Money Never Sleeps. 돈은 결코 잠들지 않는다.
끝없이 돌고 돌면서, 우리를 움직이게 하는 돈.
돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우를 알려드리는 SBS Love FM 『목돈연구소』에서
매주 금요일 함께하는「원자재 랩」 2021년 4월 30일 주요 내용입니다.
[주요 내용]
Q. 기업탐방을 다녀왔다고 들었다. 어느 기업에 다녀왔나?
- LS 엠트론 전주 공장
- LS (KS:006260)는 2003년 LG (KS:003550) 그룹으로부터 분리.
- LS 엠트론, 트랙터, 프라스틱사출성형기, 전자부품(커넥터 등), 방산품 제조, 도매 등 농업 및 임업용 기계 제조기업
- 국내 사업장 : 안양 LS타워(본사), 하이테크센터(전자부품, R&D센터, 영업본부), 전주 공장(트랙터, 사출시스템, 특수) 및 엔진공장
- 미국 법인, 브라질 법인, 중국 법인 등
Q. 원자재와도 관련이 있는가.
- 세계 5대 트랙터 시장 : 인도, 중국, 유럽, 미국, 브라질
- 글로벌 농기계 분야의 디어 (NYSE:DE), 애그코 Agco (NYSE:AGCO), 트랙터 서플라이 (NASDAQ:TSCO) 뿐만 아니라 해외 시장내 또 하나의 K-Culture로 국내기업 대동공업 (KS:000490) 및 LS 엠트론 각광
- UN 경제사회국, 2019년 세계 인구 현재 약 77억 명 → 2050년 100억 명 증가 예상
- 2019년 미국 스마트팜 규모 25억 달러, 2027년까지 44억 달러 규모로 성장 예상
- 글로벌 식량난 → 애그리컬처(Agricultural) 우려 → 농업 자동화 주목
- 브라질 농장의 커피 원자재, 미국의 옥수수 농장, 중국과 우즈베키스탄의 목화 농장 등…다양한 원자재와 연관
Q. 목화 농장 이야기가 나오니 중국 신장원면 이슈를 빠뜨릴 수 없다.
인권과 실익을 두고 딜레마에 빠진 모습이다.
- 중국의 신장 위구르 자치구 인권 탄압을 규탄하는 '신장 면화 보이콧' 운동 → 서방 의류 기업들 우려
- 중국 인권 문제에 대한 서방 기업의 딜레마
- 미국 및 유럽, 인류 보편의 원칙 공감 VS 중국, 이윤 추구가 목적인 기업 원칙 추구로 14억 시장 타격 우려
- 모건스탠리, 2030년까지 중국 내 소비… 12조 7000억 달러 전망
- 버버리 Burberry Group PLC (LON:BRBY)· 아디다스 Adidas AG (BX:ADS)·나이키 (NYSE:NKE)·H&M H & M Hennes & Mauritz AB B (ST:HMb)등 신장면화 불매운동에 곤혹
- 휴고보스 Hugo Boss AG (DE:BOSSn), 웨이보에 신장 면화 지지 및 구매 기사 일주일만에 삭제 → 인권탄압 반대 지지
Q. 중국 내 중앙 아시아와 가까운 북서쪽에 위치한 신장 자치구, 어떤 곳인가.
- 신장 위구르 자치구 면적 160만 제곱키로미터 이상
- 중국 면적의 약 6분의 1일 차지
- 지역은 산맥과 분지, 사막, 초원으로 구성
- 몽골에 뒤를 이은 중국 내 2번째로 큰 목축지역
- 남쪽으로 티베트 자치구, 동쪽은 칭하이성과 간쑤성, 북쪽은 몽골과 러시아, 서쪽으로 카자흐스탄, 키르키스스탄, 타지키스탄, 아프가니스탄, 파키스탄, 인도와 접해있음.
Q. 위구르족의 특징은 무엇인가.
- 위구르족, 터키 및 중앙아시아의 유목민족인 투르크계 위구르족
- 위구르족의 외모, 중국보다는 터키, 중동 등의 혼혈 느낌이 강한 것이 특징
- 위구르족, 위구르 언어 사용 및 아랍문자에서 유래한 위구르 문자를 쓰는 무슬림
- 위구르족, 돼지고기를 먹지 않는 할랄음식 문화 및 중국 뿐만이 아닌 파키스탄, 아프가니스탄, 우즈베키스탄 들에 흩어져 거주.
