(2021년 3월 30일 작성된 영문 기사의 번역본)
팔라듐은 연초에 보인 부진한 모습을 극복하고 지난 2개월간 강세를 이어왔다. 3월 실적은 원유나 금을 포함한 주요 상품들을 훌륭하게 앞지른 수준으로, 이 강세는 앞으로도 이어질 수 있을 것으로 보인다. 2월 중 5% 이상의 상승폭을 기록한 팔라듐은 9% 상승한
1월에 발생한 약 10%의 하락폭을 고려한다면 1분기 전체의 모멘텀은 그렇게 강하다고 보기 어렵다.
하지만 펀더멘털은 세계 최대의 팔라듐 생산업체인 러시아의 노르니켈(Nornickel)이 시달리고 있는 생산난의 영향으로 강세를 보이고 있으며, 차트상 움직임 역시 그만큼 긍정적이다.
생산, 수요 모두 유리
캐피탈 이코노믹스는 지난주, 글로벌 자동차 산업이 코로나19의 여파에서 꾸준히 회복세를 보이고 있어 수요 측면에서는 팔라듐의 가격 유지에 지장이 없을 것이라는 전망을 제시했다.
팔라듐과 그 자매 금속인 백금은 각각 가솔린과 디젤 엔진 배기가스 정화에 쓰인다. 둘 모두 백금족 금속으로, 팔라듐은 가솔린 차량이 흔한 만큼 유리한 입지에 있다:
“촉매로서 백금의 수요 약세와 팔라듐의 강세는 앞으로도 이어질 것으로 보인다. 차량 생산이 회복된 이후라면 특히 그렇다.”
“팔라듐 가격은 2021년 말을 기준으로 온스당 $2,630에서 $2,700까지 상승하게 될 것이며, 2022년에는 $2,800을 달성할 수 있을 전망이다. 반면 현재 $1,180에 거래되는 백금은 2021년 말에는 $900, 2022년에는 $800까지 하락할 것으로 예상된다.”
노르니켈은 지난달 누수 문제가 발생해 광산 일부가 가동을 중단한 영향으로 백금족 금속 생산량이 710,000온스 감소할 것이라는 예상을 밝혔다. 노르니켈의 2020년 팔라듐 생산량은 글로벌 생산량의 40%에 달하는 282만 6,000온스(80,115kg)다.
이미 심각한 공급 부족에 시달리고 있는 팔라듐 시장의 상황을 더욱 악화시키는 소식이다.
코메르츠방크의 상품 리서치 부문 담당자 오이겐 바인베르크는 최근 킷코(Kitco)에 기고한 글에서 $2,500의 선은 팔라듐 가격에 있어 상당한 수준의 장벽으로 작용했다는 점을 지적했다.
뉴욕 팔라듐 선물은 화요일 아시아 시장에서 $2,535.50의 고점을 기록했다. 3월 18일에 기록한 사상 최고가 $2,748에는 미치지 못하는 수준이다.
바인베르크는 유럽의 코로나19 재유행이 우려할 만한 사항인 것은 맞으나, 이동 제한 조치가 해제되면 차량 매출이 크게 늘어나며 팔라듐에 긍정적인 영향을 끼칠 것이라고 주장한다:
"실물 공급이 부족한 상황까지 생각한다면 가격은 더욱 상승할 수 있을 것이다.”
사상 최고가를 넘어 $3,000까지
콜카타 SK 딕싯 차팅의 수닐 쿠마르 딕싯은 팔라듐 선물이 2월에 기록한 고점을 재시험하기 전 조정을 겪게 될 것이라는 예상을 내놓았다:
“일간 차트에서는 조정이 일어날 것이라는 신호를 확인할 수 있다. 가격이 20일 단순이동평균선인 볼린저 밴드의 중심선 $2,477 이하로 떨어질 경우 50일 지수이동평균선인 $2,435와 100일 단순이평선 $2,380까지 추가적으로 하락할 가능성이 있다.”
SK 딕싯 차팅 제공 차트
50일 지수이평선 $2,435 이하에서 일간 종가가 형성된다면 200일 단순이평선인 $2,301까지의 하락 편향이 강화될 수도 있다.
볼린저 밴드의 중심선 $2,394와 50주 지수이평선 $2,282를 재시험하는 것도 가능하다:
“월간 차트는 강세를 보이고 있으며, $2,200까지의 조정이 일어날 가능성도 확인된다. 하지만 2월 중 기록했던 사상 최고가 $2,748을 재시험하는 것을 포함해 상승세를 보일 것이라는 신호 역시 찾아볼 수 있다. 성공할 경우 $3,000을 향해 상승세를 이어갈 수 있을 것이다.”
Investing.com 기술적 분석: 매수 평가
Investing.com의 일간 기술적 전망은 팔라듐 선물을 "매수"로 평가하고 있다.
강세가 이어질 경우 $2,641와 $2,681, 그리고 $2,746에서 각각 피보나치 저항선을 만나게 될 것이다.
하락세를 보인다면 $2,510와 $2,470, 그리고 $2,405에 피보나치 지지선이 자리잡을 것이다.
두 경우 모두 피봇 포인트는 $2,576다.
예측이 언제나 그렇듯이 차트를 따르되 가능한 한 펀더멘털을 반영하고 조정을 거치는 것을 권한다.
주: 바라니 크리슈난은 분석글의 다양성을 확보하기 위해 자신의 의견 외에도 다양한 견해를 반영하며, 작성한 글에 언급하는 상품 혹은 주식 포지션을 보유하지 않습니다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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