뱅크오브아메리카 컨퍼런스: 스탠다드차타드의 성장, AI 및 신중론

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스탠다드차타드(STAN)는 2026년 9월 22일 화요일, 뱅크오브아메리카 제31회 연례 금융 CEO 컨퍼런스에서 은행의 전략이 효과를 발휘하고 있지만, 위험 통제나 자본 규율을 완화하지 않을 것이라는 익숙한 메시지를 재확인했습니다. 빌 윈터스 최고경영자(CEO)는 예금 유치 경쟁 심화, 사이버 위협, 규제 당국의 면밀한 감시에도 불구하고, 특히 자산 관리 및 국경 간 은행 업무에서 활발한 고객 활동으로 이익을 얻고 있다고 밝혔습니다.

윈터스 CEO는 그룹이 선별적 성장, 기술 투자, 아시아, 중동 및 아프리카 전반에 걸친 광범위한 네트워크를 통해 더 높은 수익을 목표로 하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 변동성이 큰 일시적 수입(episodic income), 지정학적 불확실성, 최근의 돈세탁 방지 관련 소식을 포함한 압박 요인들을 지적하면서도, 은행의 시스템과 대차대조표는 여전히 견고하다고 언급했습니다.

핵심 요약

• 스탠다드차타드는 2025년 Solv India 이익을 제외하고 2024년 상반기 수입이 전년 대비 9% 증가했으며, 연간 수입 가이던스는 5%~7% 범위의 중간 수준을 유지했다고 밝혔습니다.
• 은행은 대출 성장, 자산 관리 수입, 고수익 비이자 수입에 힘입어 2028년까지 유형 자기자본 이익률 15% 이상, 2030년까지 18% 이상이라는 장기 타깃을 재확인했습니다.
• 윈터스 CEO는 아프리카, 인도 제외 남아시아, 싱가포르 제외 아세안을 아우르는 은행의 독점적인 네트워크를 핵심 경쟁 우위로 강조했습니다.
• 경영진은 AI가 직원을 대체하는 것이 아니라 생산성, 거래 도구, 위험 통제 및 자산 관리 조언을 개선하는 데 사용되고 있다고 말했습니다.
• CEO는 스탠다드차타드가 러시아 A7 돈세탁 네트워크와 관련된 계좌를 공개 전에 이미 폐쇄했으며, 의심스러운 활동 보고서를 제출했다고 밝혔습니다.

재무 성과 및 가이던스

윈터스 CEO는 2024년 2분기 실적을 "환상적"이라고 평가하며, 은행이 올해 전망에 대해 편안하게 생각한다고 말했습니다. 그는 2025년 Solv India 이익을 제외하고 상반기 수입이 전년 대비 9% 증가했으며, 연간 수입 가이던스는 여전히 5%~7% 범위의 중간 수준에 머물러 있다고 밝혔습니다.

• 2024년 상반기 수입 성장률: 2025년 Solv India 이익 제외 시 전년 대비 9%.
• 연간 수입 가이던스: 5%~7% 범위의 중간 수준으로 변동 없음.
• 타깃 유형 자기자본 이익률: 2028년까지 15% 이상, 2030년까지 18% 이상.
• 비용 대비 수입 비율 목표: 57%, 경영진은 시간이 지남에 따라 꾸준한 개선을 기대.
• 배당 수익률: 약 2.3%~2.4%.
• 현재 가치평가: 이전 장부가치의 0.6배와 비교하여 현재 장부가치의 약 1.7배.

그는 은행이 비용보다 더 빠르게 수입을 늘리려 노력하고 있으며, 고수익이기 때문에 순이자 수입보다 비이자 수입이 더 빠르게 증가할 것으로 예상된다고 말했습니다. 정기적 수입(flow income)은 2024년 내내 그리고 3분기까지 꾸준히 10% 이상 성장했으며, 전체 수입의 약 25%를 차지하는 일시적 수입(episodic income)은 여전히 변동성이 높습니다.

윈터스 CEO는 또한 금리 환경이 여전히 그가 "골디락스 구간"이라고 부르는 지점에 있다고 말했습니다. 이는 활동을 급격히 둔화시킬 정도로 높지는 않으면서도 지지적인 수준을 의미합니다. 그는 추가적인 대규모 금리 인상이 성장에 부담을 주기 시작할 수 있다고 덧붙였습니다.

