사이먼 프로퍼티 그룹, BofA 컨퍼런스서 성장세 지속 강조

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2026년 9월 16일 수요일, 사이먼 프로퍼티 그룹(Simon Property Group)(SPG)은 BofA 뉴욕 글로벌 부동산 컨퍼런스 2026에서 자사의 소매 포트폴리오에 대해 낙관적인 전망을 제시했다. 회사는 부동산에 대한 대규모 투자를 지속하고 있음에도 불구하고 임대 수요, 방문객 수, 매출이 견조하게 유지되고 있다고 밝혔다. 경영진은 또한 자산 지속 개선의 필요성 및 급변하는 디지털 소매 환경에 적응해야 하는 과제 등 몇 가지 어려움도 언급했다.

주요 내용

• 사이먼은 임대 수요가 견조하게 유지되었으며, 2024년 상반기에 950만 평방피트 이상에 걸쳐 2,300건 이상의 임대 계약이 체결되었다고 밝혔다.
• 신규 계약의 평방피트당 임대료는 전년 대비 17% 상승했고, 임차인 보조금은 12% 감소하여 임대 수익성이 개선되었음을 보여주었다.
• 방문객 수 및 매출 추세는 양호하게 유지되었는데, 7월과 8월 방문객 수는 3.4% 증가했고 2분기 비교 매출은 5.7% 상승했다.
• 회사는 Simon Plus와 Simon Media Network를 통해 데이터 및 미디어 도구를 확장하여 방문객의 수익화를 개선하고 입점사의 의사결정을 향상시키고 있다.
• 경영진은 AI 및 디지털 커머스로 인해 온라인에서 브랜드 노출이 어려워지면서 오프라인 매장의 중요성이 오히려 커지고 있다고 주장했다.

재무 성과

경영진은 광범위한 소매업체 수요와 다양한 카테고리 및 지역 전반의 강력한 소비자 활동에 힘입어 영업 환경이 여전히 우호적이라고 말했다.

• 2024년 상반기에 950만 평방피트 이상에 걸쳐 2,300건 이상의 임대 계약이 체결되었다.
• 이 중 약 27%가 신규 계약이었다.
• 신규 계약의 평방피트당 임대료는 전년 대비 17% 증가했다.
• 평방피트당 임차인 보조금은 전년 대비 12% 감소했다.
• 점유율은 96%를 기록했으며, 경영진은 2024년 말 점유율이 전년 말 수준을 상회할 것으로 예상했다.
• 임대 파이프라인은 전년 대비 25% 이상 증가했다.

엘리 사이먼(Eli Simon) 최고경영자는 “전반적으로 임대 수요는 줄어들지 않고 있다. 전반적인 큰 그림에서 영업 환경은 우리에게 매우 우호적이다. 모든 플랫폼, 카테고리, 지역에서 소매업체 수요가 강하다”고 말했다.

그는 수요가 의류, 식음료, 엔터테인먼트, 건강 및 웰니스 등 전반에 걸쳐 나타나고 있으며, 이는 회사의 쇼핑 센터가 계속해서 다양한 임차인을 유치하고 있음을 보여준다고 덧붙였다.

소비자 및 방문객 추세

사이먼은 지난 실적 발표 이후 의미 있는 소비 위축 징후가 나타나지 않았으며 소비 심리가 여전히 건강하다고 밝혔다.

• 2분기 비교 매출은 5.7% 증가했다.
• 1분기 방문객 수는 1.3% 증가했다.
• 2분기 방문객 수는 2% 증가했다.
• 7월과 8월 방문객 수는 분기 현재까지 3.4% 증가했다.
• 개학 시즌 쇼핑은 소매업체와 지역 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났다.

경영진은 소매업체 매출이 방문객 수와 함께 증가하고 있으며, 이러한 강세는 모든 카테고리, 시장 및 플랫폼에서 확인되고 있다고 말했다. 회사는 소비자 활동을 실시간으로 주시하고 있지만, 의미 있는 둔화 징후는 발견하지 못했다고 덧붙였다.

