테스코, 2026년 상반기 이익 증가로 주가 4.6% 상승

Investing.com — 테스코(Tesco PLC)는 상반기 이익, 현금 흐름 및 주당순이익(EPS)이 모두 증가했다고 밝혔다. 영국 식료품 체인 테스코는 가격 경쟁력을 유지하고, 신속 배송 사업을 확장했으며, 연간 자본 지출 및 자사주 매입 계획을 상향 조정했다. 회사는 조정 영업이익이 6.3% 증가한 17억 8,300만 파운드를 기록했고, EPS는 12.2% 상승했으며, 잉여 현금 흐름은 15억 7,000만 파운드에 달했다고 전했다. 테스코 주가는 장전 거래에서 4.58% 상승한 $497.57을 기록하며 52주 최고가 범위에 근접했다.

주요 내용

• 매출 성장, 제품 믹스 개선, 그리고 회사의 “Save to Invest” 프로그램으로 인한 절감 효과에 힘입어 조정 영업이익은 고정환율 기준으로 6.3% 증가했다.
• 테스코는 상반기 기준으로 영국에서 가장 저렴한 종합 식료품점 자리를 유지했다고 밝혔다.
• 회사는 연간 조정 영업이익 가이던스를 31억 5천만 파운드에서 33억 파운드로 좁혔으며, 이는 기존 범위의 상단에 가까워진 수치이다.
• 이사회는 올해 자사주 매입 프로그램을 7억 5천만 파운드에서 9억 5천만 파운드로 늘렸다.
• 신속 배송 서비스 Whoosh는 상반기에 37% 성장했으며, 연간 매출 5억 파운드를 초과 달성할 것으로 예상된다.

회사 성과

테스코는 매우 경쟁적인 식료품 시장과 예상보다 완화된 인플레이션 환경에도 불구하고 강력한 상반기 실적을 달성했다고 밝혔다. 그룹 매출은 고정환율 기준으로 1.6% 증가했으며, 조정 영업이익률은 13bp 개선되어 4.8%를 기록했다.

영국 사업이 핵심 동력으로 남아있었다. 국내 시장 매출은 2.1% 증가했으며, 동일점포 매출은 1.5% 상승했다. 테스코는 Finest 프리미엄 라인과 지속적인 가격 투자에 힘입어 식품 동일점포 매출이 2.4% 증가했다고 밝혔다. 아일랜드에서는 고정환율 기준으로 매출이 6.7% 증가했고 시장 점유율은 24.1%로 늘어났다. Booker는 “양호한 기본적 진전”을 보였으며, 중앙 유럽 역시 고정환율 기준으로 1.1%의 매출 성장에 기여했다.

켄 머피(Ken Murphy) 최고경영자(CEO)는 회사의 고객 전략이 계속해서 성과를 내고 있다고 말했다. 테스코는 사상 최고 고객 만족도 점수와 순추천지수(NPS) 33점을 기록했으며, 국내에서 가장 저렴한 종합 식료품점 자리를 유지했다고 밝혔다.

재무 하이라이트

• 그룹 매출: 고정환율 기준으로 1.6% 증가.
• 조정 영업이익: 17억 8,300만 파운드, 고정환율 기준 6.3%, 실제 환율 기준 6.5% 증가.
• 조정 영업이익률: 4.8%, 13bp 증가.
• 세후 조정 이익: 6.8% 증가.
• EPS: 12.2% 증가.
• 잉여 현금 흐름: 15억 7,000만 파운드.
• 순부채 비율: 2배.
• 자본 지출 가이던스: 16억 파운드에서 약 17억 파운드로 상향 조정.
• 자사주 매입: 7억 5,000만 파운드에서 9억 5,000만 파운드로 증가.
• 중간 배당금: 주당 5.05펜스.
• 배당 수익률: 최근 InvestingPro 데이터 기준 2.95%.
• 자기자본이익률(ROE): 지난 12개월 동안 40%.
• 매출총이익률(Gross Profit Margin): 36.5%, 경쟁적인 가격 환경 반영.

실적 대 예상치

테스코가 해당 기간에 제공한 예상 데이터에 따르면 예상 매출은 373억 1천만 달러, 예상 EPS는 0.162달러였으나, 직접 비교를 위한 실제 매출 또는 EPS 수치는 동일한 형식으로 제공되지 않았다. 이는 이용 가능한 예상치 표로부터 공식적인 어닝 서프라이즈 계산을 할 수 없음을 의미한다.