운영 현황

스탠다드차타드는 아시아, 중동 및 아프리카 전반에 걸쳐 고액 자산가 고객 사업이 계속해서 강한 성과를 보이며, 순 신규 자금 유입이 자산 관리 수입 성장을 뒷받침하고 있다고 밝혔습니다. 윈터스 CEO는 은행이 예금에 높은 이자를 지급하여 유치하려고 하는 것이 아니라, 은행에 자금을 예치하려는 고객을 유치한 다음, 시간이 지남에 따라 그 잔액을 자산 관리 상품으로 전환하는 방식을 취하고 있다고 말했습니다.

• 아시아, 중동 및 아프리카 전반에 걸쳐 자산 관리 및 고액 자산가 고객 활동은 강세를 유지했습니다.
• 순 신규 자금 유입은 강한 것으로 묘사되었습니다.
• 은행은 주로 예금을 통해 순 신규 자금 또는 운용 자산(AUM) 목표를 놓고 경쟁하지 않는다고 말했습니다.
• 예금은 더 광범위한 자산 관리 관계를 위한 진입점으로 간주됩니다.
• 주식, 구조화 상품, 은행 보험 및 예금 간의 고객 순환은 정상적인 시장 행동으로 설명되었습니다.

윈터스 CEO는 스탠다드차타드의 지리적 영향력 덕분에 국경 간 사업도 좋은 성과를 보이고 있다고 말했습니다. 그는 은행의 네트워크가 아프리카, 인도 제외 남아시아, 싱가포르 제외 아세안 전역의 기관 고객에게 접근할 수 있게 해주며, 이는 글로벌 은행들 사이에서 독점적이라고 설명했습니다.

시장 부문에서 은행은 이전의 외환 중심에서 훨씬 더 발전하여 이제 금리, 원자재, 전자 거래 및 구조화 상품을 포함한다고 밝혔습니다. 윈터스 CEO는 이 사업이 G3 및 G7 외환 시장에서 상위 5위~10위권에 들고, 상당한 금리 플랫폼과 상당한 원자재 사업을 보유하고 있으며, 고객 연결성을 개선하기 위해 전자 및 알고리즘 거래 도구를 구축했다고 말했습니다.

• 금융 시장 활동은 매우 강한 것으로 설명되었습니다.
• 정기적 수입(flow income)은 10% 이상 성장했습니다.
• 일시적 수입(episodic income)은 변동성이 높았지만, 낮은 비교 대상에 비해 3분기에 강세를 보였습니다.
• 은행은 더 많은 고객 흐름을 포착하기 위해 수탁, 현금 관리 및 무역 금융 연결을 강화했습니다.
• 플랫폼이 확장됨에 따라 서비스 제공 및 고객 커버리지가 향상되었습니다.

은행 및 자본 시장 부문에서 윈터스 CEO는 스탠다드차타드가 인공지능 데이터센터 금융, 특히 대규모 미국 하이퍼스케일러 프로젝트 외 시장에서 활발히 활동하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 걸프 지역의 민간 자금 조달이 급증하여 은행의 시장 점유율 상승에 기여했다고 밝혔습니다. 그는 파이프라인이 "양호"하고 "견고"하다고 말했습니다.

기술, AI 및 인프라

윈터스 CEO는 기술에 상당한 시간을 할애하여, 스탠다드차타드가 2024년 5월 현재 제로 마이그레이션 사고로 이제 50개 이상의 시장을 커버하는 클라우드 기반의 독점적인 핵심 은행 시스템을 구축했다고 말했습니다. 한국, 대만, 태국이 완료해야 할 나머지 시장입니다. 그는 은행의 데이터센터 기반이 홍콩과 싱가포르에 집중되어 있으며, 영국 서부 데이터센터는 향후 12~18개월 내에 완료될 것으로 예상된다고 말했습니다.

• 핵심 은행 시스템은 50개 이상의 시장에 배포되었습니다.
• 2024년 5월 현재 완료된 배포에서 제로 마이그레이션 사고가 발생했습니다.
• 윈터스 CEO에 따르면, 전 세계 데이터센터의 Two-thirds가 동양, 주로 홍콩과 싱가포르에 있습니다.
• ServiceBench AI 플랫폼은 이제 500개 이상의 애플리케이션을 지원합니다.
• AI 활용 분야에는 코드 완성, 시스템 테스트, 통제 테스트, 금융 범죄 모니터링, 거래 도구 및 자산 관리 조언이 포함됩니다.

