By Tezcan Gecgil
(2021년 11월 4일 작성된 영문 기사의 번역본)
마라톤 디지털, 비트코인 채굴 트렌드로 수혜
올해 주가 500% 상승, 최근 수년래 최고치 경신
비트코인 매수를 원하는 사람들은 가상화폐 대리 종목으로서 마라톤 디지털 매수 고려 가능, 단기적으로 55달러로 하락 시 장기 투자 추천
비트코인 채굴 업체 마라톤 디지털 홀딩스(NASDAQ:MARA)에 투자한 사람들은 올해 501% 주가 상승을 누렸다. 지난 1월 1,000달러를 투자했다면 지금 6,000달러가 되었을 것이다. 참고로 비트코인 가격은 올해 114% 상승했다.
마라톤 디지털은 11월 2일 수년래 최고치인 63.34달러를 기록했다. 52주 가격 범위는 2.06~63.34달러이고 시가총액은 64억 달러다.
독자들은 또 다른 비트코인 채굴 업체인 라이엇 블록체인(NASDAQ:RIOT) 주가가 올해 83.5% 상승했다는 사실에도 관심이 있을 것이다. 그러나 비트 디지털(NASDAQ:BTBT)은 올해 47% 하락하기도 했다. 따라서 비트코인과 관련이 있다고 해서 반드시 가격이 오를 것이라고 생각해서는 안 된다.
지난 8월 마라톤 디지털은 2분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기의 28만 6천 달러보다 10,147% 상승한 2,930만 달러를 기록했다. 또한 654개 비트코인을 자체 채굴했다. 6월 30일 기준 마라톤 디지털은 846개 코인을 채굴했다.
또한 마라톤 디지털의 투자 펀드를 통해 1억 5천만 달러 어치의 4,812.66개 비트코인을 2021년 초에 매수했다. 해당 공정가치는 상반기에 1,690만 달러로 올랐다. 올해 동안 마라톤 디지털은 총 2,516개 비트코인을 채굴했다.
11월 2일에 마라톤 디지털 경영진은 실적 사항을 업데이트했다. 10월에 총 417.7개 비트코인을 채굴하여 총 7,53개 비트코인을 보유하고 있고, 공정가치는 4억 5,740만 달러에 이른다. 투자자들은 이러한 수치에 만족했고 마라톤 디지털 매수 버튼을 눌렀다.
마라톤 디지털 주가 전망
인베스팅닷컴이 애널리스트 4명에 대해 실시한 설문조사에 따르면, 마라톤 디지털은 ‘시장수익률 상회’ 등급을 받았다. 12개월 목표주가는 62.50달러인데, 수요일 종가인 64.66달러보다 3.31% 낮은 수준이다.
12개월 주가 범위는 48~87달러이다. 따라서 일부 월가 애널리스트들은 마라톤 디지털의 호재는 이미 주가에 반영된 것으로 본다.
출처: 인베스팅닷컴
한편, 마라톤 디지털 주가는 P/S 비율 250배로 과도한 밸류에이션 상태다. 참고로 라이엇 블록체인 및 비트 디지털의 P/S 비율은 각각 46.88배, 7.12배다.
기술적 차트를 주시하는 독자들은 마라톤 디지털의 단기 및 중기 오실레이터가 과매수 상태라는 점이 흥미로울 것이다. 앞으로 몇 주간은 과매수가 확대될 수 있겠지만 곧 차익 실현세가 나타날 수 있다.
마라톤 디지털 주가가 최근 상승폭을 줄이고 60달러 이하로 하락한다면 아마 55달러까지 떨어질 수 있다. 그 이후 주가는 횡보세를 보이면서 새로운 지지선을 찾을 것이다.
마라톤 디지털 주식 트레이딩 방법 3가지
1. 현재 가격에서 마라톤 디지털 주식 매수
주가의 일일 움직임에 연연하지 않고 마라톤 디지털의 장기적인 잠재력을 믿는 투자자들은 지금 바로 주식을 매수할 수 있다.
마라톤 디지털 주가는 현재 64.60달러이다. 매수 후 보유 투자자들은 몇 달 동안 매수 포지션을 유지해야 한다. 그간 비트코인 가격 상승에 맞추어 마라톤 디지털 주가가 사상 최고치를 시도할 수 있다.
주식을 매수했으나 큰 폭의 하락을 우려하는 투자자들은 주가가 진입점에서 3~5% 낮아지는 경우 손절할 수 있다.
