가는 차트상으로는 현재 345달러에서 고점을 리테스트하고 있다. 그러나 결정적 돌파는 아직 발생하지 않았다. 화요일(25일) 분기 실적 발표 이후 추가 상승에 필요한 상승 동력이 제공되거나 주가 하락 후 2배로 상승하는 시나리오로 이어질 수 있다.
지금 애플과 마이크로소프트는 모두 고평가 영역에 속하지만, 마이크로소프트는 애플에 비해서 영향력이 덜하다. 그럼에도 불구하고 이 두 기업의 재무건전성 점수는 5점 만점에 4점으로 매우 높은 수준이다. 그러나 재무건전성에 영향을 미치는 주 요인은 밸류에이션에 대한 우려다.
출처: 인베스팅프로
출처: 인베스팅프로
3. 알파벳
마지막으로 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 다른 기업들보다 뒤처진 상태다. 그러나 이전 고점에 도달하기까지는 아직 25% 정도 남아 있으므로 최근 회복을 위해 노력하고 있다.
특히 조정은 86.60달러 근처에서 중단되었고, 그 이후 주가는 손실분의 절반 이상을 회복했다.
이러한 큰 폭의 하락으로 인해 알파벳 주식은 현재 밸류에이션 측면에서 가장 크게 할인된 것으로 보인다. 재무건전성은 애플, 마이크로소프트와 비슷한 5점 만점에 4점이며, 주로 주식 가치의 영향을 받았다.
출처: 인베스팅프로
화요일(25일) 분기 실적 발표는 알파벳이 사상최고치 경신을 시도하는 데 필요한 동력을 제공할 수 있다는 점에서 매우 중요한 의미를 갖는다. 투자자들은 구글의 매출과 인공지능의 발전이 실적에 상당한 영향을 미칠 것으로 보고 있으며 그 부분을 주시할 것이다.
주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다. 필자(Francesco Casarella)는 글에 언급된 주식을 보유합니다.
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