Lattice Semiconductor가 월가 예상치를 웃도는 2026년 3분기 실적을 발표했다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 $0.72, 매출은 $2억 9,104만으로 각각 시장 예상치를 30.9%, 14.1% 상회했다. 주가는 정규장에서 2.66% 오른 데 이어 시간외 거래에서 7.15% 상승한 $102.26를 기록했다. 경영진은 긍정적인 4분기 전망도 제시하며 2026년 연간 매출이 약 $10억에 이를 것으로 내다봤다.
핵심 요약
- 매출은 사상 최대인 약 $2억 9,100만으로, 전 분기 대비 45%, 전년 동기 대비 118% 증가했다.
- 비GAAP EPS는 $0.72로 전년 동기의 두 배를 웃돌았으며, 시장 예상치도 큰 폭으로 상회했다.
- 데이터센터 AI 애플리케이션 관련 수요에 힘입어 컴퓨팅·통신 사업 매출이 사상 최대를 기록했다.
- 최근 인수한 AMI 사업은 이번 분기 매출에 $3,900만을 기여했으며, 통합도 순조롭게 진행되는 것으로 보인다.
- 경영진은 2027년 매출이 전년 대비 최소 60% 성장할 것으로 예상했으며, 2028년까지의 수주잔고를 통해 향후 매출을 가늠할 수 있다고 밝혔다.
사업 실적
Lattice는 주력 FPGA 사업과 새로 인수한 AMI 사업이 모두 성장하며 역대 가장 강력한 분기 실적 중 하나를 거뒀다. FPGA 매출은 전년 동기 대비 90% 증가한 $2억 5,200만을 기록했고, 컴퓨팅·통신 부문 매출은 132% 늘어나 사상 최대치를 기록했다.
산업·임베디드 부문 매출도 전년 동기 대비 35%, 전 분기 대비 7% 증가했다. 경영진은 산업용 제품 수요 회복, 재고 부담 완화, 고객사 활동 증가가 실적 개선에 기여하고 있다고 설명했다.
이번 실적은 AI 인프라 수요가 강세를 보이는 가운데 데이터센터, 산업용 및 임베디드 시장 공급업체로서 Lattice의 입지를 뒷받침한다. 회사는 소형 FPGA 시장에서 점유율을 높이고 있으며, 자사 제품이 서버 보드와 네트워크 스위치 보드 전반에 폭넓게 사용된다고 밝혔다.
주요 재무 지표
- 매출: $2억 9,104만, 전 분기 대비 45%, 전년 동기 대비 118% 증가.
- 비GAAP EPS: $0.72, 전 분기 대비 36%, 전년 동기 대비 약 160% 증가.
- FPGA 매출: $2억 5,200만, 전 분기 대비 25%, 전년 동기 대비 90% 증가.
- 컴퓨팅·통신 매출: 약 $2억 5,200만, 전 분기 대비 36%, 전년 동기 대비 132% 증가.
- 산업·임베디드 매출: 전 분기 대비 7%, 전년 동기 대비 35% 증가.
- 비GAAP 매출총이익률: 70.9%.
- 비GAAP 영업이익률: 41.1%, 전 분기 대비 280bp 상승.
- EBITDA 마진: 45%, 전 분기 대비 200bp 상승.
- 영업활동현금흐름: $9,500만.
- 잉여현금흐름: $7,760만.
시장 예상치와의 비교
Lattice는 이익과 매출 모두에서 시장 예상치를 웃돌았다. 애널리스트들은 EPS $0.55, 매출 $2억 5,516만을 예상했다. 실제 EPS는 주당 $0.17, 즉 30.9% 높은 $0.72였고, 매출은 예상보다 $3,588만, 즉 14.1% 높은 $2억 9,104만이었다.
이미 높은 성장세가 예상되던 상황에서 나온 실적이라는 점에서 예상치 상회 폭이 두드러졌다. 경영진은 강한 수요와 함께 공급 제약에 대응하는 실행력 개선이 이번 실적에 반영됐다고 설명했다. 매출총이익률도 예상치를 웃돌면서 매출 증가가 이익의 더 빠른 성장으로 이어졌다.
이번 성과는 일회성이 아니라는 게 회사 측 설명이다. Ford Tamer 최고경영자(CEO)는 회사가 8개 분기 연속 목표를 달성했으며, 이번 실적도 기대 이상의 성과를 이어갔다고 말했다.
시장 반응
투자자들은 실적 발표에 빠르게 반응했다. Lattice 주가는 정규장에서 전 거래일 종가 $92.97보다 2.66% 오른 $95.44에 마감했다. 시간외 거래에서는 정규장 종가 대비 7.15% 상승한 $102.26를 기록해, 전 거래일 종가보다 약 10% 높은 수준에 올랐다.
주가는 52주 최고가 $157.01에는 못 미치지만, 52주 최저가 $60.50은 크게 웃돌고 있다. 이번 상승은 투자자들이 분기 실적의 예상치 상회와 지속적인 성장 및 높은 이익률에 대한 전망을 긍정적으로 평가했음을 시사한다.
거래량 자료는 제공되지 않아 이번 주가 상승에 평소보다 많은 거래가 수반됐는지는 확인할 수 없다. 다만 시간외 상승 폭은 실적과 향후 전망에 대한 시장의 긍정적인 반응을 보여준다.
전망 및 가이던스
Lattice는 4분기 매출을 $3억 2,500만~$3억 4,500만으로 전망했다. 중간값은 $3억 3,500만으로, 전년 동기 대비 약 130%, 전 분기 대비 약 15% 증가하는 수준이다. 비GAAP 매출총이익률은 72%를 중심으로 ±1%포인트, 비GAAP EPS는 $0.82~$0.86로 예상했다. EPS 전망 범위의 중간값은 $0.84다.