운영 현황

사이먼은 쇼핑 센터의 관련성을 유지하고 시간이 지남에 따라 임차인 구성을 개선하는 데 중점을 두고 포트폴리오를 적극적으로 재작업하고 업그레이드하고 있다고 설명했다.

• 회사는 Saks 공간 약 100만 평방피트를 90일 이내에 더 높은 임대료로 재확보하고 재임대했다고 밝혔다.
• 포트폴리오 전반에 걸쳐 임차인을 계속 교체하고 재배치하고 있다.
• 대규모 리노베이션 및 센터 개선 작업이 진행 중이다.
• 경영진은 단순히 공간을 채우는 것을 넘어 가장 적절한 상품 구성을 큐레이션하는 것이 목표라고 말했다.

사이먼은 또한 아울렛 센터가 샬럿(Charlotte), 덴버(Denver), 휴스턴(Houston), 탬파(Tampa), 팬핸들(Panhandle)과 같은 지역의 인구 통계학적 변화에 힘입어 성장하는 지역사회에서 최고의 쇼핑 센터가 되고 있다고 말했다. 이러한 시장에서 아울렛 브랜드는 변화하는 고객층에 맞춰 뷰티 및 정가 상품을 추가하고 있다.

사이먼은 “훌륭한 자산이 중요하며, 이를 지속적으로 개선하기 위한 인내와 규율 또한 중요하다”고 말했다.

데이터, 로열티 및 미디어

이번 컨퍼런스의 주요 주제는 사이먼이 오프라인 방문객을 더 광범위한 데이터 및 광고 사업으로 전환하려는 노력이었다.

• 회사 로열티 프로그램인 Simon Plus는 약 1년 전 출시되어 이미 수백만 명의 회원을 보유하고 있다.
• 이 프로그램은 Simon에게 자산 전반에 걸친 직접적인 거래 데이터를 제공한다.
• 경영진은 이 데이터가 지역 및 자산 유형별 교차 쇼핑 패턴, 후광 효과, 소비자 트렌드를 파악하는 데 도움을 준다고 말했다.
• Simon Media Network는 10월 2일 출시되었으며, 수억 건의 연간 방문과 수백억 달러의 매출을 수익화하도록 설계되었다.
• 네트워크는 4,000개 이상의 스크린이 배포되었으며, 약 10~12개 센터에 추가 스크린 설치가 승인되었다.

경영진은 이 미디어 플랫폼이 소매업체뿐만 아니라 여행 및 레저 회사, 항공사, 호텔, 신용카드 회사로부터 관심을 끌었다고 말했다. 회사는 고객층이 고소득층의 구매 성향이 높은 쇼핑객을 포함하므로 광고주에게 매력적이라고 밝혔다.

향후 전망

사이먼은 포트폴리오에 적극적으로 투자하고 있으며, 이러한 프로젝트가 향후 수익 성장을 뒷받침할 것으로 예상한다고 밝혔다.

• 11억 달러 규모의 프로젝트가 9%의 수익률로 건설 중이며, 이 중 약 절반은 복합 용도다.
• 연말까지 6억 달러 규모의 추가 프로젝트가 시작될 예정이다.
• 개발 파이프라인은 40억 달러를 초과한다.
• 경영진은 회사가 연간 약 50억 달러의 영업활동현금흐름(FFO)을 창출한다고 말했다.
• 연간 배당금 지급액은 약 34억 달러에서 35억 달러다.
• 연간 잉여현금흐름은 약 15억 달러에서 16억 달러다.
• 사이먼은 임차인 보조금, 운영 자본 및 리노베이션에 약 5억 달러, 개발에 추가로 5억 달러를 연간 지출할 것으로 추정한다.
• 따라서 연간 약 5억 달러의 초과 현금흐름이 남는다.

경영진은 대차대조표가 자연스럽게 부채를 감축하고 있으며, 이는 회사가 프로젝트 자금을 조달하고, 인수를 추진하며, 시간이 지남에 따라 주주 수익을 지원할 유연성을 제공한다고 말했다. 또한 개발 파이프라인이 배당 성장 및 자사주 매입을 뒷받침할 수 있는 추가 수익을 창출할 것이라고 덧붙였다.

