(2021년 2월 5일 작성된 영문 기사의 번역본)
적기에 게임스탑(GameStop, NYSE:GME) 광풍에서 발을 빼냈다면 우선 축하의 말을 보낸다. 당신은 레딧 월스트리트베츠(WallStreetBets) 포럼에 영향을 받은 개인 투자자들이 지난 일주일 동안 입은 심각한 손실을 피하는 것에 성공했다.
블룸버그의 추산에 의하면 지난주, 투기성 버블이 터지고 게임스탑 등 각종 레딧 사용자들이 몰려들었던 주식이 하락하며 1,670억 달러의 손실이 발생했다고 한다.
수익성이 낮은 비디오 게임 오프라인 소매업체 게임스탑의 주식은 월스트리트베츠의 사용자들이 주로 헤지펀드 매니저들로 구성된 공매도 세력에 맞서기 위해 뭉치면서 지난 월요일을 기준으로 1,745%의 2021년 상승폭을 기록했다.
영화점 체인 AMC 엔터테인먼트(AMC Entertainment, NYSE:AMC) 역시 비슷한 전개로 최고 839%까지 상승했다. 게임스탑은 지난 수요일까지 5번의 세션에 걸쳐 70% 하락한 뒤 목요일에만 25%로 추가 하락했다. AMC는 1월 27일 고점에 비해 70% 이상의 손실을 입은 상태다.
데이트레이더가 아니고 헤지펀드를 징벌하는 것이 목표인 것도 아니라면 지금이야말로 주식이 항상 오르기만 하는 것은 아니라는 것을 배울 때다. 군중심리에 따라 투자에 나서면 팔아야 할 때 주식을 사는 불상사가 생길 리스크가 높다. 게임스탑이 고점에 도달했을 때 매수한 투자자들은 어마어마한 타격을 입었겠지만, 연초 $17의 가격에 매수한 투자자들은 여전히 상당한 수익을 올린 상태다.
DIY 투자자들이 게임스탑 사태에서 배워야 할 요소 3가지를 정리해보았다:
1. 리스크 관리하기
투자란 자신의 리스크를 관리하는 일이다. 투기적인 움직임과 긴밀하게 연결된 주식 하나나 두 종류만을 사는 것은 재앙을 직접 끌어들이는 것이나 다를 바 없다. 노련한 투자자들은 소수의 주식에 지나치게 많은 무게를 싣는 대신 포트폴리오를 다각화하기 위해 노력을 기울인다.
그런 포트폴리오는 채권이나 주식, 그리고 상품 등 다양한 자산군에 골고루 노출되어 있다. 변동성이 치솟으면 반대로 움직이는 성향의 자산들이기도 하다.
2. 파트너 되기
또 다른 교훈은 주식 투자는 장기적인 일이라는 것이다. 성공적인 투자를 위해서는 마음에 드는 기업의 파트너가 되어야 한다.
매일같이 벌어지는 시장의 순환에 연연하는 대신 장기적인 안목으로 사업의 유효성과 험난한 경제적 환경 속에서도 경쟁을 이겨나갈 수 있는지에 집중해야 한다.
이 전략이라면 꾸준히 배당을 인상하고 충분한 현금 자산을 갖추고 있으며 경제 상황이 좋을 때에도 나쁠 때에도 수요가 유지되는 상품 및 서비스를 갖춘 성장주와 배당주로 포트폴리오를 채울 수 있을 것이다.
3. 포트폴리오 유지하기
자신이 투자한 주식을 정말 제대로 알고 이해한다면 평범한 조정 과정이 일어나는 사이에 그 주식을 놓지 말아야 한다. 20세기의 위대한 투자 애널리스트이자 워렌 버핏의 멘토인 벤저민 그레이엄에 의하면 투자자들은 주식이 5년마다 33% 혹은 그 이상 하락할 수 있다는 가능성을 받아들여야 한다.
게임스탑과 관련 주식은 순수한 투기적 투자였으며 이 항목에 들어맞지 않는다. 하지만 충분한 조사 끝에 견실한 주식을 찾아내고 매수했다면 그 주식을 꾸준히 보유하고 있어야 한다.
지난 3월 코로나19로 인해 벌어졌던 매도세는 이 전략의 성공을 보여주는 좋은 예시다. 당시의 급락세에도 불구하고 자산을 그대로 쥐고 있었던 투자자들은 대부분 손실을 만회하는 것은 물론이고 상당한 수익을 올리기까지 했다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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