(2018년 11월 7일 작성된 영문 원고의 번역본)
한 때 원유 시장의 믿음은 가격이 배럴당 $100까지 또는 그 이상 상승할 수 있다는 것이었다. 이렇게 믿은 근거에 많은 이유가 있다. 그러나 주요 원인은 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 제재를 복원하여 세계 시장에서 이란산 원유의 공급을 제거하는 것이었다.
그러나 대신 리스크 회피 분위기와 미국 셰일 생산 증가를 포함한 몇몇 다른 요인들이 가격을 압박하였다. 뿐만아니라 최근 미국이 8개국에게 제재 면제를 주어 앞으로 180일간 페널티없이 이란산 원유를 수입 가능하게 하였다. 이는 심지어 이란이 제재를 무시하고 계속해서 원유를 수출하겠다고 선언하며 미국의 코를 납작하게 만든 이후에 일어났다.
그 결과: 유가는 7일 연속 하락하였다. 그러나 오전 4:00-5:30 (동부표준시) 사이의 90분간 아무런 펀더멘털 요인도 없이 가격이 상승하기 시작하였다. 유일한 설명은 기술적 요인을 거론할 수 있다.
트레이더들이 이익 실현의 기회로 보는 명백한 7일간의 하락이외에는 가격이 2016년 2월의 바닥 $26.05 이후의 장기 추세선에 근접한 것과 타이밍이 관련있을 듯하다. 어제의 저점 $61.31은 2017년 8월 30일 이후 제일 가까운 상승 추세선에서 4.5% 위에 도달하였다.
또한 RSI가 23.7으로 하락하여 전술한 2016년 초 바닥이래 원유가 가장 과잉매도된 상태이다. 원유의 장기 과잉매도 상태와 장기 수요선으로 근접은 이익을 보고 있는 트레이더들이 청산하도록 유발했다.
8월 15일 저점인 $64.51 아래로 하락한 이후 중기 추세는 매우 의심스러우나 리버설은 2개의 고점과 2개의 저점을 필요로 하니 아직도 장기 상승 추세 안에 있는 것으로 간주되고 있다. 그래서 장기 추세는 여전히 의심할 바없이 상승 추세이다.
요약하면: 중기 추세는 오르고 있으나 의심스럽고 반면 장기 추세는 의심할 바없이 상승이다. 그러나 장기 추세가 유효하더라도 어제 가격이 여전히 상승 추세선 으로 부터 4.5% 위에 있어서 트레이더들은 더 깊은 하락 조정의 리스크를 고려할 것이다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 중기적으로 기다릴 것이며 이전의 10월 3일 고점 $76.90 보다 가격이 높아진 이후 명백히 상승 추세선과 일치 것을 보려고 할 것이다.
보통의 트레이더들은 매입을 하기위해 장기 추세에 의존할 것이다. 그러나 그들은 예상된 반등 이전에 더 깊은 하락 조정의 리스크를 고려해야 한다. 그들의 선택은 잠재적인 하락 조정을 기다려 노출을 제한하나 만약 가격이 반등하면 거래의 기회를 잃는 리스크가 있다; 대신 더 큰 조정의 리스크를 가정하여 그들은 지금 거래를 할 수 있다.
거래 사례
- 진입: $62, $62.75 위의 오늘 종가, 어제의 전체 거래 폭, 이후 지지선을 다시 테스트하는 것을 보고
- 손절매: $61, 어제의 저점 아래
- 리스크: $1.00
- 목표: $65
- 리워드: $3
- 리스크-리워드 비율: 1:3
적극적인 트레이더들은 종가가 $62.75 위이면 매도를 할 것이나 꼭 더 나은 진입을 위해 기다리지는 않을 것이다.
거래 사례:
- 진입; $62.75
- 손절매; $62.00
- 리스크: $0.75
- 목표: 어림수 $70, 깨어진 단기 상승 추세선과 200일 이동평균선
- 리워드: $7.25
- 리스크-리워드 비율: 1:10