해외 사업

사이먼은 해외 사업이 전체 사업의 약 10%를 차지하며, 성장과 관계 구축의 중요한 원천으로 남아 있다고 말했다.

• 회사는 일본에 10억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 부채가 거의 없다.
• 일본 고텐바(Gotemba)와 하나조노(Hanazono), 한국 대구(Daegu)와 여주(Yeoju), 말레이시아 겐팅 하이랜드(Genting Highlands)에서 확장 프로젝트를 진행 중이다.
• 모든 확장 자본은 현지에서 조달되고 있다고 밝혔다.
• 경영진은 엔화 자금 조달 시장을 활용할 가능성을 언급했으며, 이는 미국 금리 압력을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였다.
• 또한 한국의 신세계, 일본의 미쓰비시, 말레이시아의 겐팅과의 파트너십을 강조했다.
• 일본 교토(Kyoto)에서 신규 개발이 계획되어 있지만, 시기는 아직 미정이다.

경영진은 해외 플랫폼이 회사가 새로운 유럽 및 아시아 브랜드와 연결하여 미국으로 확장하는 데 도움을 준다고 말했다. 또한 최근 아시아 개발 사업에서 30%를 초과하는 현금 지분 수익률을 기록했다고 언급했다.

Q&A 주요 내용

질의응답 세션에서 경영진은 소비자 강세, 규모, 미디어 수익화, AI, 임차인 구성, 자본 배분 등 여러 반복되는 주제를 다시 언급했다.

• 소비자 심리 상태에 대해 사이먼은 지난 실적 발표 이후 어떠한 실책도 없었으며, 의미 있는 위축 징후도 나타나지 않았다고 말했다.
• 규모에 대해 경영진은 이점이 주로 소매업체와의 관계와 안정적인 실행 능력에서 비롯된다고 말했다.
• 브랜드 소싱에 대해 임원진은 새롭고 떠오르는 임차인을 발굴하기 위해 아시아와 유럽을 방문하고 있다고 말했다.
• 미디어 사업에 대해 경영진은 수년간의 투자 끝에 광고 플랫폼 구축의 다음 단계에 도달했다고 말했다.
• AI에 대해 사이먼은 에이전트 AI가 오프라인 매장을 더욱 가치 있게 만들 수 있다고 말했다. 소매업체가 온라인에서 브랜드 노출에 대한 통제력이 줄어들기 때문이라는 설명이다.
• 패션 트렌드에 대해 경영진은 향후 5년간 스포츠 및 애슬레저가 포트폴리오에서 차지하는 비중이 증가할 것이라고 말했다.
• 자본 배분에 대해 사이먼은 훌륭한 소매 부동산은 작은 금리 변동으로 인해 가치가 크게 변하지 않으며, 단기 금리 주기보다 장기적인 가치 창출이 더 중요하다고 말했다.

사이먼은 AI 및 디지털 상거래의 부상이 고객 확보 도구로서 오프라인 매장의 역할을 강화할 수 있다고 말했다. 그는 더 많은 쇼핑객이 기기와 AI 에이전트를 사용함에 따라 소매업체는 전체 상품 구성을 보여주고 브랜드 이미지를 형성하기 위해 잘 큐레이션된 매장이 필요할 것이라고 주장했다.

사이먼은 “소매업체라면, 에이전트 AI 세상에서 브랜드 노출을 통제하기란 정말 어렵습니다. 글쎄요, 만약 사람들이 갑자기 어떤 AI 에이전트를 통해 제품을 접하게 된다면, 제품의 전체 범위와 깊이를 모두 보여줄 수 없을 겁니다”라고 말했다.

그는 또한 가장 디지털에 익숙한 세대로 흔히 인식되는 Z세대가 사회적 경험, 식사, 엔터테인먼트를 위해 Simon 센터로 방문객을 유도하는 데 도움을 주고 있다고 말했다.

결론

사이먼 프로퍼티 그룹은 이번 컨퍼런스에서 견조한 수요, 적극적인 재투자, 그리고 데이터 및 미디어로부터의 새로운 성장 동력이라는 메시지를 남겼다. 자세한 내용은 아래 전체 회의록을 참조할 수 있다.

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