경영진은 2026년 연간 매출이 약 $10억으로 2025년보다 약 90% 증가하고, 비GAAP EPS는 약 $2.50로 전년 대비 약 140% 늘어날 것으로 전망했다. 연간 FPGA 매출도 $9억을 넘어설 것으로 예상했다.
2027년에는 매출이 전년 대비 최소 60% 성장할 것으로 내다봤으며, 수요에 따라 성장률이 더 높아질 가능성도 언급했다. 회사는 2028년까지 확인되는 수주잔고, 지속적인 AI 관련 수요, 산업용 시장 회복, AMI 사업의 연간 실적 전체 반영을 주요 성장 동력으로 꼽았다. InvestingPro 팁에서도 올해 순이익 증가가 예상되며, 애널리스트들이 올해 매출 성장을 전망하는 것으로 나타났다. 더 심층적인 분석을 원하는 투자자는 Lattice를 포함한 미국 주식 1,400여 종목의 종합 Pro Research Reports를 참고할 수 있다. 이 보고서는 복잡한 데이터를 투자 판단에 활용할 수 있는 정보로 정리한다.
제품 계획도 성장 전략의 핵심이다. Lattice는 AI 지원 개발 도구 Lattice Prompt, 보안 제어 FPGA 제품군 Mach-N2, AMI와 공동 개발한 새로운 FPGA·펌웨어 솔루션을 강조했다. 회사는 이들 제품이 공략 가능한 시장을 넓히고 2027년 이후의 성장을 뒷받침할 것으로 기대한다.
경영진 발언
Tamer CEO는 이번 분기가 매출 증가에 따른 수익성 개선 효과를 보여줬다고 말했다. 그는 “Lattice의 3분기 매출은 사상 최대인 $2억 9,100만으로, 전 분기 대비 45%, 전년 동기 대비 118% 증가했다”고 밝혔다. 또 비GAAP EPS $0.72는 “가이던스 상단을 크게 웃돌았다”고 덧붙였다.
향후 전망에 대해 Tamer CEO는 “2027년 매출이 전년 대비 최소 60% 성장할 것”으로 예상한다며, “향후 5년간 매출이 연평균 30% 넘게 성장할 것”이라고 말했다.
Lorenzo Flores 최고재무책임자(CFO)는 회사가 성장을 이익과 현금흐름 개선으로 연결하고 있다고 설명했다. 그는 “이번 분기에 부채 $5,000만을 상환했다”며 2026년 말까지 부채 규모를 EBITDA의 2배 미만으로 낮추겠다는 목표도 예정대로 진행 중이라고 밝혔다.
Flores CFO는 또한 약 $10억으로 예상되는 2026년 매출을 기반으로 “60% 이상의 성장을 달성할 명확한 경로가 있다”고 말했다.
위험 요인과 과제
- 공급망 압박: 경영진은 일부 부품의 공급 부족과 납기 단축을 위한 추가 비용에 계속 대응하고 있다고 밝혔다. 이는 비용과 납품 일정에 영향을 줄 수 있다.
- AMI 통합: 인수 사업이 성장에 기여하고 있지만, 통합 과정에는 실행 위험이 따른다.
- 데이터센터 투자 의존도: 성장 전망의 상당 부분이 AI 인프라와 서버 수요에 연계돼 있다.
- 재고 관리: 회사는 향후 성장에 대비해 내부 재고를 늘리고 있다. 수요가 둔화하면 부담이 될 수 있다.
- 경쟁 압박: 규모가 더 큰 FPGA 경쟁사들도 AI 지원 설계 도구를 개발하며 신규 제품 설계 채택을 놓고 경쟁하고 있다.
- 주가 변동성: 베타가 1.83인 이 종목은 연초 이후 약 30% 상승했으나, 최근 6개월간에는 21% 넘게 하락하는 등 큰 가격 변동을 보였다.
질의응답
애널리스트들의 질문은 Lattice가 2027년 매출을 최소 60% 성장시킬 수 있는 근거에 집중됐다. 경영진은 2028년까지 이어지는 수주잔고, 고객사들의 확약, AI 수요에 따른 제품 탑재량 증가, AMI 매출의 연간 실적 전체 반영을 자신감의 근거로 제시했다.
Lattice와 AMI의 새로운 공동 솔루션에도 질문이 쏠렸다. 경영진은 기존 시스템에 보안 기능을 추가하는 솔루션이 가장 좋은 반응을 얻고 있으며, 2028년부터 의미 있는 매출을 낼 수 있다고 밝혔다. 스트리밍 방식의 랙 부팅 솔루션과 전력·냉각 관리 솔루션에도 고객들이 관심을 보이고 있다고 설명했다.
가격과 이익률에 관한 질문에 경영진은 가격 인상이 성장 요인 중 작은 부분에 불과하다고 답했다. 더 중요한 동력은 판매량 증가, 보안과 같은 고부가가치 애플리케이션, 기능이 강화된 신제품이라고 설명했다.
시장점유율도 논의됐다. Tamer CEO는 회사가 소형 FPGA 시장에서 “확실히 점유율을 높이고 있다”며 업계 행사에서 확인한 서버 및 네트워크 보드에 자사 제품이 탑재된 사례를 언급했다. 또 산업용 시장에서 중복 주문 징후는 보이지 않으며, 실제 수요를 확인하기 위해 고객사들과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔다.
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