시티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 AMD: AI 전략, 전망을 밝히다

Investing.com — 2026년 9월 8일 화요일, AMD(AMD)는 시티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스를 통해 인공지능(AI) 분야로의 광범위한 진출을 발표하며, 시장 기회가 예상보다 훨씬 빠르게 성장했다고 밝혔다. 임원진은 GPU, 서버 CPU 및 시스템 수준 AI 제품 전반에 걸쳐 강력한 수요를 설명하는 한편, 단기적으로 공급 제약과 MI450 생산량 증가(ramp)가 마진에 압박을 가할 수 있다고 경고했다.

주요 내용

• AMD는 AI 관련 기회가 2030년까지 2조 달러에 달할 것이며, 이는 컴퓨팅 시장 전반에서 더 빠른 채택을 반영한다고 밝혔다.
• 회사는 2027년에 데이터센터 사업이 두 배로 성장하여 약 700억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상한다.
• 서버 CPU가 훨씬 더 큰 성장 동력이 되었으며, 2030년까지 시장 규모가 이전 600억 달러 추정치에서 2,200억 달러로 상향 조정되었다.
• AMD는 290억~300억 달러 규모의 구매 약정을 확보한 후에도 웨이퍼, HBM 메모리, 첨단 패키징 및 기판 분야의 공급 부족에 계속 직면하고 있다.
• MI450 생산량 증가(ramp)로 인해 2026년 4분기와 2027년 매출총이익률이 소폭 하락할 수 있지만, AMD는 매출총이익(gross profit dollars)과 영업 레버리지에 중점을 두고 있다고 밝혔다.

재무 성과

AMD 임원진은 회사가 데이터센터 포트폴리오 전반에 걸쳐 이례적으로 강력한 수요를 경험하고 있으며, 2027년 사업이 두 배로 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다. 그들은 총 데이터센터 매출이 약 700억 달러에 달할 수 있으며, AI GPU가 400억 달러 초반을 기여하고 서버 CPU가 나머지를 차지할 것이라고 말했다.

• AI GPU 사업은 계속해서 성장하고 있으며, MI450은 2026년 3분기 생산 출하를 시작할 예정이다.
• 2026년 4분기에 더 큰 도약이 예상되며, 이후 2027년 1분기에도 추가 증가가 있을 것이다.
• 서버 CPU는 2026년 하반기에 전년 대비 80% 이상, 2027년에는 70% 이상 성장할 것으로 예상되지만, 공급은 빠듯하다.
• 2026년 2분기 기업 서버 매출이 70% 이상 증가했으며, 임원진은 이를 해당 부문에서 이례적으로 강력한 성장률로 설명했다.
• 임베디드 사업은 3년간의 재고 소진(inventory digestion) 이후 2분기에 두 자릿수 전년 대비 성장을 기록했으며, AMD는 3분기 이후에도 이러한 추세가 이어질 것으로 예상한다.
• 3분기 매출총이익률은 56%로 제시되었으며, MI450 생산량 증가(ramp)로 인해 2026년 4분기와 2027년에는 소폭 낮아질 것으로 예상된다.

AMD의 최고재무책임자(CFO)인 Jean Hu는 "AI의 속도, 규모, 부상을 생각하면 전례가 없는 일입니다"라고 말했다.

그녀는 AMD가 290억~300억 달러 규모의 구매 약정을 확보했으며, 모든 고객사 중 TSMC로부터 가장 큰 할당량 증가를 받았다고 덧붙였다.

운영 업데이트

AMD는 AI 전략이 여러 제품 라인과 증가하는 고객 관계를 중심으로 구축되었다고 밝혔다. 회사는 미래 GPU 세대, CPU 확장 및 새로운 추론(inference) 제품과 함께 MI450과 Helios 랙 스케일 시스템을 그 계획의 핵심 부분으로 준비하고 있다.

