By Tezcan Gecgil
(2021년 12월 1일 작성된 영문 기사의 번역본)
에너지 가격, 특히 2021년 들어 탄탄한 실적을 보였던 원유주는 오미크론 변이 출현으로 최근 압박을 받고 있다. 원유에는 여러 등급이 있지만 브렌트유와 WTI유가 가장 큰 주목을 받는다.
장기 유가에는 수요, 공급 또는 현재 공급, 원유 재고와 관련이 있는 미래 공급 이렇게 3가지 핵심 요소가 영향을 미친다. 그렇지만 단기적으로 유가는 트레이더들의 일일 결정, 요즘 같으면 코로나에 대한 일반 심리 등 여러 가지 이유로 인해 변동성을 보일 수 있다.
현재 브렌트유와 WTI유 가격은 각각 71달러, 67달러 수준이고 10월 말 대비 20% 하락했다. 바이든 행정부에서 유가를 낮추기 위해 전략비축유를 방출할 것이라고 약속한 이후 에너지주는 변동성을 겪었으며 유가는 하락세를 보였다.
그러나 올해 들어 지금까지 다우 존스 원유 및 가스 지수는 45.7% 상승했다. 비교하자면 같은 기간 S&P 500 지수는 20.8% 상승했다.
Vanguard Energy Index Fund ETF Shares
- 현재 가격: $77.02
- 52주 가격 범위: $50.59 – $84.20
- 배당수익률: 3.73%
- 운용보수율: 연간 0.10%
대안 에너지 원천이 점점 인기를 얻고 있지만, 가까운 미래에는 원유 수요가 탄탄하게 유지될 것이다.
OPEC에서 발표한 최근 통계는 다음과 같다.
“1차 에너지에 대한 총 수요는 2045년까지 28% 확대될 것이다…원유는 에너지 원천 중에 가장 큰 비중을 지속적으로 차지할 것이다…인도에서의 수요 증가분이 가장 클 것으로 전망된다.”
Vanguard Energy Index Fund ETF Shares(NYSE:VDE)는 주요 원유 및 천연가스 관련 주식에 투자한다. 2004년 9월부터 거래를 시작했고, 순자산 규모는 73억 달러다.
이 펀드는 총 94개 종목을 보유하고 있으며 ‘Vanguard Equity Index’를 추종한다. 상위 10개 주식 종목이 보유분의 65% 이상을 차지한다. 하위 섹터별로 보자면 통합 원유 및 천연가스(39.20%), 원유 및 천연가스 탐사 및 생산(29.60%), 원유 및 천연가스 저장 및 운송(11.50%), 원유 및 천연가스 정유 및 마케팅(10.00%) 순이다.
상위 종목에는 원유 주요 기업인 엑슨모빌(NYSE:XOM), 셰브론(NYSE:CVX), 코노코필립스(NYSE:COP), 주요 상류부문 원유 그룹인 EOG 리소시스(NYSE:EOG)와 슐럼버거(NYSE:SLB), 에너지 인프라 기업인 킨더모건(NYSE:KMI) 등이 포함된다.
Vanguard Energy Index Fund ETF Shares은 올해 들어 48.5% 상승했고, 10월에는 수년래 최고치를 기록했다. 그 이후 펀드 가격은 8% 하락했다.
원유 기업들의 주가 움직임은 일반적으로 유가의 움직임을 반영하므로 향후 몇 주 동안은 변동성이 유지될 것으로 보인다. 연말 이전에 10월 고점을 리테스트할 가능성은 낮다.
다시 말하자면, 최근 하락이 괜찮은 진입점을 제공하기는 하지만 투자자들은 수개월이 지나야 새로운 강세 구간이 시작될 것이라는 점을 알아야 한다. 또한 2022년에도 유가 변동성은 지속될 전망이다.
결론
많은 시장참여자는 원유 기업과 애증의 관계를 갖고 있다. 그러나 Vanguard Energy Index Fund ETF Shares와 같은 펀드는 3.7%가 넘는 배당수익률도 제공하므로 장기 투자자들의 관심을 끌 만하다.
한편, 추가로 관심을 가질 만한 펀드는 다음과 같다.
- Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) - 올해 45.5% 상승
- iShares Global Energy ETF (NYSE:IXC) - 올해 35.6% 상승
- iShares MSCI Global Energy Producers ETF (NYSE:FILL) - 올해 36.9% 상승
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) - 올해 62.6% 상승
- VanEck Vectors Oil Refiners ETF (NYSE:CRAK) - 올해 8.0% 상승
또한 다양한 원자재 관련 선물에 투자하는 펀드도 있다. 예를 들어 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund(NYSE:DBC)는 14가지 원자재에 투자하며, 2021년 들어 32.6% 상승했다. 이 펀드도 관심 있게 들여다볼 필요가 있다고 생각한다.
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