아틀라시안, Citi 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스: AI는 순풍

Investing.com —

2026년 9월 9일 수요일 — Atlassian Corporation (TEAM)은 Citi의 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 인공지능(AI)이 자사 사업을 약화시키기보다는 오히려 강화하고 있다고 주장했습니다. 제임스 추옹(James Chuong) CFO는 Atlassian이 2027 회계연도에 더딘 구독 성장률을 준비하고 AI 인프라에 막대한 투자를 계속하고 있음에도 불구하고, 회사의 Teamwork Graph와 컬렉션 전략이 기업의 AI 도입을 촉진하는 데 도움이 되고 있다고 말했습니다.

이번 논의에는 낙관론과 신중론이 교차했습니다. Atlassian은 더 빠른 클라우드 성장, 소프트웨어 엔지니어를 넘어선 사용 확대, 강력한 AI 참여를 언급했지만, 2027 회계연도의 연간 반복 매출(ARR) 성장률이 2026 회계연도 수준보다 둔화될 것이며 거시 경제 불확실성이 여전히 전망의 일부로 남아있다고 덧붙였습니다.

주요 요점

• Atlassian은 Teamwork Graph가 기업이 팀 전체의 업무 데이터를 정리하고 활용하는 데 도움을 주기 때문에 AI가 역풍이 아닌 순풍이라고 말했습니다.
• 회사는 매출 18억 달러, 전년 동기 대비 28% 성장, ARR 23% 성장을 포함한 강력한 2026 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다.
• 클라우드 매출 성장은 확장, 교차 판매 및 새로운 Teamwork Collection에 힘입어 해당 분기에 31%로 가속화되었습니다.
• 경영진은 Jira, Confluence 및 JSM 사용자 대부분이 비 소프트웨어 직원이어서 AI가 개발자 도구에 대한 수요를 줄일 것이라는 우려를 완화한다고 밝혔습니다.
• Atlassian은 12월부터 일부 AI 서비스에 대해 사용량 기반 과금을 적용하기 시작할 예정이며, 간단한 쿼리는 계속 무료로 제공할 계획입니다.

재무 결과

Atlassian은 2026 회계연도 4분기 주요 지표 전반에서 강력한 실적을 기록했다고 밝혔습니다.

• 총 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 18억 달러를 기록했습니다.
• 연간 반복 매출(ARR)은 전년 동기 대비 23% 증가했습니다.
• 잔여 이행 의무(RPO)는 전년 동기 대비 44% 증가했습니다.
• 클라우드 매출 성장은 해당 분기에 26%에서 31%로 가속화되었습니다.
• 클라우드 순매출 유지율은 전년 동기 대비 120%를 상회했습니다.
• 막대한 AI 지출에도 불구하고 매출 총이익률은 80% 중반대를 유지했습니다.

회사는 총 ARR이 66억 달러라고 밝혔습니다. 또한 핵심 제품의 규모를 강조했습니다.

• Jira는 약 15만 명의 고객을 보유한 25억 달러 규모의 ARR 사업입니다.
• Confluence는 약 10만 명의 고객을 보유한 15억 달러 규모의 사업입니다.
• JSM Service Collection은 최근 ARR 10억 달러를 돌파했으며, 전년 동기 대비 30% 이상 성장하고 있습니다.

Atlassian은 가격 책정 및 확장 이익이 단순히 정가 인상보다는 고객 내에서의 광범위한 사용 증가에서 더 많이 발생한다고 말했습니다. 회사는 Data Center 고객에 대한 과거 15~20%의 가격 인상은 이야기의 일부일 뿐이며, 사용자 수 증가, 에디션 업그레이드 및 컬렉션 도입 또한 사용자당 평균 매출을 증가시켰다고 밝혔습니다.

경영진은 Jira의 가격이 사용자당 월 약 7달러이며, 추옹 CFO는 이를 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에서 강력한 가치로 평가했습니다.

운영 업데이트

Atlassian은 지난 몇 년간 시장 진출 모델이 크게 변했다고 말했습니다. 회사는 제품 중심 방식에서 엔터프라이즈 중심 접근 방식으로 전환하면서 영업 인력을 약 115명에서 400명으로, 약 248% 증가시켰습니다.

추옹 CFO는 회사가 여전히 영업 역량이 수요에 미치지 못한다고 보고 있다고 말했습니다. 그는 또한 파트너 프로그램이 변화하고 있으며, 대량 할인 등급에서 클라우드 도입 및 AI 도입과 더 밀접하게 연관된 구조로 전환하고 있다고 덧붙였습니다.

다른 운영 주요 사항은 다음과 같습니다.

