킨드릴, 시티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 AI로 전망 상향

Investing.com — 2026년 9월 8일 화요일, 킨드릴(KD)은 시티 2026 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 엇갈리지만 대체로 긍정적인 사업 전망을 제시했습니다. 회사는 2027 회계연도 1분기 매출이 3% 감소했다고 보고했지만, 경영진은 현대화, 보안 및 AI 관련 서비스에 대한 수요가 꾸준한 성장 경로를 뒷받침하고 있다고 밝혔습니다.

마틴 슈뢰터 최고경영자(CEO)와 엘렌 존슨 최고재무책임자(CFO)는 킨드릴이 장기적인 기술 업그레이드, 강화된 규제, 지정학적 불확실성에 직면한 대기업 고객에 계속 집중하고 있다고 말했습니다. 또한 회사는 시간이 지남에 따라 매출이 개선될 것으로 예상하며, 2028 회계연도에는 한 자릿수 초반대 성장을 전망했습니다.

핵심 요점

• 킨드릴은 핵심 고객들이 인프라 현대화, 사이버 보안 및 회복탄력성, 지정학적 또는 규제 문제 해결을 우선시하고 있다고 밝혔습니다.
• 회사는 2027 회계연도 매출 가이던스를 전년과 같거나 2% 감소할 것으로 재확인했으며, 여기에는 감소된 IBM 콘텐츠로 인한 3%포인트의 역풍이 포함됩니다.
• 경영진은 백로그, 계약 체결, 미국 시장 성장, 하이퍼스케일러 서비스에 힘입어 2028 회계연도에는 한 자릿수 초반대 매출 성장을 예상합니다.
• AI는 생산성 및 성장 동력으로 간주되며, 약 1,600개의 에이전트가 이미 운영에 배포되었습니다.
• 킨드릴은 자본 규율, 투자 등급 대차대조표 보호, 자사주 매입을 계속 강조했습니다.

사업 포지셔닝

슈뢰터 CEO는 킨드릴이 전 세계 최대 기업들 중 다수의 핵심 시스템을 운영한다고 밝혔습니다. 이들 기업에는 7대 항공사 중 5곳, 최대 보험사 중 50곳, 그리고 대부분의 주요 은행이 포함됩니다. 그는 킨드릴을 다운타임을 감당할 수 없는 기업들에게 신뢰할 수 있는 파트너로 설명했습니다.

이 회사는 고객들이 세 가지 주요 압력에 직면해 있다고 말했습니다.

• 노후화된 인프라를 현대화하여 최신 기술을 사용할 수 있도록 합니다.
• 더욱 복잡해진 위협 환경에서 사이버 보안 및 회복탄력성을 개선합니다.
• 지정학적 및 규제 문제를 관리합니다. 특히 데이터 주권 및 AI 거버넌스 관련 문제가 중요합니다.

슈뢰터 CEO는 오늘날의 기술 환경을 낡은 선로를 달리는 고속열차에 비유하며, 현재의 시스템은 현재의 요구 사항을 위해 구축된 것이 아니라고 말했습니다. 그는 현대화가 일회성 프로젝트가 아니라 기술, 기술 및 규제가 계속 변화하기 때문에 지속적인 프로세스라고 덧붙였습니다.

재무 결과

킨드릴은 2027 회계연도 1분기 매출이 전년 대비 3% 감소했다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 경영진은 2027 회계연도 전체 매출 가이던스를 전년과 같거나 2% 감소할 것으로 재확인했습니다.

주요 재무 내용은 다음과 같습니다.

• 2027 회계연도 가이던스에는 IBM 콘텐츠 감소로 인한 3%포인트의 역풍이 포함됩니다.
• 2028 회계연도에는 한 자릿수 초반대 매출 성장이 예상됩니다.
• 조정 영업 수익성은 분사 당시 약 5억 달러의 마이너스 손실에서 올해 6억 달러 이상으로 개선될 것으로 예상됩니다.
• 회계연도 초에 레버리지는 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
• 2027 회계연도 상반기에는 잉여 현금 흐름이 마이너스를 기록할 것으로 예상되지만, 하반기에는 상당한 플러스 흐름을 창출할 것으로 보입니다.

경영진은 1분기에 역사적으로 낮은 이직률과 관련된 상당한 인력 재조정 비용이 포함되었다고 밝혔습니다. 이 프로그램으로 인한 절감 효과는 하반기에 더욱 분명하게 나타나기 시작하여 2028 회계연도에 더 큰 혜택을 줄 것이라고 말했습니다.

이 회사는 또한 승인 프로그램 시작 이후 약 8%의 자사주를 매입했다고 밝혔습니다.

운영 현황 업데이트

킨드릴은 규제 산업에서 오랜 관계를 기반으로 사업을 구축했다고 밝혔습니다. 이 회사는 주요 항공사, 보험사, 은행에 서비스를 제공하며, 많은 계약이 5년에서 7년 동안 지속된다고 덧붙였습니다.

경영진은 빠르게 변화하는 환경에서 고객들이 장기적인 약정을 평가할 시간이 필요하기 때문에 계약 논의가 갱신일 18개월 전부터 시작되는 경우가 많다고 말했습니다. 유럽과 아시아 태평양 지역에서는 주권 문제와 광범위한 지정학적 조사의 영향으로 이러한 판매 주기가 길게 유지되고 있습니다.

