(2019년 4월 3일 작성된 영문 기사의 번역본)
철광석은 일중 4% 이상 상승해 결과적으로 2.63% 상승한 선에서 장을 마감했다. 이로써 철광석의 반등은 3일째 이어지며 총 7.46%의 상승을 보였다.
호주의 광산회사인 BHP (NYSE:BHP)와 리오 틴토(Rio Tinto, NYSE:RIO)는 서호주 연안을 덮친 열대폭풍의 영향으로 생산량 전망을 축소해야 했으나, 이러한 펀더멘털 요인에도 불구하고 철광석의 반등은 재개될 것으로 보인다. 아직까지도 영향을 끼치는 요인은 이뿐만이 아니다: 철광석시장은 2주 전, 세계 최대의 광산회사인 브라질의 발레(Vale, NYSE:VALE)가 붕괴 사고로 인해 폐쇄했던 광산의 재개장 승인을 받아냈을 때부터 이미 암울한 전망을 보였다. 해당 광산은 수백 명의 사상자가 발생한 붕괴 사고로 폐쇄되었던 곳으로, 발레가 소유한 광산 중 가장 규모가 큰 축에 속한다. 글로벌 성장 둔화와 공급과잉 우려가 겹치면서 가격이 하락했다.
당시 우리는 기술적 분석을 통한 수급 균형을 근거로 매수 신호를 제시했다. 펀더멘털이 약화되는 상황에서 한 달 사이 두 번째의 연이은 매수 권유였다. 철광석의 가격은 그 이후로 12% 상승했다. 현재의 기술적 요인을 고려해 우리는 또 다른 반등이 있을 것이라 예상한다.
3일에 걸쳐 일어난 최근의 반등은 검은색과 붉은색 점선으로 표시된 대칭 삼각형(2번의 하락 깃발형을 포함한 가격대)의 상향 돌파를 연장시킨다. 이 움직임에 대한 자세한 내용은 위의 링크들에서 확인할 수 있다.
대칭 삼각형은 강세론자와 약세론자들이 팽팽하게 맞서면서 정체가 일어났으나, 2월부터 수렴하는 모습을 보여 이어진 거래범위 위의 추가적인 공급을 노린 매수자들이 더욱 끈질겼다는 사실을 보여준다. 이 지나친 열의는 심리와 시장 구조라는 측면에서 두 가지 시장 역학을 형성한다.
심리적인 면에서 이 돌파는 트레이더들이 지금까지보다 큰 폭의 가격 상승을 확인하고 정체 직전에 보였던 가파른 상승세의 반복을 놓쳐 손해를 볼 것을 두려워하게 하는 전반적인 심리적 틀을 구성한다.
실질적인 관점에서 보았을 때, 트레이더들은 거래범위의 경계에 의거해 포지션을 취해왔다. 돌파가 일어나자 약세론자들은 매도 포지션을 청산하기 위해 움직여야 했다. 이들이 가격이 더욱 상승하기 전에 철광석을 사들이기 위해 몰려들며 수요가 증가되었다.
강세론자들은 일명 쇼트 스퀴즈로 불리는 상향 돌파 시나리오를 대비해 밀집된 가격대의 상방 경계선 위에 매수 주문을 설정했고, 아직 결정을 내리지 못한 트레이더들은 2번째 반등이 시작된다는 것을 알아차리고 판에 뛰어들었다. 이 구조에서 대부분의 시장 참여자들은 수요 측에 무게를 더해주게 된다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 매수 포지션을 취한 채로 최소 하나의 긴 녹색 캔들이 빨간색이나 다른 색의 짧은 캔들을 완전히 장악해 돌파 뒤의 패턴을 재시험하는 복귀 움직임을 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 매수 포지션을 취하기 전, 추세를 확인하기 위해서가 아니라 지지선에 가까운 가격에서 진입해 투자 비중을 줄이기 위해 철수를 기다릴 것이다.
적극적인 트레이더들은 상향 돌파와 3일 동안 이어진 반등 뒤를 이었던 것과 같은 하향 조정을 기대하며 역매도 포지션을 취할 수 있다. 가격이 2월 12일 고점 아래로 떨어진 것에서 해당 가격대의 과잉 공급이 확인되며 하향 조정의 가능성이 높아졌다.
거래 예시
- 진입: 660.50
- 손절매: 665.50
- 리스크: 5
- 목표: 630.50
- 리워드: 30
- 리스크-리워드 비율: 1:6