Nutanix, 골드만삭스 컨퍼런스서 클라우드 사업 확장 가속화

Investing.com — 2026년 9월 8일 화요일, Nutanix (NTNX)는 골드만삭스 Communacopia + Technology Conference 2026에서 하이퍼컨버지드 인프라(HCI)라는 기존의 정체성을 넘어선 광범위한 전략을 제시했습니다. 라지브 라마스와미 최고경영자(CEO)와 룩미니 시바라만 최고재무책임자(CFO)는 하드웨어 비용 상승과 공급망 제약이 단기 전망에 부담을 주고 있음에도 불구하고, 회사가 외부 스토리지, 퍼블릭 클라우드, Kubernetes, 데이터베이스 및 인공지능 분야에서 모멘텀을 보고 있다고 밝혔습니다.

전반적인 메시지는 엇갈리면서도 건설적이었습니다. Nutanix는 플랫폼과 고객 기반을 확장하는 동시에, 2027 회계연도에 예상되는 더욱 어려운 조달 환경에 대비하고 있습니다. 경영진은 여전히 마진 확대를 기대하고 있으며, 장기적으로 30% 이상의 영업이익률 달성 가능성을 보고 있다고 말했습니다.

주요 내용

• Nutanix는 더 이상 단순히 HCI 공급업체가 아닌, 광범위한 클라우드 플랫폼 기업이라고 밝혔습니다.
• 외부 스토리지는 가장 빠른 단기 성장 동력으로 부상하고 있으며, 지난 분기에 여러 건의 7자리(수백만 달러) 규모 계약을 수주했습니다.
• 2027 회계연도에는 서버 가격이 작년 수준보다 훨씬 높은 상태를 유지하면서 공급망 역풍에 직면할 것입니다.
• 회사는 VMware 마이그레이션, 클라우드 서비스, Kubernetes, 데이터베이스 도구 및 기업 AI로부터 장기적인 성장을 기대하고 있습니다.
• 경영진은 마진 확대에 계속 집중하며, 2027 회계연도에 24%에서 25%의 영업이익률을 제시했습니다.

전략적 전환

라마스와미 CEO는 Nutanix가 하이퍼컨버지드 인프라 기업이라는 원래의 정체성을 훨씬 넘어섰다고 말했습니다.

• “Nutanix는 더 이상 단순히 HCI 기업이 아닙니다. 그렇게 시작했고, 그것이 우리의 존재감을 알리고 현재 위치에 오르게 했지만, 오늘날 우리는 훨씬 더 광범위한 클라우드 플랫폼 기업입니다.”
• 회사는 HCI가 Now 설치 기반의 약 20%를 차지한다고 말했습니다.
• 설치 기반의 약 80%는 여전히 타사 서버에 연결된 외부 스토리지를 사용하고 있습니다.
• 이러한 전환은 고객이 기존 하드웨어를 교체하거나 환경을 재설계하도록 강요하지 않으면서 Nutanix에게 훨씬 더 큰 시장을 제공합니다.

경영진은 이 플랫폼이 Now 온프레미스 및 멀티클라우드 환경을 아우르며, 내장된 HCI 스토리지, 타사 스토리지 통합, Kubernetes 컨테이너 관리, 데이터베이스 플랫폼 및 새롭게 부상하는 기업 AI 스택을 포함한다고 말했습니다.

재무 실적 및 가이던스

Nutanix는 이번 컨퍼런스에서 전체 실적 업데이트를 제공하지는 않았지만, 경영진은 2027 회계연도에 대한 준비 상황에 대해 논의했습니다.

• 2027 회계연도 가이던스는 24%에서 25%의 영업이익률을 제시하고 있습니다.
• 경영진은 회사가 장기적으로 30% 이상의 영업이익률을 달성할 수 있는 경로를 가지고 있다고 말했습니다.
• 2027 회계연도 진입 시점의 수주 모멘텀은 강하다고 평가되었습니다.
• 2027 회계연도에 갱신 계약은 성장할 것으로 예상되지만, 2026 회계연도보다는 느린 속도로 진행될 것입니다.
• 미래 시작일이 있는 주문은 2027 회계연도 수주에서 2026 회계연도보다 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

시바라만 CFO는 회사가 신제품 판매 인력 및 전문 판매 인력에 대한 지출을 포함하여 성장 투자와 마진 목표의 균형을 맞추고 있다고 말했습니다.

운영 업데이트

외부 스토리지가 주요 초점으로 부상

경영진은 외부 스토리지가 Now 가장 큰 단기 기회라고 말했습니다.

