Oddity의 2026년 3분기 매출은 1억 4,500만 달러로 예상치인 1억 4,047만 달러를 웃돌았다. 조정 EBITDA도 회사 전망치를 상회했다. 회사는 전년 동기 대비 매출이 25% 감소했던 2분기보다 실적이 크게 개선됐다고 밝혔다. 미국 증시 개장 전 거래에서 Oddity 주가는 전 거래일 종가 19.51달러보다 0.97% 오른 19.70달러를 기록했다. 사업 안정화와 2027년 성장 재개를 추진하는 회사에 투자자들이 신중하면서도 긍정적으로 반응한 것으로 보인다.
주요 내용
- 매출은 전년 동기 대비 2% 감소했지만, 회사가 예상한 5% 감소보다 양호했고 2분기 대비 크게 개선됐다.
- 조정 EBITDA는 2,200만 달러로 회사 전망치인 1,800만~2,000만 달러를 웃돌았다.
- 재구매 매출이 전체 매출의 80% 이상을 차지해 고객 기반의 견조함을 보여줬다.
- SpoiledChild는 두 자릿수의 높은 성장률을 이어갔고, METHODIQ은 출시 첫해에 성장세를 보였다.
- IL MAKIAGE는 광고 파트너 관련 문제로 계속 압박을 받았다. 경영진은 브랜드 경쟁력 약화가 아닌 기술적 문제라고 설명했다.
사업 실적
Oddity는 어려웠던 상반기를 지나 3분기에 사업이 안정되는 모습을 보였다고 밝혔다. 순매출은 1억 4,500만 달러로 전년 동기 대비 2% 감소했지만, 2분기의 25% 감소에서 뚜렷하게 개선됐다. 경영진은 재구매 주문이 안정적으로 유지돼 분기 실적을 뒷받침했으며, 핵심 고객층의 구매 활동도 이어지고 있다고 설명했다.
회사의 브랜드 포트폴리오도 기존 뷰티 사업을 넘어 확대되고 있다. SpoiledChild는 높은 성장률을 기록했고, 신생 피부과·웰니스 브랜드 METHODIQ도 사업 규모를 키웠다. 반면 IL MAKIAGE는 주요 광고 파트너와 관련된 문제로 실적에 부담이 됐다. Oddity는 이 문제가 소비자 수요나 제품 품질과는 무관하다고 밝혔다.
주요 재무 지표
- 순매출: 1억 4,500만 달러. 전년 동기 대비 2% 감소했으나 회사가 예상한 약 5% 감소보다 양호했다.
- 조정 EBITDA: 2,200만 달러. 전망 범위인 1,800만~2,000만 달러를 상회했다.
- 조정 희석주당순이익(EPS): 0.37달러. 전년 동기에는 0.40달러였다.
- 매출총이익률: 67.4%. 전년 동기의 71.6%에서 하락했다.
- 잉여현금흐름: 3분기 1,000만 달러.
- 연초 이후 잉여현금흐름: 2026년 첫 9개월간 약 300만 달러.
- 재구매 매출: 순매출의 80% 이상.
- 현금·현금성자산 및 투자자산: 분기 말 기준 5억 6,100만 달러.
- 자사주 매입: 2026년 첫 9개월간 1억 6,300만 달러를 투입해 1,170만 주를 매입했다.
- 유통주식 수: 연초 이후 약 20% 감소했다.
실적과 예상치 비교
Oddity의 3분기 매출은 예상치 1억 4,047만 달러를 약 453만 달러, 비율로는 약 3.2% 웃돌았다. 초과 달성 규모 자체는 크지 않지만, 큰 폭의 실적 부진을 겪은 뒤 나온 결과라는 점에서 의미가 있다. 회사는 매출이 5% 감소할 것으로 예상했으나 실제 감소 폭은 2%에 그쳐, 사업 회복 속도가 경영진의 예상보다 빨랐음을 보여줬다.
조정 EBITDA도 2,200만 달러로 회사 전망치인 1,800만~2,000만 달러를 넘어섰다. 이는 성장 투자를 지속하면서도 비용을 효과적으로 관리했음을 시사한다. 이번 분기에 매출이 다시 증가세로 돌아서지는 않았지만, 실적 하락세가 완화되고 있음을 보여줬다. InvestingPro 분석에 따르면 Oddity의 높은 매출총이익률은 사업 회복을 추진하는 과정에서 주요 강점이다. 이는 회사의 재무 건전성을 더 깊이 살펴보려는 구독자가 이용할 수 있는 16가지 ProTips 중 하나다.
시장 반응
Oddity 주가는 미국 증시 개장 전 거래에서 전 거래일 종가 19.51달러보다 0.19달러, 0.97% 오른 19.70달러를 기록했다. 상승 폭이 제한적이었다는 점은 투자자들이 예상보다 양호한 실적을 반기면서도 회복세의 지속 여부를 확인하고 싶어 한다는 뜻일 수 있다.
