By Tezcan Gecgil
(2021년 8월 24일 작성된 영문 기사의 번역본)
우리는 물 없이 살 수 없다. 전 세계 인구 증가, 기후 변화, 호수 및 강 수질 악화 등으로 인해 물 자원은 희소해지고 있다. 희소성과 더불어 물 시스템을 구축하고 유지하는 데는 상당한 수준의 자금 투자가 필요하다. 월가에서도 이런 요인에 주목하여 이제는 물을 중요한 원자재로 인식하고 있다.
2021년 UN 세계물개발보고서(United Nations world water development report)에서는 다음과 같이 강조한다.
“현재 농업은 전 세계 물 사용의 69%를 차지한다. 대부분 관개에 활용되며 가축 및 수경재배에도 활용된다. 이러한 비율은 일부 개발도상국에서는 95%까지 높아지기도 한다…지금 상황 그대로라면 2030년이 되면 전 세계는 40% 글로벌 물 부족을 겪을 것이다.”
이러한 생태계의 도전 속에 시장 참여자들은 물에 투자할 방법, 특히 상장지수펀드(ETF)를 통한 방법을 찾고 있다. 조 바이든 미국 대통령이 인프라 현대화를 강조한 덕분에 물 유틸리티 및 인프라 개선을 위한 기술이 주목받고 있다. 많은 애널리스트는 담수가 세계에서 가장 중요한 자원이 될지에 관해 논쟁하고 있다.
최근 몇 달 동안 우리는 Invesco Water Resources ETF(NASDAQ:PHO)를 다뤘다. 올해 이 펀드는 24% 이상 상승했다. 이와 비교해서 S&P 500 지수는 올해 18.3% 상승했다. 오늘의 분석글에서는 다수 투자자들이 매력을 느낄 만한 ETF 2종목을 추가로 소개한다.
1. First Trust Water ETF
현재 가격: $89.27
52주 가격 범위: $57.59 - $89.55
배당수익률: 0.42%
운용보수율: 연간 0.54%
First Trust Water ETF(NYSE:FIW)는 생수 및 폐수 업계에서 상당 부분의 매출을 창출하는 회사에 투자한다. 2020년 5월에 시작되었으며 순자산은 12억 3천만 달러다.
First Trust Water ETF는 ‘ISE Clean Edge Water Index’를 추종하며 현재 36개 종목을 보여하고 있다. 상위 10개 종목이 펀드의 42%를 차지한다. 섹터별로 보자면 산업재 섹터가 가장 높은 56.85%를 차지하며, 그 뒤로는 유틸리티(20.35%), 헬스케어(13.18%) 섹터순이다.
생명 및 환경 과학에 사용되는 제품을 생산하는 기술 그룹 다나허(NYSE:DHR), 여과 솔루션 및 수질 시스템에 초점을 둔 펜테어(NYSE:PNR), 실험실 작업흐름에 대한 도구 및 소프트웨어를 제공하는 애질런트 테크놀로지스(NYSE:A), 유틸리티 그룹 아메리칸워터웍스(NYSE:AWK), 수질 테스트 제품 및 서비스를 제공하는 아이덱스 래버러토리스(NASDAQ:IDXX) 등이 상위 종목에 속한다.
올해 들어 이 펀드는 23% 이상 상승했으며 8월 중순에 최고치를 경신했다. 후행 P/E 및 P/B 비율은 각각 33.63, 4.42로 밸류에이션이 상당히 고평가된 상태다. 향후 85달러 또는 그 이하로 하락한다면 더 나은 안전마진을 제공할 것으로 보인다.
2. Invesco S&P Global Water Index ETF
현재 가격: $58.75
52주 가격 범위: $39.81 - $59.08
배당수익률: 1.33%
운용보수율: 0.57%
Invesco S&P Global Water Index ETF(NYSE:CGW)는 물 유틸리티는 물론 물 인프라, 기구, 장비, 소재 등에 초점을 맞춘 다양한 글로벌 기업에 투자한다. 2007년 5월에 시작되었고 순자산은 11억 5천만 달러다.
이 펀드는 ‘S&P Global Water’ 지수를 추종하며 58개 종목을 보유하고 있다. 섹터별로 보자면 산업재 섹터가 48.51%로 가장 비중이 높고 그 뒤로는 유틸리티(42.12%), 정보 기술(6.45%) 섹터순이다.
Invesco S&P Global Water Index ETF는 상위 10개 종목이 자산의 57%를 차지하고 있다. 미국 기업이 55% 가까이 차지하며, 그 다음으로는 영국(14.91%), 프랑스(9.23%), 스위스(8.1%), 중국(2.61%) 기업순이다.
상위 종목에는 아메리칸워터웍스(American Water Works), 펌핑 장비 제조업체 자일럼(NYSE:XYL), 물에 초점을 맞춘 환경 솔루션 제공업체 베올리아앙비론느망(OTC:VEOEY), 스위스 소재 펌핑 용품 제조업체 게버릿(OTC:GBERY), 펜테어(Pentair), 영국 소재 물 유틸리티 그룹 세번트렌트(OTC:STRNY) 등이 있다.
Invesco S&P Global Water Index ETF는 올해 25%, 작년에는 44% 상승했다. First Trust Water ETF와 마찬가지로 최근 역대 최고치를 경신했다. 후행 P/E 및 P/B 비율은 각각 23.58, 3.56이다. 잠재적인 매수 후 보유 투자자들은 펀드 가격이 55달러 또는 그 이하로 하락하는 경우 매수를 고려할 수 있을 것이다.
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