• 고객은 현재 아키텍처를 변경하지 않고도 Nutanix 소프트웨어를 배포할 수 있습니다.
• 회사는 많은 고객이 HCI로 전환할 준비가 되어 있지 않기 때문에 이것이 중요하다고 말했습니다.
• NetApp 가용성이 제한적이었음에도 불구하고, 2026 회계연도 4분기에 여러 건의 7자리 규모 계약이 체결되었습니다.
• 경영진은 외부 스토리지를 2027 회계연도와 향후 몇 년간의 단일 최대 성장 동력으로 언급했습니다.

라마스와미 CEO는 HCI 도입이 설치 기반의 20%에 도달하는 데 15년이 걸렸기 때문에 이 기회가 크다고 말했습니다.

NC2 퍼블릭 클라우드 플랫폼

Nutanix는 또한 AWS, Azure 및 기타 주요 클라우드에서 실행되는 자사의 퍼블릭 클라우드 플랫폼인 NC2를 강조했습니다.

• 경영진은 배포 후 고객 유지율이 높다고 말했습니다.
• NC2는 일시적인 프로젝트뿐만 아니라 클라우드 마이그레이션 및 지속적인 운영에도 사용되고 있습니다.
• 다른 용도로는 임시 용량 확장, 재해 복구 및 글로벌 입지 확장이 포함됩니다.
• State Street Bank의 사례 연구는 AWS 및 Azure 전반에 걸친 배포에서 더 나은 사용자 성능을 보여주었습니다.
• 한 대형 포춘 500대 기업 고객은 Nutanix를 사용하여 애플리케이션 호환성을 유지하고 Nutanix 도구로 데이터베이스를 관리하면서 퍼블릭 클라우드로 전환했습니다.

VMware 마이그레이션은 여전히 장기적인 기회

회사는 VMware 마이그레이션이 여전히 수년간의 주요 성장 동력이라고 말했습니다.

• 경영진은 가트너(Gartner) 연구를 인용하며 고객의 7%만이 장기적으로 VMware를 유지할 계획이라고 밝혔습니다.
• 마이그레이션은 갱신 주기, 하드웨어 교체 주기 및 고객 우선순위에 따라 단계적으로 진행되고 있습니다.
• 라마스와미 CEO는 이 과정이 5년에서 10년이 걸릴 수 있다고 말했습니다.
• 외부 스토리지 지원은 Now Nutanix가 고객이 하드웨어를 변경하지 않고도 마이그레이션할 수 있도록 지원합니다.
• 경영진에 따르면 파이프라인은 여전히 건실합니다.

Kubernetes 및 데이터베이스 도구의 인기 상승

Nutanix는 자사의 Kubernetes 플랫폼인 NKP와 데이터베이스 제품인 NDB가 2026 회계연도에 모두 강력한 실적을 기록했다고 말했습니다.

• 시바라만 CFO는 NKP, NC2 및 NDB 모두 좋은 한 해를 보냈으며 2027 회계연도에 대한 높은 기대를 받고 있다고 말했습니다.
• NKP는 일부 경우 Red Hat에 대해 승리하고 있으며, 다른 경우에는 Red Hat과 함께 작동하고 있습니다.
• 회사는 아시아 태평양 지역의 대형 금융 서비스 부문 수주를 언급하며, 기존 VMware 관계와 함께 Nutanix가 두 번째 Kubernetes 공급업체가 되었다고 밝혔습니다.
• 기업 고객, 특히 인도 및 기타 신흥 시장에서는 더 간단한 컨테이너 플랫폼에 관심을 보이고 있습니다.
• NDB는 클라우드 기반 데이터베이스 관리를 위해 NC2와 함께 판매되고 있습니다.

AI 전략 및 인프라

인공지능은 또 다른 핵심 주제였습니다. Nutanix는 기업 AI 스택을 구축하고 자체 GPU 클러스터에 투자하고 있다고 말했습니다.

• 회사는 오픈 웨이트 모델을 실행하는 자체 GPU 클러스터에 2,000만 달러를 투자했습니다.
• 라마스와미 CEO는 이 클러스터들이 Nutanix AI 수요의 약 80%를 충당할 것이라고 말했습니다.
• 나머지 20%는 최첨단 모델을 사용할 것입니다.
• 그는 2,000만 달러 투자가 일회성 자본 지출이며, 지속적인 토큰당 비용과 비교할 때 약 1년 안에 회수될 것이라고 말했습니다.
• “우리는 자체 클러스터에 2,000만 달러를 투자하여 오픈 웨이트 모델을 실행하고 있으며, 이 클러스터를 통해 우리 수요의 약 80%를 충족하고 나머지 20%는 최첨단 모델로 전환할 것으로 예상합니다. 이 80%에 대해서는 일회성 CapEx 지출입니다. 2,000만 달러를 지출했습니다. 이것으로 약 5년 정도 사용할 수 있을 것입니다.”

라마스와미 CEO는 AI 기술이 기업 전반에 걸쳐 확산됨에 따라 Nutanix가 AI 애플리케이션을 위한 플랫폼이 되기를 원한다고 말했습니다.

