(2018년 12월 04일 작성된 영문 원고의 번역본)
금이 다시 유행을 타고 있다. 미국과 중국 사이의 무역 분쟁 해결에 대한 기대로 상승의 원인을 달러의 약세에서 찾는 이들도 있다. 하지만 이는 사실과 맞아 떨어지지 않는다. 3월에 무역 분쟁이 시작된 뒤로 달러는 바로 그 이유에서 피난처의 자리를 차지했다. 화요일, 투자자들이 리스크 회피 방향으로 전환한 뒤에도 달러의 대량 매도는 멈추지 않았다. 이 글을 작성하는 시점에 달러는 0.46% 하락했다 - 어제의 리스크 선호 분위기로 인한 하락보다 더 큰 폭이다.
달러 약세의 진짜 원인은 연준 의원장인 제롬 파월이 현재 금리가 중립에 가깝다고 발언한 것에서 찾을 수 있다. 중립 금리까지는 거리가 멀다는 자신의 10월 발언을 완전히 뒤집으며 금리 인상 전망이 재조정된 것이다. 달러의 가격이 금의 가격을 정하기 때문에, 달러가 약세를 보이면 금 가격도 낮게된다. 여기 더해 트레이더들이 상대적으로 낮은 달러 수익률을 재조정하기도 했다.
달러가 9월 20일의 상승선 아래로 하락한 와중, 금은 7월 17일 이래 가장 높은 가격에 도달했다. 8월 16일 저점인 $1,160.56에서 이어진 상승선을 연장하기 위해 넘어야 하는 10월 26일 고점 $1,243.73까지 0.35%만 남은 상태이다.
금의 가격은 상방 채널 안에서 움직이고 있었다. 저점을 연결하는 선이 상승추세선을 형성하고, 매수자들이 주문을 늘리는 지점과 만난다. 고점을 연결하는 선은 공급 주문이 증가하는 반대 지점에 형성된다. 상승선이 지지선을, 공급선이 저항선을 나타내며, 매도자와 매수자가 모두 지금까지의 가격이 지나치게 낮다는 점에 동의해 가격을 올리고 있기 때문이다. 새로운 고점이 형성될 경우, 가격이 과거 고점을 나타내는 붉은 선을 관통한다면 매도자와 매수자 양측이 모두 여전히 가격이 낮으며 상승이 더 필요하다고 동의했다는 뜻이 될 것이다.
지난 50일 사이의 평균 가격이 지난 100일의 평균 가격을 뛰어넘으면서 초록색의 50일 이동평균선이 파란색의 100일 이평선을 교차 상승했다. 이러한 교차는 가격이 상승세를 유지할 조짐으로 해석된다. 이 교차가 11월 말 하락한 $1,212.50 선 아래에서 일어났다는 점은 주목할 만하다. 다른 트레이더들도 같은 생각을 하고 있다는 뜻이기 때문이다. 다른 특기할 만한 점은 빨간색의 200일 이평선이 상방 채널의 최고점에 도달하며 수급 균형의 "레드라인"을 나타냈다는 것이다.
주간 차트에서 이번주의 가격은 100주 이평선과 교차 상승했으나, 아직 주중이기 때문에 금요일 폐장 시점이 되어야 확정이 가능하다. 주간 MACD와 RSI 모두 매수 신호를 보냈다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 현재 $1,257.36인 가격이 200일 이평선 위에 자리잡기를 기다릴 것이다. 이는 차익을 노리는 기존 투자자들과 새로운 매수자 사이에서 거래가 이루어지는 시점에도 가격이 주요 이평선 위에 유지될 가능성을 높인다.
보통의 트레이더들은 가격이 심리적 어림수인 $1,250 위에서 마감된 뒤 10월 고점인 $1,243를 시험할 경우 매수 포지션을 취할 수 있다. 이전 저항선이 지지선으로 돌아왔다면 시장 심리가 뒤집혀 다른 반등이 일어날 수 있다는 것을 뜻한다.
거래 예시:
진입: $1,244, $1,250에서 돌아와 $1,243 이상 선에서 며칠 머무른 뒤
손절매: $1,242
리스크: $2
목표: $1,250, 심리적 어림수
리워드: $6
리스크-리워드 비율: 1:3
적극적인 트레이더들은 10월 저항선이 유지될 것을 기대하며 저항선에 근접한 손절매로 역투자 매도 포지션을 취할 수 있다.
거래 예시:
진입: $1,240
손절매: $1,242, 오늘의 고점 $1,241.16 이상
리스크: $2
목표: $1,230, 심리적 어림수이자 11월 말의 저항선(두꺼운 녹색 선)
리워드: $10
리스크-리워드 비율: 1:5