(2018년 11월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
중국 시진핑 주석과의 회담을 앞두고, 도널드 트럼프 미국 대통령은 중국에 대한 관세율 인상 보류에 반대한다는 입장을 밝혔다. 사상 최악의 폭락 사태 중 하나에서 회복하기 위해 노력하고 있는 주식 시장에는 전혀 도움이 되지 않는 빌언이다.
하지만 금 애호자들에게는 열광할만한 발언일까? 가장 기본적인 피난처인 금이 11월 30일 회담 전에 크게 반등할 수 있을까? 답은 이것이다: 그렇기도 하고 아니기도 하다.
금 매수 포지션을 보유하고 있는 투자자들은 포지션을 추가하고 싶다는 유혹을 느낄 수도 있지만, 귀금속 산업 업계 임원이자 코멘테이더인 월터 피호이치(Walter Pehowich)에 의하면, 금과는 반대로 움직이는 주식과 달러 둘 모두가 조만간 고꾸라지지 않는 한에는 금은 현재 가격대인 온스당 $1,212에서 $1,235 사이에 머무를 가능성이 높다.
트럼프 대통령이 월스트리트 저널과의 인터뷰에서 이번 금요일, 아르헨티나의 부에노스아이레스에서 열릴 G20 정상회담에서 중국과의 무역 협상이 성사되기는 어려울 것이라는 입장을 밝히자, 그 여파로 화요일 아침 아시아 주식 시장이 휘청였다.
트럼프, 딜이 없을 경우 추가 관세 부과
트럼프 대통령은 2천억 달러에 달하는 중국 상품에 대한 10%에서 25%의 추가적인 관세 부과를 보류해달라는 중국 정부의 요청을 받아들일 가능성이 "몹시 낮다"고 밝혔다. 중국 당국에 의하면 당면한 목표는 1월 1일 관세 인상을 보류하도록 설득하는 것이라고 한다.
합의 없이는 현재 관세가 부과되지 않은 2,670억 달러 가량의 중국 수입품에 10% 혹은 25%의 관세를 부과할 수도 있다는 것이 트럼프 대통령의 입장이다. 이 안에는 애플(Apple, NASDAQ:AAPL)의 아이폰 등, 중국 공장에서 만들어진 미국 기업의 전자제품 역시 포함될 수 있다.
피호이치는 트럼프 대통령은 언제든지 중국을 긴장 상태에 빠트릴 수 있지만, 투자자들이 대규모 매수/매도 주문을 결정하기 전에 대통령의 주장이 실제로 이뤄질지 확인할 필요가 있다고 지적했다.
향방은 금요일 결과에
텍사스의 딜런 게이지 메탈스(Dillon Gage Metals)의 부사장인 피호이치는 아래와 같이 말한다:
“모든 시장이 미중 무역 협상 여부를 확인하기 위해 기다리고 있으며, 금요일 전까지는 확실히 알 수 없다.”
“만약 협상이 무산된다면 안전한 피난처를 찾아 움직이게 될 것이다. 하지만 혹시 금요일 이후에도 불확실한 상태가 지속된다면 새로운 기술적인 힘을 기르기 위해 최근 장벽인 $1,232 아래로 내려가야 할 것이다.”
상품 시장 분석가인 사텐드라 싱(Satendra Singh) 역시 금 상품이 현재 “결정적 분기점:"에 와 있다며 비슷한 입장을 밝힌다.
“현 수준에서 금 상승론자들이 지나치게 서둘러 적극적인 움직임을 보이려 하고 있다는 것은 부정할 여지가 없다. 금 선물이 $1235 이상에 지속적으로 머무르는 것만이 금 상승론자들의 의도를 명확히 입증할 수 있을 것이다."
코멕스(COMEX)에서 가장 활발하게 움직이는 12월 인도 금 선물은 월요일, 달러가 상승하며 $8 혹은 0.7% 하락한 온스당 $1,222.40로 거래되었다.
금 '적극 매수'
Investing.com의 일간 기술적 전망은 금을 레벨 3의 피보나치 저항선 - 가장 강력한 최근 가격대 장벽 - 인 $1,236.93에 두고 "적극 매수"를 권한다. 금이 다음 단계로 올라가기 위해 돌파해야 할 천장까지 $15도 남지 않은 위치다.
금은 2월, 첫 분기에서 3분기까지 총 3번에 걸친 금리 인상이 일어나며 가격에 큰 타격을 입기 전까지 $1,360 이상에서 거래되었다. 10월부터는 국제적인 주식 대량 매도의 힘으로 반등해 3개월 간의 고점인 $1,244 언저리에서 거래되었다. 하지만 연준이 12월 4번째 금리 인상을 계획하고 있는 현재, 시장은 크게 오르지도 떨어지지도 못할 위치에서 조바심을 내고 있다.
뉴욕 캐나다왕립은행 웰스 매니지먼트(RBC Wealth Management)의 귀금속 분석가 조지 게로(George Gero)는 월요일 다음과 같은 의견을 밝혔다:
"트레이더들은 조심스럽게 $1,235에서 $1,250 사이의 행사사격 콜옵션을, $1,185에서 $1,180 아래의 풋옵션을 살피고 있다 - 만기에 행사가 된다면 증거금이 필요한 새로운 선물 계약이 될 수 있는 건들이다."
연준에서 신호 찾을 수 있어
연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)은 수요일, 뉴욕 경제클럽(New York Economic Club)에서 "금융안정성 모니터링을 위한 연준 체제"를 주제로 연설할 예정이다. 그 다음날에는 11월 7일에서 8일까지의 회의록이 공개된다.
금 시장의 방향을 예측하려는 투자자들은 이번주 연준의 움직임을 세심하게 살펴볼 것으로 보인다. 일부 금 중개인들은 금이 저평가되고 있었다 주장하며 고객들에게 금을 잡고 있을 것을 권했다.
시카고 RJO 퓨처스(RJO Futures)에서 귀금속 분야를 다루는 시장전략가 톰 벨러(Tom Beller)는 다음과 같이 말한다:
“내일 $1,250를 달성하지 못할 수도 있다. 하지만 그 선에 가까워지고 있으며 거리가 그렇게 멀지도 않다.”
“거듭 말한다: 금은 사들일 가치가 있다. 내 생각에는 가격도 저렴하다.”