그럼에도 불구하고, 보고된 영업 실적은 강력한 상반기 성과를 보여준다. 조정 영업이익은 6.3% 증가했고, EPS는 12.2% 늘었으며, 잉여 현금 흐름은 견고하게 유지되었다. 회사는 또한 상반기 말 기준으로 영국에서 가장 저렴한 종합 식료품점으로서의 지위를 유지했다고 밝혔는데, 이는 가격 경쟁력을 보호하면서도 이익 성장을 달성했음을 시사한다.

이번 결과는 급격한 어닝 서프라이즈라기보다는 꾸준하고 높은 품질의 성과에 가깝다. 테스코는 일관된 이익 성장을 보여왔으며, 이번 발표는 이러한 추세가 지속되고 있음을 나타냈다.

시장 반응

테스코 주가는 장전 거래에서 4.58% 상승한 $497.57을 기록했으며, 이전 종가인 $475.80에서 상승했다. 주가는 $21.77 가치 상승을 보이며 52주 최고가인 $508에 약 2.1% 이내로 근접했다.

이러한 반응은 투자자들이 이익 성장, 더 강력한 현금 창출, 자사주 매입 확대 및 좁혀진 가이던스의 조합을 환영했음을 시사한다. 테스코의 발표는 또한 경영진이 주주에게 더 많은 현금을 환원하면서도 고객 가치 및 성장 이니셔티브에 계속 투자할 의지가 있음을 보여주었다.

이번 주가 상승은 마진, 가격 및 가이던스의 작은 변화에 따라 움직이는 경향이 있는 식료품 소매업 부문에서는 강한 움직임이었다. 제공된 예상치 표에 직접적인 매출 또는 EPS 서프라이즈가 없었기 때문에 호실적을 수치화하는 능력은 제한될 수 있었지만, 전반적인 발표 내용은 분명히 긍정적이었다.

전망 및 가이던스

테스코는 연간 조정 영업이익 가이던스를 31억 5천만 파운드에서 33억 파운드 사이로 좁혔으며, 이 범위가 기존 전망치의 상단에 해당한다고 밝혔다. 경영진은 상반기 실적이 예상보다 좋았으며, 필요한 경우 하반기에도 투자할 유연성이 여전히 있다고 말했다.

회사는 또한 연간 자본 지출 가이던스를 약 17억 파운드로 상향 조정했는데, 이는 전년보다 약 2억 파운드 많은 수치이다. 테스코는 추가 지출이 고수익 프로젝트, 생산성 및 성장 이니셔티브에 사용될 것이라고 밝혔다. InvestingPro 팁은 "경영진이 공격적으로 자사주를 매입하고 있다"고 강조하는데, 이는 9억 5천만 파운드로 증가된 자사주 매입 프로그램과 일치한다. 심층 분석을 원하는 투자자는 InvestingPro에서 제공되는 1,400개 이상의 종합 Pro 리서치 보고서 중 하나인 테스코 보고서를 통해 복잡한 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 전환할 수 있다. 이 플랫폼은 테스코에 대한 6가지 추가 독점 팁과 함께 적정가치* 추정치 및 고급 스크리닝 도구를 제공한다.

또 다른 주제는 리테일 미디어와 인공지능이었다. 머피 CEO는 테스코가 *어도비 시스템즈와 협력하여 AI 기반 타겟팅 및 미디어 콘텐츠 제작에 적응하고 있다고 말하며, 회사의 매장 네트워크와 구매 데이터가 순수 기술 플랫폼보다 우위를 제공한다고 언급했다.

분석가들은 또한 프로모션 강도, 식품 인플레이션, 자사주 매입 증가, 그리고 중앙 유럽의 역할에 대해서도 물었다. 테스코는 가격 책정에 있어 규율을 유지하고 있으며, 인플레이션이 예상보다 낮게 유지되었고, 더 높은 자사주 매입은 현금 창출에 대한 자신감을 반영한다고 말했다. 중앙 유럽에 대해 경영진은 이 지역이 테스코의 광범위한 기술 및 생태계 투자로부터 혜택을 받고 있다고 밝혔다.

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