Network People Services Technologies Limited는 2027회계연도 2분기에 분기 기준 사상 최대 매출을 기록했다고 밝혔다. 연결 수익은 전년 동기 대비 50% 증가한 INR 72.95크로어(1크로어는 1,000만 루피)를 기록했고, 순이익은 34% 늘어난 INR 13.21크로어였다. EBITDA는 17% 증가한 INR 16크로어로 집계됐다. 주가는 전일 종가 $1745.6보다 1.12% 오른 $1765.1을 기록해 52주 거래 범위인 $846.6~$1934의 상단에 가까워졌다.
주요 내용
- 결제 서비스 수요에 힘입어 분기 매출이 사상 최고치를 기록했다.
- 결제 서비스 제공업체(PSP) 사업의 매출 비중은 2년 전 15~20%에서 현재 80~85%로 크게 높아졌다.
- 순이익과 EBITDA가 모두 증가하며 성장과 수익성을 함께 유지했다.
- NPST는 300곳 이상의 은행에 접근할 기회가 될 수 있는 Bank-in-a-Box 프로젝트의 주요 의향서(LOI)를 확보했다.
- RegTech와 디지털 통화 분야의 신규 계약은 결제 외 분야로 제품군이 확대되고 있음을 보여준다.
기업 실적
Network People Services는 매출과 EBITDA, 순이익이 모두 증가하며 견조한 분기를 보냈다. 경영진은 PSP 솔루션 중심으로 사업이 전환된 데 힘입어 2027회계연도 2분기 매출이 회사 설립 이후 분기 기준 최고치를 기록했다고 밝혔다.
회사는 기존의 라이선스 중심 사업에서 벗어나 부가가치가 높고 반복 매출을 창출하는 서비스로 옮겨가고 있다. 이러한 전환은 실적에도 나타났다. 2년 전 전체 사업의 15~20%에 불과했던 PSP 매출 비중은 이번 분기 80~85%로 높아졌다.
회사는 제품 전략도 여러 서비스를 묶어 제공하는 방향으로 바뀌고 있다고 설명했다. 결제 인프라, 디지털 뱅킹, 규제 준수 서비스를 각각 판매하는 대신 하나의 큰 상품으로 결합하고 있다. 경영진은 이 방식이 고객 관계를 강화하고 장기적인 매출에 도움이 될 것으로 보고 있다.
주요 재무 수치
- 매출: INR 72.95크로어로 전년 동기 대비 50%, 전 분기 대비 20% 증가.
- 2026회계연도 2분기 매출: INR 48.68크로어.
- 2027회계연도 1분기 매출: INR 61.42크로어.
- 순이익: INR 13.21크로어로 전년 동기 INR 9.86크로어 대비 34% 증가.
- 2027회계연도 1분기 순이익: INR 11크로어. 이번 분기 순이익은 전 분기 대비 20% 증가.
- EBITDA: INR 16크로어로 전년 동기 대비 17%, 전 분기 대비 15% 증가.
- 2027회계연도 상반기 매출: INR 134크로어로 전년 동기 INR 83크로어 대비 60% 증가.
- 2027회계연도 상반기 주당순이익(EPS): 11.63으로 전년 동기 대비 34% 증가.
- EBITDA 마진: 약 24%.
실적과 시장 전망치 비교
이번 분기의 EPS나 매출 전망치는 제시되지 않아 애널리스트 예상치와 직접 비교할 수는 없다. 다만 매출은 전년 동기 대비 50%, 순이익은 34%, EBITDA는 17% 증가했다.
이번 실적은 꾸준한 성장세도 이어갔다. 2분기 매출은 전년 동기보다 높았을 뿐 아니라 전 분기보다도 20% 증가했다. 이는 회사가 일회성 수익에만 의존하는 것이 아니라 신규 제품과 프로젝트가 실행 단계에 들어가면서 성장 동력을 확보하고 있음을 시사한다.
시장 반응
주가는 $1745.6에서 $1765.1로 1.12% 올랐다. 주당 약 $19.5 상승한 셈이다. 긍정적인 반응이지만 상승 폭이 크지는 않았다. 투자자들이 호실적을 평가하면서도 대형 프로젝트의 실행 상황을 지켜보고 있음을 시사한다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 주식은 지난 6개월간 큰 폭으로 상승했으며, 플랫폼의 재무건전성 점수에서 기업의 종합 평가는 ‘보통(FAIR)’이다. 더 자세한 분석을 원하는 투자자는 플랫폼에서 5개 이상의 추가 ProTips를 확인할 수 있다.
현재 주가는 52주 최고치인 $1934에 가깝고 최저치인 $846.6은 크게 웃돈다. 연간 거래 범위의 상단에 근접한 만큼 시장의 기대가 이미 높은 수준일 수 있다.
제한적인 주가 상승에는 실적 반영 시점에 대한 관심도 작용했을 수 있다. Bank-in-a-Box 프로젝트와 스리랑카 통신사 계약을 비롯한 대형 사업 기회는 당장보다 향후 분기에 실적에 본격적으로 기여할 것으로 예상된다.
전망 및 가이던스
경영진은 2027회계연도 연간 매출 가이던스 INR 342크로어를 재확인했다. 상반기 매출이 INR 134크로어인 점을 고려하면, 목표 달성을 위해 하반기에 약 INR 208~216크로어의 매출이 필요하다.