- 위구르족, 외모 뿐만 아니라 종교, 언어, 문화 차이.
Q. 위구르족의 지난 역사는 어떠한가.
- 위구르, 8세기 중엽 돌궐제국이 쇠퇴 → 서기 744년 다른 부족들의 통합으로 위구르 제국을 설립(기존의 불교에서 이슬람으로 변경)
- 위구르 제국, 강한 군사력으로 100년간 중앙아시아와 만주에 이르는 광대한 영토 지배
- 위구르족, 유목민족에서 농경사회로 전환 → 전투력이 약화 → 840년에 키르기즈족에게 멸명 → 아랍과 몽골 등의 통치
- 중국의 마지막 왕조인 청나라(1636년 ~1912년)때, 중국 지배 하에 놓임
- 1757년 청나라(1636년 ~1912년), 가 이 지역을 정복하고, 한족의 나라인 명나라(1368년 ~1644년)를 위구르인들의 땅 침범·'신장'으로 명명
- 청나라, 1911년 '신해혁명'으로 멸망
- 분열을 반복하던 위구르족, 1933년 '동투르케스탄 제1공화국' 설립 및 독입선언 → 3개월만에 소멸
- 제2차 세계대전이 한창이던 1944년 제2 동투르키스탄 공화국 재건국
- 1949년 중국인민공화국에 병합 및 중국령 → 1955년 신장 위루르자치구로 지정
Q. 위구르족은 왜 한족과 어울리기 어려웠나.
- 위구르족, 티벳족과 함께 분리독립 요구가 가장 거센 소수민족
- 위구르족이 독립을 꿈꾸는 이유 : 역사적, 문화적 이유 및 중국연안 부유한 도시들과 내륙 지역간의 빈부격차
- 위구르 문화의 정체성인 이슬람, 10세기부터 시작하여 16세기들어 본격화
- 2000년대 들어 이슬람 극단주의자들의 테러 지속
→ 신장, 러시아˙인도˙몽골˙파키스탄˙아프가니스탄 등 8개국과 국경을 맞댄 전략적 요충지
→ 중국정부 규제 강화 (2013년 베이징 및 2014년 쿤밍 테러 공격 등)