• Atlassian의 최고 매출 책임자(CRO)인 브라이언 더피(Brian Duffy)는 약 1.5년 전 합류했으며, SAP 엔터프라이즈 영업 경력 18년을 가져왔습니다.
• 회사는 Now Teamwork, Service, Software 및 Product를 포함하여 사업 전반에 걸쳐 5개 컬렉션을 설명합니다.
• Teamwork Collection은 Confluence, Loom 및 Jira를 결합하고 있으며, 일반적인 Rovo 크레딧의 10배를 포함합니다.
• Teamwork Collection 고객은 비 컬렉션 고객보다 2배 더 많은 에이전트 개발, 2배 더 많은 에이전트 배포 및 2배 더 많은 Rovo 크레딧 사용량을 생성하고 있습니다.
• Service Collection은 지난 6개월 동안 에이전틱 자동화가 3배 증가했습니다.

Atlassian은 또한 자사의 사용자 기반이 많은 투자자들이 예상하는 것보다 더 넓다고 강조했습니다. 회사는 다음과 같이 밝혔습니다.

• Jira 사용자의 65%는 지식 근로자 및 비 소프트웨어 엔지니어입니다.
• Confluence 사용자의 약 70%는 비 소프트웨어 엔지니어입니다.
• JSM Service Collection 사용자의 70% 이상은 비 소프트웨어 엔지니어입니다.

이러한 구성은 AI가 단순히 개발자 인력을 줄이고 제품 수요를 약화시키지 않을 것이라는 Atlassian의 주장을 뒷받침하기 때문에 중요합니다. 대신, 회사는 낮은 코딩 비용이 기업 전반에 걸쳐 더 많은 혁신과 소프트웨어 개발을 장려하고 있다고 말했습니다.

AI 도입 및 수익화

AI는 논의의 중심 전략 주제였습니다. 추옹 CFO는 Atlassian이 AI를 주요 순풍으로 보고 있다고 말했습니다. 왜냐하면 기업들은 사람, 업무, 데이터를 연결하는 신뢰할 수 있는 시스템이 필요하기 때문입니다. 그는 Teamwork Graph가 그러한 기반이라고 말했습니다.

그는 도입이 이미 광범위하다고 말했습니다.

• Fortune 500 기업의 80%가 Now Rovo를 사용하고 있습니다.
• Rovo 지원 작업이 전 분기 대비 50% 증가했습니다.
• Rovo를 사용하는 고객은 Rovo를 사용하지 않는 유사한 고객보다 2배 높은 ARR 성장을 보이고 있습니다.
• Atlassian 직원의 99%가 Rovo를 내부적으로 사용합니다.
• Atlassian은 내부적으로 15,000개의 에이전트를 구축하여 하루 약 40개의 작업을 완료하고 있습니다.

회사는 또한 Model Context Protocol (MCP) 생태계의 성장을 강조했습니다.

• MCP 월간 활성 사용자 수는 100만 명을 넘어섰습니다.
• MCP 호출은 전 분기 대비 400% 증가하고 있습니다.
• MCP 기반 Jira 항목 생성은 4배 증가했습니다.
• MCP 기반 Confluence 페이지 생성은 4배 증가했습니다.

수익화에 대해 Atlassian은 Teamwork Collection이 주요 AI 패키징 수단이라고 말했습니다. 이 번들에는 마찰을 줄이고 사용을 장려하기 위한 넉넉한 Rovo 크레딧이 포함됩니다. 12월부터 회사는 더 복잡하고 장기적인 사용 사례와 관련된 AI 서비스에 대해 사용량 기반 과금을 적용할 계획입니다.

추옹 CFO는 간단한 쿼리는 과금되지 않지만, 더 많은 리소스가 필요한 Teamwork Graph 기반 작업은 크레딧을 소모할 것이라고 말했습니다. 회사는 이 접근 방식이 고객 가치와 회사 가치 포착 사이의 균형을 맞추기 위한 것이라고 밝혔습니다.

클라우드 마이그레이션 및 엔터프라이즈 확장

Atlassian은 클라우드 마이그레이션 스토리가 주요 성장 동력으로 남아있다고 말했습니다. Data Center 지원은 2028년에 종료되고 Data Center의 수명 종료(End of Life)는 2029년으로 예정되어 있어, 남아있는 고객들이 전환하도록 압력을 가할 것입니다.

회사는 남아있는 Data Center 고객들이 일반적으로 더 크고, 더 복잡하며, 더 많이 맞춤화되어 있다고 말했습니다. 또한 클라우드를 통해 Data Center에서는 사용할 수 없는 전체 애플리케이션 제품군, 컬렉션, Rovo, AI 및 Teamwork Graph에 접근할 수 있다고 덧붙였습니다.

경영진은 클라우드로 마이그레이션하는 고객이 마이그레이션 후 3년이 지나면 평균적으로 약 1.75배 더 많은 지출을 한다고 말했습니다. Atlassian은 이것이 시간이 지남에 따라 더 광범위한 제품 가용성과 더 깊은 사용을 반영한다고 밝혔습니다.

회사는 또한 클라우드 순매출 유지율이 전년 동기 대비 120%를 상회하여 고객들이 마이그레이션 후에도 계속 확장하고 있음을 보여준다고 말했습니다.