19.70달러인 주가는 52주 최고치 46.45달러보다 크게 낮지만, 52주 최저치 9.25달러보다는 높은 수준이다. 이는 넓은 거래 범위의 중간에 해당하며, 시장이 지속적인 실적 반등을 아직 주가에 충분히 반영하지 않았을 가능성을 시사한다. 주가 변동성 지표인 베타는 2.15로 높은 편이다. 최근 6개월간 주가가 38% 올랐지만 연초 이후로는 51% 하락했다. InvestingPro의 적정가치 분석은 현재 주가가 저평가됐을 가능성을 제시하며, Oddity는 플랫폼의 최고 저평가 종목 목록에 포함돼 있다. 투자자는 종합 Pro Research Report를 통해 Oddity와 미국 주식 1,400종목 이상의 상세 가치평가 지표 및 독점 분석을 확인할 수 있다.
전망 및 실적 가이던스
Oddity는 2026년 연간 실적 전망을 상향했다. 순매출은 약 18.5% 감소할 것으로 예상한다. 기존 전망은 25% 감소였다. 조정 EBITDA 전망치도 3,200만~3,400만 달러로 높였다.
경영진은 4분기 실적이 계획대로 진행되고 있다고 밝혔다. 2027년의 구체적인 재무 전망치는 제시하지 않았지만, 내년에 모든 브랜드의 매출을 성장세로 돌려놓는 것이 핵심 목표라고 설명했다. 이를 위해서는 IL MAKIAGE의 회복, SpoiledChild의 지속적인 성장, METHODIQ의 확장, 2027년으로 예정된 네 번째 브랜드 출시 등이 중요하다.
Oddity는 제품 출시 계획도 확대하고 있다. SpoiledChild는 2027년에 신제품 8종을 추가할 예정이며, METHODIQ은 NAD+와 세마글루티드를 포함한 처방 주사 치료제와 추가 펩타이드 치료제로 사업을 확장할 준비를 하고 있다. 연초 이후 유통주식 수를 20% 줄인 적극적인 자사주 매입은 회복 전략에 대한 경영진의 자신감을 보여준다. InvestingPro 구독자는 실시간 재무 건전성 점수, 고급 종목 검색 도구, 전문가 분석을 통해 이러한 회복 구상이 계획대로 진행되는지 확인할 수 있다.
경영진 발언
오란 홀츠먼 최고경영자(CEO)는 “Oddity는 사업을 안정화하고 2027년 성장을 준비하는 데 계속 진전을 이뤘다”며 “3분기 매출과 조정 EBITDA 모두 회사 전망 범위의 상단을 넘어섰다”고 말했다.
홀츠먼 CEO는 SpoiledChild의 성장도 강조했다. 이 브랜드는 올해 최소 35% 성장하고 매출이 3억 5,000만 달러에 근접할 것으로 예상된다. 그는 출시된 지 5년도 되지 않은 브랜드로서는 중요한 이정표라고 평가했다.
METHODIQ에 대해서는 “순조롭게 출발했다”며 첫해 매출이 SpoiledChild의 출시 첫해 매출을 넘어설 것으로 예상했다. 또 7,000만 명의 사용자와 직접 구축한 관계를 바탕으로 세계 최대 규모의 뷰티·웰니스 기업 중 하나를 만드는 것이 Oddity의 장기 목표라고 밝혔다.
위험 요인과 과제
- IL MAKIAGE의 광고 문제: 주요 광고 파트너와의 협업에 차질이 이어지면서 신규 고객의 첫 주문 매출이 타격을 받았다.
- 이익률 압박: 평균 주문 금액 하락 등의 영향으로 매출총이익률이 71.6%에서 67.4%로 낮아졌다.
- 매출 감소: 실적이 개선됐지만 매출은 여전히 전년 동기보다 줄었다.
- 재고 증가: IL MAKIAGE는 이전에 확정한 구매 물량과 관련해 분기 말 재고가 높은 수준을 기록했다.
- 실행 위험: Oddity는 주력 사업의 문제를 해결하는 동시에 신제품과 신규 브랜드를 출시하고 있어 운영상 복잡성이 커지고 있다.
질의응답
애널리스트들의 질문은 IL MAKIAGE, 2027년 제품 출시 계획, 펩타이드와 같은 신사업 분야의 수익성에 집중됐다. 특히 전 분기 대비 실적이 개선된 이유, 그중 SpoiledChild와 METHODIQ의 기여도, IL MAKIAGE가 성장세를 회복하는 데 필요한 조건에 관심이 쏠렸다.
경영진은 IL MAKIAGE의 광고 문제를 해결하기 위해 매일 테스트를 진행하고 파트너와 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔다. 홀츠먼 CEO는 업무 시간의 60~70%를 이 문제에 쓰고 있다고 말했다. 애널리스트들은 고객 확보 비용에 대해서도 질문했다. 경영진은 신규 고객 1명을 확보하는 데 드는 비용인 CPA의 변동성이 여전히 크며, 9월에는 2025년 이후 가장 양호한 수치를 기록했지만 10월에는 다시 악화됐다고 설명했다.
펩타이드와 장수 관련 분야로의 진출도 주요 관심사였다. 경영진은 조제 약국, 원격의료 제공업체, 면허를 보유한 약국 파트너 등 필요한 사업 기반이 이미 마련돼 있다고 밝혔다. 신규 분야에는 초기 지출이 더 많이 필요하지만, 해당 고객 집단의 수익성이 매력적일 때만 투자하겠다는 입장이다. Oddity는 12개월 동안 높은 수익성이 예상되지 않는 제품이나 분야에는 자금을 쓰지 않겠다고 강조했다.
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