By Francesco Casarella
(2023년 3월 23일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 연준의 금리인상 개시 이후 빅테크 기업들은 큰 타격을 입었다.
- 그러나 금융과 같은 전통적 섹터가 압박을 받으면서 빅테크 기업에 대한 관심이 다시 돌아오고 있다.
- 알파벳 주식은 22.8% 상승 잠재력이 있으므로 현재 수준에서 매수할 만한 종목이다.
은행 위기와 인플레이션 상승세 약화, 금융 등 전통적 섹터에 대한 전반적 불신, 비트코인, 금, 기술 섹터 등 자산 클래스의 회복 속에서 연준의 금리인상 전망이 다소 둔화되면서 한동안 크게 하락했던 일부 주식에 대한 투자자 관심이 다시 높아지고 있다.
이제 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 주가는 랠리를 보였고, 하락했던 알파벳(NASDAQ:GOOG)에 대해서도 매수 관심이 증가하고 있다.
알파벳은 어떤 일을 하는 기업일까?
알파벳은 구글 및 다른 벤처에 투자를 하는 지주회사다. 구글 사업부에는 검색, 광고, 커머셜, 지도, 유튜브(YouTube), 앱, 클라우드, 안드로이드(Android), 크롬(Chrome), 구글 플레이(Google Play) 등 인터넷 제품과 크롬캐스트(Chromecast), 크롬북(Chromebook), 넥서스(Nexus) 등 하드웨어 제품이 포함된다.
또한 광고, 디지털 콘텐츠 판매, 애플리케이션, 클라우드 서비스, 구글 브랜드 하드웨어 판매와 함께 기술 인프라 및 가상현실도 포함된다.
기타(Others) 사업부는 액세스/구글 파이버(Access/Google Fiber), 칼리코(Calico), 네스트(Nest), 베릴리(Verily), GV, 구글 캐피털(Google Capital), X, 기타 벤처 기업을 포함해 다양한 운영 부문으로 구성된다.
그리고 기타 벤처(Other Ventures) 부문은 네스트 하드웨어 제품을 판매하고, 구글 파이버를 통해 인터넷 및 텔레비전 서비스를 제공하며, 베릴리를 통해 라이선싱, 연구 및 개발을 수행한다.
한눈에 보는 데이터
알파벳의 과거 재무 상황부터 살펴보면 유용한 인사이트를 얻을 수 있을 것이다.
알파벳은 시간이 지남에 따라 증가하는 매출 및 수익 추세 그리고 일관된 마진을 보인다. 작년에는 광고 및 기술 분야의 모든 거대 기업이 타격을 입었지만, 알파벳은 유튜브와 인공지능(AI) 덕분에 빠르게 화복할 수 있는 포지셔닝과 경쟁 우위를 확보하고 있다.
출처: 인베스팅프로
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희석 주당순이익의 성장률은 지난 10년간 18.8%였다.
출처: 인베스팅프로
대차대조표 및 현금흐름
현금 및 단기투자 형태로 알파벳은 1,140억 달러 이상을 보유하고 있으며 총 유동자산은 1,650억 달러 규모다. 유동부채(690억 달러)와 비교할 때 아주 우수한 수준의 단기 대차대조표를 가지고 있다.
부채/자본 비율은 0.42로 매우 양호하다. 현금흐름 측면에서는 영업 현금흐름 추세에 기복이 있지만 전반적으로는 긍정적 상태를 유지하고 있다.
출처: 인베스팅프로
가장 최근 자료에서는 잉여현금흐름 600억 달러이며, 잉여현금흐름 수익률은 4.5% 정도다. 좋지만 뛰어난 수준은 아니다. 필자는 8~10%를 최적의 수익률로 본다.
밸류에이션
밸류에이션을 살펴보면 알파벳 현재 주가는 공장거치 128달러(13개 모델 평균)보다 23% 낮은 수준이다.
애널리스트들이 제시한 목표주가는 125달러이며 향후 19.9% 상승 여력이 있다.
출처: 인베스팅프로
대체로 추가 성장에 대한 전망은 밝고, 특히 기술 부문에 대한 매수 관심이 계속 상승한다면 더욱 그렇다.
오늘의 알파벳 종목 분석은 인베스팅프로를 기반으로 수행되었다. 여기를 클릭해 관련 분석 도구를 확인할 수 있다.
주: 이 글은 오직 정보 제공 목적으로만 작성되었고 투자 권유, 제안, 조언, 상담, 추천에 해당하지 않으며, 자산 매입을 유도하려는 의도도 없습니다. 모든 유형의 자산은 투자 위험성이 높고 다각도로 평가되어야 한다는 점을 상기시켜 드립니다. 최종 투자 결정과 관련 위험은 각 투자자의 책임 하에 있습니다.
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