Atlassian은 자사의 마켓플레이스 및 생태계가 이 과정에서 계속 중요하다고 말했습니다. 회사는 마켓플레이스 공급업체들이 기존의 Atlassian Connect 플랫폼에서 새로운 개발 플랫폼인 Forge로 전환하도록 장려하고 있습니다. 회사는 솔루션 파트너와 글로벌 시스템 통합업체 또한 클라우드 마이그레이션 중 변경 관리(change management)에 중요하다고 말했습니다.

향후 전망

Atlassian은 2027 회계연도 구독 ARR 성장률이 4분기에 전년 동기 대비 23% 성장했던 2026 회계연도보다 둔화될 가능성이 높다고 말했습니다. 경영진은 새로운 구독 ARR 지표가 마이그레이션 관련 항목으로 인한 "노이즈"를 줄이기 위해 고안되었다고 밝혔습니다.

추옹 CFO는 거시 경제 불확실성과 재정 정책 우려 때문에 회사가 보수적으로 가이던스를 제시하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 2026 회계연도 2분기의 DX 인수로부터 얻은 성장 포인트가 2027 회계연도 비교에 더 이상 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고 Atlassian은 여러 가지 가능한 성장 동력을 제시했습니다.

• 영업 인력 및 엔터프라이즈 커버리지의 지속적인 확장.
• Teamwork Collection의 추가 도입.
• Service Collection 및 에이전틱 자동화의 더 많은 사용.
• Data Center 고객의 지속적인 클라우드 마이그레이션.
• Rovo, MCP 및 Teamwork Graph를 통한 AI 사용 증가.

회사는 엔터프라이즈 기회가 여전히 크다고 말했습니다. ARR 300만 달러 코호트는 164개 고객을 보유하고 있으며 전년 동기 대비 50% 성장하고 있으며, ARR 500만 달러 코호트는 69개 고객을 보유하고 있으며 전년 동기 대비 70% 성장하고 있다고 언급했습니다.

Atlassian은 또한 규율 있는 운영을 유지할 것으로 예상한다고 말했습니다. 클라우드 인프라, AI 아키텍처 및 영업 커버리지에 계속 투자하면서도 2027 회계연도에 4.5%의 GAAP 영업 이익률을 제시하고 있습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 시간 동안 추옹 CFO는 AI가 고객 사용을 대체하기보다는 심화시키는 데 도움이 되고 있다는 동일한 메시지를 반복했습니다.

CFO로 부임한 첫 5.5개월 동안 가장 놀랐던 점에 대해 그는 AI가 순풍임이 입증되었으며, 기업들이 조직 전반에서 AI로부터 가치를 얻으려고 노력함에 따라 Teamwork Graph가 더욱 중요해지고 있다고 말했습니다.

AI가 개발자 수요를 줄일 수 있다는 우려에 대해 그는 많은 경우에서 회사가 정반대의 상황을 목격하고 있다고 말했습니다. 그는 대부분의 Jira 및 Confluence 사용자가 소프트웨어 엔지니어가 아니라는 사실을 지적하며, 낮은 코딩 비용이 더 많은 혁신과 더 많은 사용자 수 증가를 장려하고 있다고 밝혔습니다.

수익화에 대해 그는 Atlassian이 AI를 별도의 추가 기능으로 취급하기보다는 Teamwork Collection을 사용하여 AI 가치를 구매 결정에 묶고 있다고 말했습니다. 그는 Jira가 사용자당 약 7달러로 비교적 저렴하기 때문에 회사가 가격 책정 여유(pricing headroom)를 가지고 있다고 말했습니다.

에이전트 및 워크플로 자동화에 대해 그는 Atlassian이 에이전트 수가 인간 사용자 수를 능가할 수 있는 세상에 대비하고 있다고 말했습니다. 그는 회사가 복잡한 에이전트 작업 부하에 대해서는 사용량 기반 과금을 통해 수익을 창출하고, 간단한 작업은 과금하지 않을 것이라고 말했습니다.

매출 총이익률에 대해 그는 엔지니어링 최적화, 플랫폼 효율성 및 규율 있는 투자 배분 덕분에 회사가 80% 중반대의 마진을 유지할 수 있다고 말했습니다. 이는 넉넉한 Rovo 크레딧을 제공하고 AI 인프라에 지출하면서도 가능한 일이라고 덧붙였습니다.

가격 책정에 대해 그는 회사의 매출 확장은 주로 고객 성장, 에디션 업그레이드 및 컬렉션 도입에서 오며, 단순히 정가 인상만은 아니라고 말했습니다.

2027 회계연도 가이던스에 대해 그는 비교 기준, 거시 경제 불확실성 및 이전 인수 관련 성장률의 기저효과 때문에 회사가 신중하게 접근하고 있다고 말했습니다.

결론

Citi의 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 Atlassian의 전체 논의는 회사가 AI가 자사의 엔터프라이즈 기회를 좁히는 것이 아니라 넓힐 것이라고 확신하고 있음을 시사합니다. 독자들은 더 자세한 내용을 위해 아래의 전체 기록을 참조할 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.