• “저는 Nutanix가 AI 애플리케이션을 위한 플랫폼이 될 것이라고 믿습니다. AI가 광범위하게 배포되고 어디에서나 사용될 것이라고 생각하며, 우리는 기업이 AI를 채택하도록 돕는 기반 플랫폼이 되는 것을 목표로 합니다.”
• 회사는 AI 스택이 세 부분으로 구성된다고 설명했습니다. CPU 기반 애플리케이션 및 에이전트, 최첨단 및 오픈 웨이트 모델을 통한 인텔리전스 소비, 그리고 제어 및 거버넌스를 위한 에이전트 게이트웨이 또는 모델 라우터입니다.
• 경영진은 게이트웨이 계층이 AI 지출을 통제하려는 기업에게 중요하다고 말했습니다.
• 도입을 지원하기 위해 AI 전문 판매 인력이 추가되고 있습니다.

영업 투자 및 포트폴리오 결합 판매

Nutanix는 2027 회계연도에 영업 인력을 추가하고 전문 판매 인력을 활용하여 신제품을 추진할 것이라고 말했습니다.

• 전문 인력은 Kubernetes, 데이터베이스 관리 및 AI에 집중하고 있습니다.
• 경영진은 이러한 모델이 제품 결합 판매를 촉진하고 기술 계약을 진전시키는 데 도움이 된다고 말했습니다.
• 비핵심 솔루션으로부터의 랜드 앤 익스팬드(확장형) 수주 비중은 2년 전 20% 초반대에서 2029 회계연도까지 약 3분의 1로 증가할 것으로 예상됩니다.
• 회사는 외부 스토리지, 클라우드 관리, Kubernetes 및 AI가 모두 핵심 사업보다 빠르게 성장해야 한다고 말했습니다.

디지털 주권 기회

경영진은 또한 미국 외 지역에서 디지털 주권에 대한 수요가 있다고 언급했습니다.

• 이 기회는 유럽 연합(EU), 중동 및 아시아에서 발전하고 있습니다.
• 고객은 현지 데이터 통제, 현지 운영, 현지 지원 및 기술 독립성을 요구하고 있습니다.
• EU는 제안 요청(RFP)에 주권 요건을 명시하는 데 앞장서고 있습니다.
• Nutanix는 고객이 전적으로 해당 지역 내에서 운영할 수 있도록 현지 지원 역량을 추가하고 있다고 말했습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 세션 동안 경영진은 공급망 압력과 외부 스토리지 기회의 규모에 대해 자주 언급했습니다.

• 경영진에 따르면 서버 가격은 Now 1년 전보다 4~5배 더 높습니다.
• 하드웨어 가용성은 공급업체별로 여전히 불균일하게 유지되고 있습니다.
• 예산이 소진된 공공 부문 고객은 새로운 자금 조달이 이루어질 때까지 프로젝트를 지연하고 있습니다.
• 고객은 하드웨어를 확보하기 위해 여러 공급업체를 확인하고 새로운 공급업체를 영입하고 있습니다.
• 경영진은 미래 시작일이 고객이 소프트웨어 라이선스와 하드웨어 가용성을 일치시키는 자연스러운 방식이 되고 있다고 말했습니다.
• 회사는 2026 회계연도 이월 계약과 이연된 수주의 순 효과가 2027 회계연도에 역풍으로 작용할 것이라고 말했습니다.

경쟁에 대해 라마스와미 CEO는 가장 큰 문제는 시장의 큰 변화보다는 고객들의 기존 제품 고수 경향이라고 말했습니다.

• 그는 고객들이 VMware 마이그레이션뿐만 아니라 AI에 대해서도 점점 더 많이 문의한다고 말했습니다.
• 퍼블릭 클라우드는 파트너이자 경쟁자입니다.
• Red Hat은 컨테이너 관리 분야에서 경쟁하며, Microsoft는 온프레미스 계약에서 덜 자주 나타납니다.
• 경영진은 지난 한 해 동안 경쟁 환경이 의미 있게 변화하지 않았다고 말했습니다.

전망

Nutanix는 앞으로 여러 층의 성장을 기대하고 있다고 말했습니다.

• 외부 스토리지는 가장 빠른 단기 성장 동력입니다.
• VMware 마이그레이션은 여전히 수년간의 장기적인 기회입니다.
• AI는 장기적인 전략적 선택입니다.
• 클라우드 네이티브 소프트웨어와 디지털 주권은 더 많은 확장 경로를 추가합니다.

경영진은 또한 하드웨어 공급 상황이 완화되거나 외부 스토리지, 하이브리드 클라우드 및 AI의 도입이 예상보다 빠르게 진행된다면 실적이 개선될 수 있다고 말했습니다.

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