By Tezcan Gecgil
(2022년 1월 24일 작성된 영문 기사의 번역본)
인버스 및 레버리지 상장지수펀드(ETF)는 일반적으로 지수의 일일 수익을 역방향으로 또는 통상적으로 지수 움직임의 2~3배를 추종한다. 인버스 및 레버리지 ETF에 포함된 자산 규모는 2020년 900만 달러에서 2021년 1,210만 달러로 증가되었다.
최근 전반적인 미국 증시 하락 속에서 많은 투자자는 포트폴리오를 보호하거나 월가의 부정적인 심리를 투자에 활용할 수 있는 방법을 찾고 있다.
오늘은 경험 많은 단기 트레이더들에게 적합한 2가지 인버스 펀드를 소개한다. 그러나 이전에 강조했던 바와 같이 장기 투자에는 맞지 않는 방법이며, 헤징 또는 투기 목적을 위해 단기적으로만 사용할 수 있다.
마지막으로, 이런 특별한 펀드들은 운용보수율이 높으며 이 부분이 총 수익률에 영향을 미칠 수 있다는 점을 짚어 두고 싶다.
1. ProShares Short S&P 500
- 현재 가격: $14.73
- 52주 가격 범위: $13.47 - $18.20
- 운용보수율: 연간 0.88%
오늘 소개할 첫 번째 펀드는 ProShares Short S&P 500(NYSE:SH)이다. 이 펀드는 S&P 500 지수의 일일 수익을 역방향(-1배)으로 추종한다. 2006년 6월에 첫 상장되었고 순자산은 14억 달러 규모다.
S&P 500 지수를 추종하는 가장 중요한 ETF인 SPDR® S&P 500(NYSE:SPY)는 2021년에 27.5% 이상 올랐지만 2022년에는 7.8% 하락했다.
반면, ProShares Short S&P 500는 2020년에 8.1% 상승했다. S&P 500 지수 하락에 일일 베팅하는 단기 트레이더들은 포트폴리오의 일부를 이런 펀드에 배분할 수 있을 것이다.
2. AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
- 현재 가격: $25.89
- 52주 가격 범위: $22.67 - $28.60
- 운용보수율: 연간 3.36%
오늘 소개할 두 번째 펀드는 AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF(NYSE:HDGE)로서 적극적으로 관리되며 오직 매도 포지션만 취한다. 다시 말해, 펀드의 역방향 수익을 그대로 추종하는 것이 아니기 때문에 인버스 펀드라기보다는 ‘약세장(bear)’ 펀드라고 할 수 있다.
실적이 부진한 주식 종목을 매도하는 이 펀드의 순자산은 6,550만 달러 규모다. 2011년 1월에 거래를 시작했고 현재 55개 종목을 보유하고 있다.
펀드매니저들은 시장 심리에 따라서 전략적인 트레이딩 포지션을 추가할 수 있다. 이 펀드가 매도하는 섹터는 정보기술(29.1%), 임의소비재(14.5%), 산업재(7.0%), 통신서비스(6.6%) 등이다.
또한 현재 이 펀드에서 매도한 종목에는 의류회사 헤인즈브랜즈(NYSE:HBI), 자동차 정비소에 장비를 제공하는 스냅온(NYSE:SNA), 바이오연료 에너지 기업 리뉴어블 에너지 그룹(NASDAQ:REGI), 버거킹(Burger King), 파파이스(Popeyes), 팀호튼(Tim Hortons), 파이어하우스 서브스(Firehouse Subs) 등을 보유한 레스토랑 브랜즈 인터내셔널(NYSE:QSR), 웹사이트 구축 플랫폼 윅스닷컴(NASDAQ:WIX) 등이 있다.
올해 들어 이 펀드는 5% 상승했으나 지난 12개월 동안에는 15.9% 하락했다. 이 펀드에 속한 기업들의 높은 밸류에이션과 현재 거시 경제 상황에서 괴리가 느껴지는 투자자들에게 적합한 펀드라고 할 수 있다.
마지막으로, 이 펀드의 3%는 현재 또 다른 ETF인 ProShares Short Russell 2000(NYSE:RWM)에 투자되고 있다.
많은 기관 투자자는 미국 증시의 러셀 지수를 핵심 벤치마크 지수로 보고 있다. 러셀 3000 지수에는 미국 증시에서 투자 가능한 종목의 98%가 해당되며, 다양한 하위 지수를 아우르고 있다.
그중에서도 스몰캡 중심의 러셀 2000 지수가 광범위하게 추종된다. 많은 투자자는 러셀 2000을 추종하는 iShares Russell 2000 ETF(NYSE:IWM)를 포트폴리오에 가지고 있을 것이다. 2022년 들어 이 펀드는 11.5% 하락했다.
한편, ProShares Short Russell 2000는 러셀 2000 지수의 일일 움직임 수익을 역방향(-1배) 추종하므로 헤징 또는 단기 트레이딩 도구로 활용할 수 있을 것이다. 이 펀드는 2007년 1월에 거래를 시작했고 관리 자산은 2,750만 달러 규모다. 2022년 들어서 12.4% 상승했다.
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