- 결국 신장 위구르족 소수민족 인권 탄합 문제 제기
Q. 신장 지역의 원자재 매장 수준은 어떠한가.
- 중국 3대 유전을 비롯한 중국 전체 육지 에너지의 34% 정도 차지
- 2017년, 10억 t급 최대 유전 발견
- 2020년 12월 1일 신장 준가르 분지 동부 2천㎢ 면적 지하, 석유·천연가스 5억t 발견
- 준가르 분지, 중국에서 3번째로 큰 석유 매장지대…석탄 및 철광석 풍부
- 중국 정부, 신장의 자원을 동부로 이동 → 신장지역 낙후 및 빈곤 유발
- 신장 자치구, 자원배분과 개발·인구·환경 문제 개입 문제
Q. 국가의 이데올로기를 고수하는 것을 목표로 2015년 이후 백만 명이 넘는 위구르인들이 수용소에 구금됐다. 인권탄압에 대한 비판의 목소리가 여전하다. 이에 대한 미 정부의 움직임은 어떠한가.
- 2020년 7월 미 정부, 신장위구르족과 무슬림 인구에 대한 중국 정부의 인권 침해 언급
- 미 정부, 해당 지역·관련 기업· 투자자 등에 평판 및 경제적, 법적 위험 가능성 경고
- 2021년 1월 13일 미 관세 국경보호청(CBP, U.S), 신장지역 면화 등에 대해 인도 보류 명령(WRO) 부과
Q. 신장면화 불매운동에 어느 기업들이 참여했나.
- 미국, 나이키와 뉴발란스
- 스웨덴의 H&M
- 영국의 버버리
- 독일의 아디다스 등…
- 비영리조직 더 나은 면화 계획 (BCI, Better Cotton Initiative), 작년 3월 신장 면화 인증을 중단 및 올해 10월 신장에서 모든 활동을 사실상 중단
- 나이키와 H&M 등…중국 소비자들의 불매운동 직면
- 중국, 자국 제품 선호현상
Q. 신장자치구의 1분기 제조업 상황은?
- 중국 관영 환구시보, 신장자치구의 올해 1분기 경제성장률 전년동기대비 12.1% 기록, 지역의 국내총생산(GDP) 규모 약 3402억 위안 기록
- 신장자치구 GDP의 절반 이상을 차지하는 3차 산업은 1분기에도 성장 지속
- 지난해 신장자치구의 면화 생산량, 516만 톤 (중국 내 면화 생산량의 87.3% 차지)
- 중국 언론, "면화 산업은 신장자치구 내 빈곤 문제 해소 및 주민 소득 증대 산업" 주장
Q. 원자재 ‘원면’의 최대 생산국가는?
- 1위 : 인도 → 전세계 전체 생산의 27% 차지…6.4백만 톤의 생산량
- 2위 : 중국 → 5.9백만 톤
- 3위 : 미국 → 4.3백만 톤
- 4위 : 브라질 → 2.9백만 톤
- 총 4개 국가(인도, 중국, 미국, 브라질), 전세계 원면 생산의 83.5% 차지
Q. 원면의 최대 수입국가는?
- 중국,방글라데시, 베트남, 터키, 파키스탄, 인도네시아, 인도, 말레이시아 등
- 의류생산을 많이 하는 국가 위주로 수입 규모 증대
Q. 미국 원면 No.2 선물의 가격 흐름은?
- 원면의 코로나19 저점, 2020년 4월 1일인 47센트
- 올해 2월 말 ~ 3월 초 고점 형성
- 작년 4월 ~ 올해 2월까지 55% 급등
- 올해 3월 초 이후 처음으로 부셸당 89센트(파운드당 89달러) 정도 거래
- 2010년 원면 파동 이후 10년래 최고치 기록
Q. 원면의 상승 원인은 무엇인가.
1) 미-중 무역 갈등으로 신장 면화의 미국 수입 금지
2) 코로나19 경기 회복 기대감에 따른 미국내 면화 수요 증가
3) 텍사스 면화 재배 면적 5.4% 감소 등
Q. 원면 가격에 따라 면사 가격도 상승했나.
- 국제 면사 가격, 올해 2월 740달러까지 상승
- 국제 면사 가격, 올해 5월 770달러까지 상승 전망
Q. 미국 농산부(USDA)는 세계 면화 생산량이 더 증가할 것으로 예상하고 있다.
- 세계 면화 생산량, 향후 1년간 전년대비 약 5% 증가한 1억 1,950만 베일로 증가 예상
- 세계 면화 소비, 향후 1년간 계속 반등 지속 → 전년대비 4.1 % 증가한 1억 2천 2백만 베일 → 전세계 재고량을 320 만 베일 감소 예상
Q. 원면 생산과 관련된 기업이 있다면?
- 폴리머 기술 분야의 엔지니어링 회사 트랠리보그 Trelleborg (ST:TRELb)
- 폴리머, 분자가 기본 단위의 반복으로 이루어진 화합물(나일론, 염화 비닐 등)
- 트랠리보그 주가, 작년 75.5% 상승·올해 22% 가까이 상승
Q. 원자재 원면과 직접적으로 관련된 종목은?
- iPath® Series B Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN (NYSE:BAL)
- BAL ETN 운용수수료 0.45%
- 연중시기에 따라 만기까지 한 달에서 5개월까지 단일 면화 선물 계약을 추적 및 면화 식물의 수명주기 고려
- BAL ETN 주가, 작년 43% 상승·올해 7.15% 상승
[진행] 정철진 경제평론가
[대담] 김수현 인베스팅닷컴 콘텐츠 총괄이사
※ 돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우 『목돈연구소』의 「원자재랩」은
SBS Love FM 라디오(103.5 MHZ) 및 홈페이지와 고릴라에서
매주 금요일 밤 8시 5분 ~ 8시 30분에 여러분과 함께 합니다.