(2020년 4월 23일 작성된 영문 기사의 번역본)
사상 초유의 정부 부양책으로 투자자들 사이에 낙관론이 번지면서 새로운 강세장이 시작되었다. 바로 직전의 약세장은 3주도 채 이어지지 못하고 사상 최단 기록을 세웠다.
하지만 사상 최고가에 가까운 금과 최저치에 근접한 채권수익률, 첫 마이너스 유가, 그리고 대공황 이후 최악의 고용 시장을 생각한다면 이번 강세장은 실패작까지는 아니더라도 지나치게 섣부른 판단일지도 모른다.
금은 고작해야 주간 고점을 기록했을 뿐이지만, 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 이미 $3,000라는 터무니없이 높은 목표 가격을 제시한 상태다. 이전에 제시했던 전망치 $2,000은 물론, 2011년 9월에 기록했던 사상 최고가 $1,911.60와는 매우 큰 차이가 있는 액수다. 뱅크오브아메리카는 중앙은행들이 주도하는 "금융억압"과 원유시장과 경기 침체에 취약한 자산 전반의 혼란으로 인한 위험 회피 분위기를 이유로 들었다.
경제와 금융시장이 처한 위기는 충분히 우려할 만한 것이지만, 미래를 알 수는 없는 일이다. 뱅크오브아메리카는 금이 앞으로 18개월에 걸쳐 목표 가격에 도달할 것이라고 예상한다.
하지만 누구나 어느 순간에는 시장을 잘못 판단할 수 있으며, 우리도 그랬다는 점을 잊어서는 안 된다. 따라서 우리는 훨씬 짧은 기간과 그 안에 이뤄질 수 있는 적절한 목표 가격을 제시하려 한다.
금 선물은 H&S 바텀과 비슷하게 보이는, 긍정적인 반전을 나타내는 강세 패턴인 H&S 지속형 패턴을 완성했다. 패턴의 지지선을 성공적으로 재시험하며 수급 균형이 뒤집혔다는 것을 증명하는 복귀 움직임을 완성하기도 했다.
일반적으로 돌파가 일어난 뒤 나타나는 복귀 움직임은 자체적인 지속형 패턴을 형성했다. 이때 형성된 하락 깃발은 기존의 상승론자들이 이익 실현을 위한 매도에 나서고 새로운 상승론자들이 진입하면서 일시적으로 상승 추세가 끊기는 패턴이다. 여기서 보인 상승 돌파는 처져 있던 상황이 정리되며 시장이 다시 상승 추세를 이어갈 수 있는 상태라는 뜻이다.
잠재적 목표 결정하기
패턴의 잠재적인 목표는 그 높이, 즉 $244를 돌파 지점인 $1,697에 더해 구할 수 있다. 이 경우에는 $1,941이 된다. 소요되는 기간은 대체로 셋업과 맞아 떨어지게 된다. 이번 패턴은 2월 24일에 시작되어 4월 9일에 돌파를 일으켰으니, 목표에 도달하는 것도 약 7주가 걸릴 것이라고 예상할 수 있다.
다만 패턴이 형성될 때 아직 밝혀지지 않은 사실이나 사건이 반영되지 않았을 경우에는 수급 구조가 변동을 보이거나 붕괴할 가능성이 있다. 목표에 도달하기 전 일어나는 휩소 현상으로 트레이더들이 포지션을 유지하지 못할 수도 있다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 이번 깃발형 패턴에서 일어난 돌파가 상승트랩이 아니라는 것을 확인하기 위해서 4월 14일 고점 $1,788.80을 넘는 새로운 고점이 형성되기를 기다릴 수 있다. 그 뒤에는 지지선을 확인할 수 있는 하락을 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 보수적인 트레이더들과 같이 움직이겠지만 추세가 확인되기를 기다리지는 않을 것이다.
적극적인 트레이더들은 가짜 돌파의 리스크를 줄이기 위해 $1,760 위의 가격대에서 1.00%의 침투가 일어나기를 기다릴 수 있다.
거래 예시
- 진입: $1,740 – 저가일 때
- 손절매: $1,730 – 깃발형 패턴의 지지선
- 리스크: $10
- 목표: $1,780 – 잠재적 저항선인 4월 14일 고점 밑
- 리워드: $40
- 리스크-리워드 비율: 1:4
주: 거래 예시는 일관적인 거래 계획의 주요 요소를 보여주기 위한 도구입니다. 모든 거래가 성공적일 수는 없습니다. 모든 트레이더에게 적합한 거래도 없습니다. 개인의 성향과 자산에 따라 진입과 손절매를 조정할 수 있으나, 사전에 세운 계획에 따라 거래하지 않는다면 그 결과가 좋든 나쁘든 의미가 없을 수 있습니다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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