• Helios는 랙 수준에서 생산량을 늘리고 있으며(ramping), ODM 파트너와 GPU, CPU, HBM 메모리 및 수많은 소형 부품 전반에 걸친 조정이 필요하다.
• AMD는 고객사와 주간 실행 프로세스를 운영하여 부품, 기계 설계 및 소프트웨어 스택 성능을 검증하고 있다고 밝혔다.
• 세 곳의 주요 앵커 고객사(anchor customers)로 Meta, OpenAI, Anthropic이 발표되었으며, 각 고객사는 멀티 기가와트 규모의 배포(multi-gigawatt deployments)와 다세대(multi-generational) 협력에 연결되어 있다.
• MI350 수요는 서드파티 고객사, 모델 구축업체, 신생 AI 기업 및 기업 사용자로부터 강세를 유지하고 있다.
• AMD는 앵커 고객사 외에 더 넓은 고객 기반을 서비스하기 위한 중요한 채널로 네오클라우드(neoclouds)를 강조했다.
• 회사는 Cerebras와의 파트너십을 발표하여 AMD Helios 시스템을 Cerebras의 웨이퍼 스케일 엔진 기술과 클라우드에 통합하여 더 넓은 추론 용량(inference capacity)을 제공할 예정이다.
• AMD는 Taalas 인수를 완료했으며, 이는 칩렛(chiplet) 아키텍처를 사용하는 내부 초저지연 추론 실리콘(ultra-low latency inference silicon)을 위한 인재와 기술을 추가한다고 밝혔다.

AMD의 재무 전략 담당 CVP인 Matt Ramsay는 "지금까지 고객사로 발표한 세 곳의 선도적인 모델 기업들과의 기술적 협력 규모를 보면, 이것이 다세대(multi-generational) 기간에 걸쳐 로드맵에 영향을 미치는 것을 보는 것은 정말 고무적입니다"라고 말했다.

공급망 및 자본 지출

임원진은 제조망 여러 부분에서 수요가 공급을 계속 앞지르고 있다고 밝혔다. 가장 빠듯한 분야는 첨단 공정 웨이퍼, HBM 메모리, 첨단 패키징 용량 및 기판이다.

• AMD는 고객 수요를 충족하기 위한 더 많은 공급 역량으로부터 이점을 얻을 것이며, 특히 MI450 생산량 증가(ramp) 및 서버 CPU 성장에 필요한 역량으로부터 이점을 얻을 것이라고 밝혔다.
• 자본 지출은 주로 Venice 서버 CPU 생산량 증가(ramp)와 추가 첨단 패키징 역량을 지원하기 위해 증가하고 있다.
• 회사는 애리조나 팹(fab)이 지리적 다각화를 추가하며, TSMC는 여전히 주된 웨이퍼 공급업체로 남아있다고 밝혔다.
• AMD는 TSMC와 장기적인 전략적 관계를 유지하는 동시에 첨단 패키징 및 첨단 웨이퍼를 위한 다른 공급업체도 평가하고 있다고 강조했다.

향후 전망

AMD 임원진은 AI 시장의 규모와 그 안에서 회사의 확대되는 역할을 반복해서 강조했다. 그들은 AI의 총 유효 시장(TAM)이 2030년까지 2조 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 훈련(training), 추론(inference), 기업 컴퓨팅(enterprise computing) 및 에이전트 기반 워크로드(agentic workloads) 전반의 성장을 반영하는 수치라고 말했다.

• 서버 CPU 시장 총 유효 시장(TAM)은 이전 600억 달러에서 2030년까지 2,200억 달러로 상향 조정되었다.
• 임원진은 에이전트 기반 AI(agentic AI)가 해당 서버 CPU 기회의 절반 이상을 차지할 수 있다고 말했다.
• AMD는 향후 몇 년 동안 서버 CPU 시장이 매년 50% 이상 성장할 것으로 예상한다.
• 회사는 1,000억 달러 규모의 서버 사업 기회를 목표로 하고 있으며, 이는 명령어 세트 및 경쟁사를 포함한 전체 서버 CPU 시장의 약 절반에 해당한다고 밝혔다.
• MI400은 2027년 하반기에 계획되어 있으며 2028년의 주력 제품이 될 것으로 예상된다.
• MI400 프로그램은 72개 이상의 스케일업 도메인(scale-up domains)을 지원할 것이며, 구리 기반(copper-based) 및 근접 패키지 광학 기반(near-package optics-based) 연결성 모두를 포함한다.
• AMD는 구리와 광학 기술은 한쪽이 다른 쪽을 빠르게 대체하기보다는 여러 세대 동안 공존할 가능성이 높다고 밝혔다.
• Infinity Fabric 트래픽은 미래 세대에서도 이더넷(Ethernet)과 광학(optics) 모두에서 지속될 것으로 예상된다.