그는 은행의 AI 전략이 인간 관계 관리자를 대체하는 것이 아니라 생산성과 수익 증대에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다. 자산 관리 부문에서는 은행이 에이전트 AI(agentic AI)를 사용하여 자문가를 과정에서 배제하는 대신 지원하고 있습니다.

윈터스 CEO는 또한 사이버 보안 위험이 급격히 가속화되었다고 말했습니다. 그는 취약점이 나타나서 악용되기까지의 시간이 10~12일에서 10~12분으로 단축되었으며, 고위험 취약점 해결을 위한 은행의 내부 서비스 수준 목표는 4일에서 4분으로 단축되었다고 밝혔습니다.

• 은행은 AI 관련 위협에 대응하기 위해 사이버 보안 지출을 늘렸습니다.
• 다중 방어, 네트워크 분할 및 트래픽 모니터링을 사용합니다.
• AI 도구는 공격자보다 먼저 취약점을 식별하는 데 사용되고 있습니다.
• 윈터스 CEO는 패치가 제공되지 않고 복원력이 확보되지 않으면 은행은 인터넷 대면 채널을 폐쇄해야 할 수도 있다고 말했습니다.
• 그는 아직 은행 부문에 대한 공격 증거는 없지만, 위협 수준은 높다고 말했습니다.

위험, 규제 및 AML 감시

윈터스 CEO는 스탠다드차타드의 신용 장부가 대부분 투자 등급을 유지하며, 대출 손실이 매우 낮고 주요 집중이 없다고 말했습니다. 그는 은행이 전망에 대해 신중하지만, 포트폴리오에서 큰 문제를 보지 못한다고 밝혔습니다.

그는 "우리는 큰 집중도 없고, 장부에 문제도 없습니다"라며 "하지만 상황이 훨씬 더 나빠진다면 발생할 수 있는 많은 문제들을 볼 수 있습니다"라고 말했습니다.

• 은행은 신용 품질에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다고 밝혔습니다.
• 포트폴리오는 주로 투자 등급입니다.
• 대출 손실은 매우 낮게 유지됩니다.
• 경영진은 신용카드에 기반을 둔 대중 시장 소매 사업에서 철수하여 더 차별화된 상품에 집중하고 있다고 말했습니다.

돈세탁 방지 문제에 대해 윈터스 CEO는 러시아 A7 네트워크와 관련된 최근 뉴스에 대해 언급했습니다. 그는 스탠다드차타드가 해당 문제가 공개되기 전에 관련 계좌를 식별하고 폐쇄했으며, 의심스러운 활동 보고서를 제출하고 금융 범죄 프로토콜에 따라 조치했다고 밝혔습니다.

그는 은행의 시스템에 대해 "우리는 매우 기쁩니다. 사실 매우 자랑스럽습니다"라며 "우리는 최첨단 시스템을 갖추고 있습니다. 하지만 돈세탁은, 특히 법을 어기기로 작정한 사람들이 있을 때는 처음에는 잡기 어렵지만, 우리는 잡아냅니다"라고 말했습니다.

• 은행은 매년 수십만 건의 의심스러운 활동 보고서를 처리한다고 밝혔습니다.
• 윈터스 CEO는 제재 대상 당사자와의 거래는 전혀 개시된 적이 없다고 말했습니다.
• 환거래 은행 결제는 의심스러운 패턴에 대해 검토됩니다.
• 계좌 폐쇄는 식별된 패턴에 따라 며칠에서 몇 달까지 걸릴 수 있습니다.
• 은행에 따르면, A7 관련 모든 사례는 공개 또는 규제 당국과의 접촉 전에 폐쇄되었습니다.

중국에 대해 윈터스 CEO는 최근의 규제 강화가 스탠다드차타드의 사업에 중대한 영향을 미치지 않았다고 말했습니다. 그는 중국 본토에서 영업하는 무허가 홍콩 기반 증권사에 대한 단속이 은행의 허가된 운영과는 무관하다고 설명했습니다. 그는 또한 해외 공시 및 세금 집행은 성숙하는 경제에 있어 정상적인 일이라고 말했습니다.

그는 은행이 해외 발행, 결제 플랫폼, 자본 통제 완화를 포함한 위안화의 점진적인 국제화로부터 이익을 얻기에 유리한 위치에 있다고 말했습니다. 그는 스탠다드차타드가 전 세계적으로 선도적인 위안화 은행으로 자리매김하고 있다고 덧붙였습니다.

