급등하는 국채 수익률과 유가, 미국 증시 선물 하락 압박
(2021년 4월 12일 작성된 영문 기사의 번역본)
다양한 상품이 상승세를 보였으나 금 의 2021년 성적은 아직까지 차마 좋다고는 할 수 없는 수준이다. 연초에는 온스당 $1,900 수준에 머무르던 금 가격은 현재 $1,745에 조금 못 미치는 수준까지 하락한 상태다.
2020년 8월에 기록했던 일중 고가이자 사상 최고가 약 $2,075와는 큰 차이다. 당시 금은 치솟는 시장 변동성 속에서 안전 자산으로서의 지위를 누리며 테크주 위주의 나스닥 100 지수를 앞지르는 모습을 보였다. 하지만 그 이후로는 얻었던 수익을 거의 모두 잃었으며, 지난 12개월 사이의 상승폭은 고작해야 3% 가량이다.
시장 참여자들은 2분기가 3월부터 상승세를 보이기 시작한 금을 매수하기에 적절한 시기인지 검토 중이다. 우리는 금년 남은 기간 동안 금과 은 양쪽 모두가 강세를 보일 것으로 예상한다. 다양한 요소가 있으나, 특히 인플레이션 상승이 장기적 상승세로 이어질 가능성이 높다.
금 투자에는 현물 매입을 포함한 다양한 방식이 있다. 금 투자는 인류의 역사와 깊이 엮여 있다고 해도 과언이 아니다. 고대 문명들은 장신구와 금화를 만들 때 금을 사용했다. 금은 그 특성상 위조가 어려우며, 동시에 상대적으로 운송하기 편리하다. 다양한 문화권에서 금을 주요 가치 저장 수단으로 사용했다. 미국의 경우에는 대부분의 재무 설계사들이 장기 포트폴리오의 5% 가량을 금에 투자하는 것을 권할 정도다.
ETF를 통해서도 금에 투자할 수 있다. 오늘은 금이 상승세를 이어갈 것이라고 예상하는 투자자들에게 적합한 ETF를 소개하려 한다.
iShares Gold Trust
- 현재 가격: $16.61
- 52주 가격 범위: $15.94 - $19.76
- 비용지급비율: 0.25%
iShares Gold Trust (NYSE:IAU)는 금 현물 가격의 일간 움직임에 대한 노출도를 제공한다. 2005년 1월에 거래되기 시작했으며 총 자산은 280억 달러다.
IAU는 2021년에 들어 8% 가까이 하락했다. 현재 펀더멘털이 금에 유리하다고 판단하는 투자자들이라면 IAU를 통해 간편하게 금에 투자할 수 있을 것이다.
기술적인 관점에서 보았을 때 $17.5 지점이 저항선 역할을 할 수 있으며, IAU는 $16과 $17 사이의 가격대에서 거래될 것으로 예상된다. 상승론자들이 우세하다면 다음 목표는 $18이 될 것이다. 조금 더 섬세한 전략을 펼치고 싶다면 옵션 투자를 활용할 수도 있다.
마지막으로 기억해야 할 것은 IAU가 5월 24일 2:1로 액면병합을 진행할 예정이라는 점이다. 주식의 가치가 상승하는 동시에 유통주식수는 줄어들게 된다는 의미다. 하지만 총발행주식이나 투자의 총 가치에는 변함이 없다.
IAU와 유사한 ETF로는 SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) 와 SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM)가 있다. 둘 모두 2021년에 들어 8% 가까이 하락한 상태다.
최종 결론
금 상승론자들은 최근 몇 개월 사이 상당한 압박에 시달렸다. 하지만 금 가격은 3월 중 단기적인 바닥을 형성한 것으로 보이며, 따라서 2분기는 금에 대한 노출도를 높이기에 적절한 시기가 될 것이다.
광산업체를 통해 금을 보유하는 것도 고려할 만한 방식이다. 금 가격이 상승하면 광산업체의 마진도 개선되며 수익이 상승한다.
잠재적인 투자자들은 자산 기반이 탄탄하고 경영이 노련하며 견실한 대차대조표를 갖춘 기업에 투자해야 할 것이다. 이런 조건을 갖춘 기업들로는 아래와 같은 곳들이 있다:
- 배릭 골드(Barrick Gold, NYSE:GOLD) — 2021년 6.9% 하락
- 킨로스 골드(Kinross Gold, NYSE:KGC) — 2021년 0.9% 상승
- 뉴몬트(Newmont, NYSE:NEM) — 2021년 2.7% 상승
- 휘턴 프레셔스 메탈스(Wheaton Precious Metals, NYSE:WPM) — 2021년 0.7% 상승
광산업체들이 금 가격의 움직임을 상승과 하락 양쪽 모두 과장되게 반영하는 경향이 있으며, 따라서 광산주의 가격도 급격한 변화를 보인다는 점을 유의해야 한다.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX)나 VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ)와 같이 다양한 광산업체에 투자하는 ETF도 있다. 2021년에 들어서는 각각 3.6%와 10.3% 하락한 상태로, 기회가 닿는다면 해당 종목에 대해서도 소개할 예정이다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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