(2018년 11월 19일에 작성된 영문 원고의 번역본)
일일 외환시장 요약 11.19.18
By Kathy Lien, Managing Director of FX Strategy for BK Asset Management.
미국에 추수감사절 주간이 찾아왔지만, 외환 시장의 월요일 움직임은 낮은 시장 참여율과 보합을 혼동해서는 안 된다는 것을 확실히 보여준다. 달러는 주식 하락 재개와 함께 유로, 스위스 프랑, 엔에 밀리며 새로운 최저치까지 하락했다. 외환 시장은 지속적으로 거래되지만, 미국의 주식과 채권 시장은 목요일에 개장하지 않으며 금요일에는 오전 거래로 단축 운영할 예정이다. 통화들은 추수감사절 주간에 새로운 가격수준에 도달하거나 돌파해온 전력이 있다. 아래 차트들을 보자.
지난 해, 유로/달러와 파운드/달러는 추수감사절 당일 1달 최고치까지 올랐으며 달러/엔은 추수감사절 전날 2달만의 최저치로 떨어졌다. 2016년 추수감사절 주간에는 유로/달러가 11개월만의 최저치까지 떨어지는 와중 달러/엔는 7개월만의 최고점을 찍었다. 이 해 파운드화에는 특기할 만한 움직임이 없었다. 2015년 추수감사절 주간 유로/달러와 파운드/달러는 7개월만의 최저치에 도달하고 달러/엔은 보합권에 머물렀다. 대부분의 경우, 추수감사절 직전의 분위기가 계속 이어졌다. 이 성향이 올해에도 계속된다면 우리는 유로/달러가 1.15에 도달하거나 돌파하는 것과 달러/엔이 112에 이르는 모습을 볼 수 있을 것이다.
펀더멘털하게 말하자면, 이번주 미국 달력에는 예정된 주요 경제지표 발표가 없고 부차적인 지표가 약세를 보이면 계속 달러를 팔기 위한 핑계거리가 될지도 모른다. NAHB 주택 시장 지수는 월요일, 이코노미스트들의 기대대로 달리 반등에 실패하여 이는 달러를 하락시키기 충분했다. 모멘텀이 하락세로 기울자 투자자들은 연준 총재이자 FOMC 투표권자인 윌리엄스의 긍정적인 전망 - 그는 경제가 호황이며 일자리도 꾸준히 증가하고 있다고 주장했다 - 을 완전히 무시했다. 화요일 발표 예정인 주택 착공과 건축 승인은 달러에 큰 영향을 주지 못할 것으로 보인다.
한편 유로존의 기대에 미치지 못하는 경상수지는 유로 상승을 막지 못했다. 유로/달러는 금요일, 9월 이래 처음으로 20일 단순 이동평균선 이상에서 장을 마감했으며 현재 2달 만에 4시간째 200일 단순이동평균선 이상에서 거래되고 있다. 더욱 주요한 저항선인 1.1510으로의 문이 열린 것이다. 이번 주 전세계를 통틀어 가장 중요한 경제지표 발표가 예정되어 있는 곳은 유로존과 캐나다로, 둘 모두 금요일 발표 예정이다. 최근의 증거에 의하면 유로존은 경제가 침체되고 있는 상태로, 구매관리자지수(PMI)로 사실인지 확인할 수 있을 가능성이 높다. 하지만 지표가 공개되기 전 유로가 1.1500를 달성하는 것도 그렇게 어려운 일은 아니다.
파운드가 이틀 연달아 높은 가격에 거래되며 상승론자들이 선전하고 있다. 중점은 브렉시트에 있다 - 메이 총리는 여전히 의회에서 합의안을 통과시키기 위해 노력하고 있으며, 보수당 의원들은 불신임투표 추진을 위해 요청 서한을 모으려 하고 있다. 메이 총리에 의하면 이번주에 집중적인 토론이 예정되어 있으나, 결론에 이를 가능성은 거의 없다고 한다. 반면 보수당은 불신임투표를 이뤄내기 위해 필요한 48통의 서한 중 25통을 모았다. 타임지(TIMES)에 의하면 탈퇴파 원년멤버들은 이번 주 안으로 투표를 진행시키기 충분한 수의 하원의원들에게 "굳은 약속"을 이미 받아냈다고 한다. 실제로 일어난다면 파운드/달러가 등을 돌려 1.27을 향해 내려가는 모습을 볼 수 있을 것이다.
유럽 통화와는 달리 원자재 상품 통화는 3종 모두 달러보다 하락했다. 주말의 APEC 회담이 미국과 중국 사이의 분쟁으로 인해 최종보고서를 발표하지 못한 영향을 가장 크게 받은 것은 호주 달러와 뉴질랜드 달러다. APEC이 공동성명 채택에 실패한 것은 설립 25년 만에 처음으로, 캐나다의 트뤼도 총리에 의하면 가장 큰 문제는 무역이었다고 한다. 시진핑 주석(주말에는 펜스 부통령과 만났다)이 트럼프 대통령을 만날 G20 정상회담에는 나쁜 징조다. 유가가 지속적으로 하락하는 한편 USD/CAD는 상승세를 재개했다.