PRO+TACT는 펀드매니저와 제휴하여 투자정보를 제공하는 스타트업입니다. 개인투자자분들이 요청한 기업에 대해 무료 조사 해드리고 있으며, 무료 포트폴리오를 웹/앱을 통해 제공하고 있습니다.
@회사개요
룽투코리아는 15년 4월 온라인 교육사업을 진행하던 아이넷스쿨을 인수하여 상장하는 방식으로 게임개발, 퍼블리싱 사업을 하고 있는 기업입니다. 룽투는 도탑전기 퍼블리싱을 통해 중국시장에서 성공한 기업이며 16년 5월 카카오로부터 100억원 가량을 투자받고, 국내 기업들을 발굴, 카카오를 통해 출시하는 방식으로 운영해 왔습니다.
현재까지 출시한 프로젝트는 아래와 같으며 이 중 검과마법, 열혈강호, 천존협객전M, 드래고니안 사가, 피버바스켓, 일령계획, 보스레이브 7개만 서비스가 되고 있습니다.
이 중 피버가 3분기 기준 매출 30.9%, 열혈이 28.8%, 보스 16.6%, 천존 9.9% 비중으로 발생하고 있으며, 나머지 3개 서비스 매출이 12.7%를 차지하고 있으나, 전년대비 매출규모가 지속 줄어들고 있어 신규작품의 성공이 절실한 상황입니다.
이는 동사의 매출규모에서도 알 수 있는데 16년 460억원이던 게임사업 매출은 17년 388억, 작년에는 342억을 기록 중이며 올해 3분기 누적매출 225억으로 16년 대비 많이 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 그리고 15년 팝콘 TV를 운영하는 더이앤엠을 인수하며 미디어 플랫폼 사업에 진출하였으나, 올해 4월 지분매각을 통해 해당사업을 모두 접은 상황이라, 연간 매출규모는 지속 감소하고 있는 추세입니다.
연간 영업이익률 측면에서도 업계 평균 대비 낮은 한자리 대를 기록하고 있어 향후 개발과 신작출시를 위한 투자금확보에 다소 어려움을 겪지 않을까 사료되며, 이전의 베스트셀러작들 같은 안정적인 매출을 낼 수 있는 프로젝트 개발이 필요해 보입니다.
룽투코리아 주가를 끌어올렸던 건 중국기업의 국내진출로, IP를 확보하여 중국에 해당 작품을 출시하는 우회방법으로 매출 증가가 지속될 것이라는 기대감이였는데 현재까지 수출규모를 살펴보면 17년 85억, 18년 40억, 올해 3분기 누적 42억 정도로 아직 국내 매출대비 많이 부족한 모습을 보이고 있습니다.
이에 따른 룽투코리아 주가 또한 기대감이 꺽이며 천원대에서 단기간에 2만원대까지 상승했던 주가는 지속하며 현재 5천원대에서 정체 중인 모습을 보이고 있습니다.
@ 20년 신작은 총 5개 예정
올해 보스의 경우 8월 출시이후 누적다운로드 60만, 50억의 매출을 올리고 있고 피버의 경우 100만, 60억의 누적매출액을 올리고 있으나, 이전 작품들 대비하여 크게 인기를 끌지 못하고 있습니다. 20년 신작 예정인 프로젝트는 한국에서 출시예정인 용기원이 20년 1분기, BLESS M, 사무라이쇼다운이 3분기, 그리고 4분기에 한 작품이 더 출시될 예정이며, 중국에서는 2분기에 한 작품, 4분기에 열혈3D가 출시될 예정입니다.
따라서 신작들의 성공여부에 따라 동사의 매출 증가 또한 결정되므로, 만약 동사에 대한 투자를 원하신다면 이러한 제품 라인업 일정에 맞추어 출시 후 인기도, 누적다운로드 수 등을 모니터링하며 투자에 접근하는 방안이 좋습니다.
참고로 신작이 선두권에 들 경우 일 10~20억 수준의 매출이 발생하는 것으로 알려지기 때문에, 한 작품이 베스트셀러가 될 경우 매출과 주가 또한 크게 증가하는 모습을 보입니다. 그러한 예가 펄어비스, 블루홀 같은 사례이므로 참고하시기 바랍니다.
또한 동사는 중국기업이 운영하며, 한국의 인기있는 IP를 활용하여 중국에 출시가 가능하기 때문에 만약 중국 소비자들의 성향에 맞춘 신작이 성공을 거둔다면 실적과 룽투코리아 주가 또한 크게 증가하는 모습을 보일 가능성이 있습니다. 그러나 동사에 대한 투자 관련하여 제일 큰 리스크는 3년간 지속되어 온 매출감소가 향후에도 지속 지지부진한 모습을 보일 경우 국내 사업을 접을 가능성이 존재하므로 투자를 결정하시기 전에 좀 더 주의깊게 투자하는 자세가 필요하며, 참고로 100억규모로 투자했던 카카오 또한 지분을 모두 매각한 것으로 파악됩니다.
개인투자자분들이라면 언제든지 기업조사 요청해주시기 바랍니다. 요청방법은 블로그 공지사항에 나와 있습니다.
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