금속
전일 비철 시장은 전반적으로 하락했다. 중국내 중소 수출기업들의 심리를 대변하는 차이신 서비스업 PMI가 46.7로 전월 48.4 대비 1.7 하락했다. 이는 지난 5월 이후 가장 낮은 수준으로 3개월 연속으로 기준선인 50을 하회하며 경기 축소 국면을 보였다. 앞서 발표된 11월 제조업 PMI도 49.4로 전월 대비 0.2p 오르긴 했지만 8월 이후 계속해서 경기 축소 국면을 보이고 있는 점은 비철 시장내 우려 요인으로 작용했다.
구리: Glencore사는 아르헨티나 El Pachon 매장지에서 거대한 구리 프로젝트(연간 약 40만 톤)를 건설하는 작업을 진행하려고 한다. 다만 해외 자본에 대한 아르헨티나 당국의 규제를 통과해야 하고 이전에도 정부와의 지분 마찰로 광산을 개발 계획이 무산된 적이 있기 때문에, 우려 또한 존재한다. 이외에도 최근 대기업들의 광산 개발이 최근 활발하게 진행되고 있는데, Anglo American사는 페루에서 새로운 광산을 시운전했으며, BHP사와 Rio Tinto사는 구리 포트폴리오를 확장하기 위해 수십억 달러 규모의 거래를 진행하는 등 늘어나는 수요에 대응하기 위해 적극적인 투자에 나서고 있다.
니켈: 인도네시아 동자바주 스메루 화산이 분화함에 따라 니켈 최대 공급국의 생산 차질 우려가 커졌다. 화산재들은 한때 1.5km 상공까지 치솟았으며 당국은 화산 경보를 최고 수준으로 높이고 주민 2천명을 긴급 대피 시켰다. 이번 화산 폭발은 1년만의 재폭발로 지난해 12월 4일에는 51명이 목숨을 잃고 수백명이 다쳤던 바 있으며 당시 폭발로 니켈 생산과 수출에 일부 차질이 있었고, 니켈 가격 상승 압력으로 작용했다.
에너지
WTI(1월): 전일 유가는 하락 마감했다. OPEC+의 200만bpd 감산 유지 결정과 EU와 G7의 러시아산 원유 가격 상한제 도입($60)에도 불구하고 시장은 공급 차질 이슈보다 수요 둔화 우려에 더욱 민감한 반응을 보이고 있다. 먼저 OPEC+의 이번 결정은 공급 부분에서의 큰 감소가 예상되지 않는데다, 기타국들의 생산량이 일부 회복 기조를 보이는 등 도리어 1월에는 생산량이 늘어날 수 있다는 전망이 우세한 상황이다. 또한 다음번 회의가 6월로 예정되어 있는 이유는 향후 OPEC이 시장에 유가 지지를 위해 제시할 수 있는 카드가 많지 않은 상황임을 반증하는 것으로, 정책 여력의 한계로 수요 둔화에 따른 하방 압력을 따라가기 힘들 것이라는 우려도 일부 반영되는 듯하다. 또한 미국 고용과 서비스업 지표가 견조한 흐름을 보이면서 연준의 금리 인상에 대한 우려도 다시 부각되며 달러화가 강세를 보인 점도 하방 압력으로 작용하고 있으며, 최근 연준의 피봇 기대 증가에 따른 상승분 대부분을 반납했다.
농산물
Corn(3월): 미국의 주간 수출 검사가 170만톤을 기록해 시장 예상치를 하회한 반면, 브라질의 11월 옥수수 수출은 610만톤으로 역대 최고치를 기록한 영향에 조정
Soybean(1월): WASDE 발표(금요일)를 앞두고 포지션 청산에 나서고 있고, EPA의 Blending 전망 충격 지속으로 하방 압력 가중
Wheat(3월): 호주의 밀 생산량이 3,660만톤으로 역대 최고치를 기록할 것으로 예상되는 가운데, 중국 정부가 비축용 밀 일부를 시장에 풀었다는 보도에 조정