2. 마라톤 디지털을 상위 종목으로 보유하는 ETF 매수
많은 독자는 우리가 매수 후 보유 투자자들에게 적합한 상장지수펀드(ETF)를 주기적으로 다룬다는 점을 잘 알고 있을 것이다. 마라톤 디지털 주식에 직접 투자하고 싶지 않지만 상당한 투자 노출을 원한다면, 마라톤 디지털을 상위 종목으로 두고 있는 펀드를 매수하는 방법을 고려할 수 있다.
해당되는 펀드의 일부는 다음과 같다.
- Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH): 7월 상장 후 33.9% 상승, 마라톤 디지털 비중 18.97%
- VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP): 4월 상장 후 16.1% 하락, 마라톤 디지털 비중 9.14%
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ): 5월 상장 후 23.4% 상승, 마라톤 디지털 비중 5.76%
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK): 올해 67.6% 상승, 마라톤 디지털 비중 3.55%
- Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC): 10월 7일 상장 후 11.7% 상승, 마라톤 디지털 비중 1.92%
3. 현금 담보 풋옵션 매도
마라톤 디지털의 강세를 예상하거나 현재 주가보다 낮은 수준의 가격에서 주식을 매수하고 싶은 투자자들은 마라톤 디지털 주식에 대해 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 옵션 거래인 만큼 모든 투자자에게 적합한 방법은 아니다.
마라톤 디지털 주식에 대한 한 가지 풋옵션 계약은 주식 100주를 매도하는 옵션이다. 현금 담보는 주가가 하락하거나 옵션이 배정된 경우 투자자가 주식을 매수할 만큼 중개 계정에 충분한 자금이 있다는 의미다. 이 현금 보유량은 옵션 포지션을 정리하거나 옵션 포지션이 종료되거나 옵션이 배정(소유권 이전)될 때까지 유지되어야 한다.
마라톤 디지털 주식을 매수하고 싶지만 현재 가격 64.66달러에 사고 싶지는 않은 투자자가 있다고 가정해 보자. 대신 이 투자자는 향후 몇 달 내로 할인된 가격에 주식을 매수하고 싶을 것이다.
그렇다면 마라톤 디지털의 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 이 경우 트레이더는 일반적으로 등가격(ATM) 또는 외가격(OTM) 풋옵션을 쓰고 동시에 마라톤 디지털 100주를 매수할 수 있는 충분한 현금을 확보한다.
트레이더가 2022년 1월 21일을 만기일로 선택한다면, 현재 가격 61.35달러에서 외가격 풋옵션의 행사가격은 55달러가 된다.
따라서 옵션 매수자가 옵션을 행사하여 매도자에게 배정하는 경우, 매도자는 행사가격 55달러에 마라톤 디지털 100주를 매수해야 한다.
마라톤 디지털에 대한 2022년 1월 21일 행사가격 55달러 풋옵션의 현재 가격(또는 프리미엄)은 9.53달러다.
옵션 매수자는 옵션 매도자에게 953달러(9.53달러 X 100)를 프리미엄으로 지불해야 한다. 이 프리미엄은 앞으로 어떤 일이 일어나든 옵션 매도자에게 속한다. 풋옵션은 1월 21일 금요일에 거래가 중단될 것이다.
트레이더가 1월 21일 만기되는 현금 담보 풋옵션 트레이딩에 64.66달러로 진입한다면, 매도자의 최대 수익은 거래 수수료 및 비용을 제외하고 953달러가 될 것이다.
마라톤 디지털 주가가 행사가격 55달러 이상으로 마감한다면 매도자의 최대 수익은 이 프리미엄과 동일하다. 그런 일이 발생하는 경우 옵션은 가치가 없는 상태로 만기된다.
만약 풋옵션이 1월 21일 만기일 또는 그 이전 언제든 내가격이 된다면(즉, 마라톤 디지털 주가가 행사가격 55달러보다 낮아진다면) 이 풋옵션은 배정될 수 있다. 그러면 매도자는 풋옵션의 행사가격 55달러에 마라톤 디지털 100주를 사야만 한다(총 5,500달러).
이번 예시에서 손익분기점은 행사가격(55달러)에서 옵션 프리미엄(9.53달러)를 뺀 45.47달러가 된다. 이는 매도자가 손실을 보기 시작하는 가격이다.
현금 담보 풋옵션 매도는 현재 주가를 지불하고 주식을 직접 매수하는 것보다 적당히 더 보수적인 전략이다. 이는 향후 몇 주간 마라톤 디지털의 변동성을 활용하는 방법이 될 수 있다.
풋옵션 매도를 통해 마라톤 디지털 주식을 보유하게 된 투자자들은 커버드 콜 설정을 통해 주식의 잠재적 수익을 늘리는 것을 고려할 수 있다. 따라서 현금 담보 풋옵션 매도는 주식 보유의 첫 단계로 간주될 수 있다.
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