디지털 자산 및 결제

윈터스 CEO는 스탠다드차타드가 중앙은행 디지털 통화(CBDC)와 민간 발행 스테이블코인 모두의 역할이 커질 것으로 보고 있다고 말했습니다. 그는 이 두 가지가 각각 다른 사용 사례를 제공하며 공존할 가능성이 높다고 말했습니다.

• 은행은 컨퍼런스 약 두 달 전에 홍콩 스테이블코인 라이선스를 획득했으며 이제 운영 중이라고 밝혔습니다.
• 국경 간 무역, 국경 간 결제 및 재무 운영을 포함하여 수백 가지의 사용 사례를 확인했습니다.
• 윈터스 CEO는 ECB의 도매 디지털 유로가 긍정적인 발전이라고 말했습니다.
• 그는 중국의 중앙은행 디지털 통화가 이미 mBridge 플랫폼에서 사용되고 있다고 말했습니다.
• 스탠다드차타드는 새로운 양자 중앙은행 플랫폼의 파일럿 회원입니다.

그는 민간 발행 스테이블코인이 더 유연하고 민첩할 수 있는 반면, 중앙은행 디지털 통화는 더 안전하고 엄격하게 규제될 가능성이 높다고 말했습니다. 그는 스탠다드차타드가 다양한 형태의 디지털 화폐가 공존할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

미래 전망 및 자본 배분

앞으로 윈터스 CEO는 은행이 홍콩과 싱가포르에서 고액 자산가 고객, 국경 간 은행 업무 및 고수익 성장에 계속 집중할 것이라고 말했습니다. 그는 이들 시장의 대출 성장이 가속화되면서 매력적인 수익으로 자본을 배치할 기회를 창출하고 있다고 밝혔습니다.

• 은행은 수익 목표를 뒷받침하는 부가적인 자산 성장을 타깃하고 있습니다.
• 경영진은 유기적 성장, 배당금 및 자사주 매입의 균형을 맞추고 있습니다.
• 윈터스 CEO는 현재 장부가치의 약 1.7배에 달하는 가치평가에서 자사주 매입이 여전히 매력적이라고 말했습니다.
• 은행의 2.3%~2.4% 배당 수익률은 일부 소득 중심 펀드의 기준치보다 낮을 수 있습니다.
• 경영진은 성장을 계속 지원하면서도 자본을 환원하는 것에 대해 편안하게 생각한다고 말했습니다.

그는 또한 은행이 중동 및 우크라이나 분쟁을 포함한 지정학적 위험과 선진 시장의 중앙은행 정책 변화를 모니터링하고 있다고 말했습니다. 그는 시장이 위험 회피 기간을 보였지만 회복되었으며, 아직 광범위한 심리 변화는 보이지 않는다고 밝혔습니다.

윈터스 CEO는 "우리는 지금까지 좋다고 생각합니다"라며 "여러 면에서 우리가 5월에 제시한 전략은 지난 15년 동안 유지해 온 전략입니다"라고 말했습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 세션 동안 윈터스 CEO는 속도, 규제, 디지털 화폐라는 세 가지 주제로 돌아갔습니다. 그는 은행의 위험 관리 프레임워크는 변하지 않았지만, 사이버 위협이 이제 며칠이 아닌 몇 분 단위로 움직이기 때문에 대응 속도는 훨씬 빨라졌다고 말했습니다.

• 그는 은행이 AI를 사용하여 취약점을 더 일찍 식별하고 더 빠르게 대응하고 있다고 말했습니다.
• 그는 사이버 방어의 주요 변화는 전략이 아닌 실행 속도라고 말했습니다.
• 그는 시스템 보호를 위해 필요한 경우 은행이 채널을 폐쇄할 준비가 되어 있다고 말했습니다.
• 그는 중국의 규제 환경이 정상적인 경제 성숙 과정의 일부라고 말했습니다.
• 그는 미중 무역이 여전히 강세를 유지하고 있어 지속적인 사업 관계를 뒷받침한다고 말했습니다.

스테이블코인 및 디지털 통화에 대해 윈터스 CEO는 ECB의 도매 디지털 유로가 잘 설계되었으며 규제 프레임워크에 부합한다고 말했습니다. 그는 중앙은행 디지털 통화와 민간 발행 스테이블코인이 서로를 대체하기보다는 다른 고객과 다른 거래 유형을 지원할 가능성이 높다고 말했습니다.

그는 또한 스탠다드차타드의 홍콩 자체 스테이블코인 작업이 이미 무역, 결제 및 재무 사용을 포함하여 "수백 가지"의 식별된 사용 사례를 가지고 있다고 말했습니다.

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