회사는 하반기 성장이 다음 요인에서 나올 것으로 예상했다.
- 상반기에 시작한 프로젝트의 완료,
- 신규 구매 주문,
- 해외 계약 매출,
- 2027회계연도 4분기에 시작되는 스리랑카 통신사 프로젝트,
- Bank-in-a-Box 서비스 확대.
경영진은 EBITDA 마진도 점진적으로 개선될 것으로 전망했다. 현재 약 24%인 마진을 2027회계연도에는 약 25%, 2028회계연도에는 27~28%로 높이는 것이 목표다.
회사는 각 부서에 AI 도구도 도입하고 있으며, 2027년 3월까지 생산성을 40% 높이는 것을 목표로 하고 있다. 경영진은 AI를 단순한 비용 절감 수단이 아니라 업무 처리 속도와 성과를 높이는 도구로 설명했다. InvestingPro 분석에 따르면 이 주식은 높은 이익 대비 주가 배수에 거래되고 있으며, 이는 회사의 성장 사업에 대한 시장의 높은 기대를 반영한다. NPST의 기업가치와 성장 전망에 관한 종합 분석은 상세한 Pro Research Report에서 확인할 수 있다. 이 보고서는 미국 주식 1,400여 종목을 다루며 복잡한 데이터를 투자 판단에 활용할 수 있는 정보로 정리한다.
경영진 발언
디팍 찬드 타쿠르 회장 겸 대표이사는 이번 분기가 회사의 이정표가 됐다고 말했다. 그는 “연결 수익이 전년 동기 대비 50% 증가했다”며 회사 역사상 가장 높은 분기 실적을 기록했다고 덧붙였다.
그는 사업 구성의 변화도 강조했다. 타쿠르 회장은 “2년 전 전체 사업의 약 15~20%에 불과했던 PSP 매출 비중이 이번 분기 약 80~85%로 크게 늘었다”고 말했다. 이러한 변화가 기존 매출원에서 벗어나는 과정의 영향을 흡수하는 데 도움이 됐다고 덧붙였다.
해외 확장과 관련해서는 회사가 10개국 이상에서 사업을 진행 중이며, 이미 세계적으로 손꼽히는 규모의 통신 서비스 제공업체 계약 중 하나를 체결했다고 밝혔다. 그는 인도에서 쌓은 경험을 바탕으로 해외에서는 더 빠르게 사업을 전환할 수 있다고 봤다. 라이선스 기반 모델에서 SaaS로 옮겨가는 데 인도에서는 10년이 걸렸지만, 해외에서는 2~3년이 걸릴 수 있다는 설명이다.
위험 요인과 과제
- Credit on UPI는 기술적으로 준비가 끝났지만 도입 속도가 여전히 느리다. 회사가 중요하게 보는 분야의 매출 발생이 늦어질 수 있다.
- 마진 개선은 점진적으로 이뤄질 전망이다. 신규 고객 확보와 해외 확장은 규모의 이점이 나타나기 전까지 수익성에 부담을 줄 수 있다.
- 대형 해외 프로젝트는 아직 초기 단계이거나 실행 중이어서 매출 발생 시점과 실제 매출 규모에 불확실성이 있다.
- 신제품과 AI, 해외 확장에 대한 적극적인 투자는 단기 비용을 늘릴 수 있다.
- 주가가 이미 52주 최고치에 가까워 추가적인 상승 동력이 없다면 상승 여력이 제한될 수 있다.
기업가치에 대한 우려에도 InvestingPro 데이터는 회사가 최근 12개월 동안 흑자를 유지했음을 보여준다. 이는 현재의 높은 주가 수준을 뒷받침하는 요인이다. 투자자는 플랫폼의 광고 없는 화면에서 전체 재무 지표와 적정가치 추정치, 전문가 분석을 확인할 수 있다.
질의응답
애널리스트들의 질문은 주요 성장 동력과 신규 계약의 매출 발생 시점에 집중됐다. 핵심 주제 중 하나는 스리랑카 통신사 계약이었다. 경영진에 따르면 이 계약은 하나의 사업 기회에 포함된 세 개의 프로젝트로 구성되며, 라이선스 매출과 거래 건별 매출이 모두 발생한다. 2028회계연도부터 실적에 의미 있게 기여하고, 2029회계연도와 2030회계연도에는 기여도가 더 커질 것으로 예상된다.
또 다른 주요 질문은 300곳 이상의 은행과 관련된 Bank-in-a-Box 사업 기회에 관한 것이었다. 경영진은 이 계약이 다년간 진행되며 실행 기간은 9개월, 매출은 약 9개월 안에 발생하기 시작할 것으로 예상한다고 밝혔다. 전체 계약 기간은 5년이며, 더 많은 은행을 대상으로 후속 사업 기회를 만들 수 있다.
애널리스트들은 Credit on UPI 사업도 질문했다. 경영진은 시장 반응이 예상보다 느리다는 점을 인정했다. 제품은 이미 출시됐지만, 은행들이 아직 수익 모델을 검토하고 있다는 설명이다.
이 밖에 인수 계획, 두바이 자회사의 비용 구조, AI가 운영에 미치는 영향에 관한 질문이 나왔다. 경영진은 이번 분기와 다음 분기 사이에 인수 관련 발표가 있을 수 있으며, AI 도입은 직접적인 비용 절감보다 생산성 향상에 목적이 있다고 밝혔다.
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