임원진은 Venice 서버 CPU 세대는 수요와 가시성(visibility)이 개선되면서 역대 가장 강력한 위치에 있다고 말했다. 그들은 또한 Meta, OpenAI 및 Anthropic과의 심층적인 기술 작업을 통해 로드맵이 형성되고 있으며, 이는 6~7년 전 회사의 CPU 파트너십과 유사하다고 덧붙였다.

경쟁 포지셔닝

AMD는 단일 제품 추진보다는 AI 시장에 대한 광범위한 공격으로 전략을 설명했다. 회사는 대규모 추론, 훈련, 맞춤화(customization) 및 에이전트 기반 컴퓨팅(agentic computing)에서 경쟁하는 동시에 x86 및 Arm 전반에 걸쳐 더 강력한 서버 제품을 구축하고자 한다고 밝혔다.

• AMD는 현재 제품이 대규모 추론(large-scale inference)에서 달러당 토큰 이점(tokens per dollar advantage)을 제공한다고 밝혔다.
• 회사는 MI450 및 이후 제품을 통해 훈련 역량(training capability)을 확장할 계획이다.
• 현재 가장 강력한 차별점은 비용 효율성이 가장 중요한 대규모 추론 분야라고 말했다.
• AMD는 에이전트 기반 워크로드(agentic workloads)를 위한 서버 CPU도 추진하고 있으며, 이를 주요 신규 수요 동인으로 보고 있다.
• 임원진은 기업 기능, 보안, 신뢰성 및 서비스 용이성(serviceability)에 중점을 두어 명령어 세트 전반에 걸쳐 최고의 서버 부품을 구축하는 것을 목표로 한다고 말했다.

Q&A 하이라이트

질의응답 시간 동안 임원진은 가격 책정, 광학 기술, 파운드리 전략(foundry strategy), 경쟁 및 인수합병(M&A)에 대해 언급했다.

• 가격 책정에 대해 AMD는 서버 CPU 단위 성장률이 평균 판매 가격(ASP) 성장률을 앞지르고 있으며, 더 높은 코어 수가 ASP를 높이는 데 기여하고 있다고 밝혔다.
• 임원진은 더 높은 웨이퍼 비용은 고객과 공유될 것으로 예상되지만, 회사는 가격 책정만을 통한 마진 확대보다는 총 소유 비용(TCO)과 장기적인 관계에 중점을 둔다고 말했다.
• 구리 대 광학 기술에 대해 AMD는 MI400 시리즈가 두 가지 옵션을 모두 제공할 것이며, 전환은 급작스럽지 않고 점진적으로 이루어질 것이라고 밝혔다.
• 파운드리 전략에 대해 회사는 TSMC가 주된 웨이퍼 공급업체로 남아있으며, 그 관계에서 벗어날 계획이 없다고 밝혔다.
• AMD는 TSMC와 공동 개발을 계속하고 있으며, 첨단 패키징 및 첨단 웨이퍼를 위한 모든 공급업체를 평가하고 있다고 말했다.
• NVIDIA 및 독점 ASIC(proprietary ASICs)과의 경쟁에 대해 AMD는 현 세대의 주요 이점은 대규모 추론을 위한 달러당 토큰(tokens per dollar)이며, 동시에 훈련 역량을 확장하고 있다고 밝혔다.
• M&A에 대해 회사는 ZT Systems 인수 및 Taalas 거래를 기반으로 소프트웨어 역량, 시스템 수준 전문성 및 인재에 중점을 둔다고 밝혔다.

Matt Ramsay는 "저희는 오늘날의 제품 세대에서 대규모 추론을 위한 달러당 토큰 이점(tokens per dollar advantages)을 가지고 있다고 생각하며, OpenAI, Meta, Anthropic과 함께 대량으로 시장에 출시하고 배포할 것입니다"라고 말했다.

AMD는 강력한 수요, 확대되는 제품 범위, 그리고 이전에 설명했던 것보다 더 큰 AI 시장이라는 메시지를 남기며 컨퍼런스를 마쳤다. 회사는 또한 단기적으로 공급 제약과 막대한 생산량 증가(heavy ramp)가 실적을 형성할 것임을 분명히 했다.

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