기타 운영상 주요 사항은 다음과 같습니다.

• 유럽에서는 주권 문제로 인해 프라이빗 클라우드에 대한 관심이 다시 높아지고 있습니다.
• 이 회사는 인력 현대화 또한 고객들이 더 많은 교육과 새로운 기술을 필요로 하는 주요 문제라고 밝혔습니다.
• 기술 반감기는 약 18개월에서 20개월로 설명되었으며, 이는 교육이 지속적으로 이루어져야 함을 의미합니다.
• 킨드릴은 AWS, Google Cloud, Azure에 걸쳐 30,000개의 자격 증명을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
• 하이퍼스케일러 매출은 분사 당시 0에서 작년 약 20억 달러로 증가했습니다.

슈뢰터 CEO는 킨드릴의 하이퍼스케일러 사업이 분기별로 약 30%의 성장률을 보이고 있다고 말했습니다. 그는 IBM 분사 이후 주요 클라우드 제공업체와 협력할 수 있는 회사의 자유가 확대되었다고 덧붙였습니다.

Kyndryl Consult 또한 핵심 성장 영역으로 남아 있습니다. 경영진은 컨설팅 사업이 분사 이후 1.0 이상의 수주잔고-매출 비율을 기록했으며, Now Kyndryl Bridge 플랫폼을 통해 매월 1,500만에서 1,600만 건의 실행 가능한 아이디어를 창출하고 있다고 밝혔습니다.

AI 및 에이전트 기반 도구

경영진은 인공지능이 킨드릴의 서비스 제공 및 수익성 개선에 도움이 되고 있다고 말했습니다. 슈뢰터 CEO는 회사의 모델이 성과 기반이며, 이는 생산성 향상을 고객과 공유하면서도 일부 이점을 회사 자체적으로 유지한다는 의미라고 설명했습니다.

그는 킨드릴이 이미 약 1,600개의 에이전트를 인프라 운영에 배치했다고 말했습니다. 이 에이전트들은 로그를 수집하고, 발생한 일을 분석하며, 엔지니어들에게 브리핑할 수 있습니다. 슈뢰터 CEO에 따르면, 에이전트 하나가 한 시간 안에 하는 일은 5년 전에는 20명이 했을 일이라고 합니다.

경영진은 AI가 컨설턴트들이 고객을 위한 더 많은 최적화 기회를 식별하는 데도 도움이 되고 있다고 말했습니다. 킨드릴은 Kyndryl Agentic Framework가 고객들에게 에이전트 기반 도구를 채택할 수 있는 구조화된 방법을 제공하고 있다고 밝혔습니다.

세션에서 언급된 한 가지 예시는 Banque Internationale à Luxembourg였습니다. 킨드릴은 이 파트너십을 통해 이 은행이 유럽 최초의 에이전트 기반 은행이 되었다고 설명했습니다.

미국 시장 및 글로벌 이전 가능성

킨드릴은 미국 시장이 특히 강세를 보였으며, Two 분기 연속으로 5%의 매출 성장을 기록했다고 밝혔습니다. 경영진은 미국이 모든 주요 경쟁업체와 모든 주요 기술을 포함하고 있기 때문에 세계에서 가장 경쟁이 치열한 시장이라고 설명했습니다.

미국의 성장은 다음 요인들에서 비롯되었습니다.

• 규제 산업에서의 신규 고객 확보.
• 기존 고객과의 업무 확장.
• Kyndryl Agentic Framework 배포.
• DMV 현대화 프로젝트를 포함한 주 정부 계약 수주.

슈뢰터 CEO는 미국에서 얻은 교훈이 킨드릴의 단일 제공 플랫폼을 통해 전 세계적으로 이전될 수 있다고 말했지만, 현지 우선순위는 다르다고 덧붙였습니다. 유럽은 주권에 더 중점을 두는 반면, 아시아는 국가별로 다릅니다. 그는 산업 기반 솔루션이 지리 기반 솔루션보다 국경을 넘어 이동하기 쉽다고 설명했습니다.

IBM 콘텐츠 감소 및 계약 체결

경영진은 IBM과의 관계가 킨드릴에게 유리하게 계속 변화하고 있다고 말했습니다. 이 회사는 IBM이 여전히 가장 큰 고객일 가능성이 높지만, IBM 관련 하드웨어 및 소프트웨어 콘텐츠는 분사 당시 연간 약 40억 달러에서 작년에는 20억 달러 미만으로 감소했다고 밝혔습니다.

킨드릴은 집중 관리 계정을 4개에서 Two 개로 줄였다고 밝혔습니다. 슈뢰터 CEO는 이를 킨드릴, 고객, IBM 모두에게 이득이라고 평가했습니다. 그는 남아있는 Two 개의 계정이 5년 이내에 0으로 줄어들지는 않을 것으로 예상하며, 이는 일본과 미국의 일부 고객들이 여전히 서비스 계약을 통해 IBM 제품을 소비하는 것을 선호하기 때문이라고 덧붙였습니다.

경영진은 IBM 관련 역풍이 2027 회계연도에 약 3%포인트로 유지될 것으로 예상되지만, 기반이 작아짐에 따라 시간이 지남에 따라 줄어들 것이라고 말했습니다.

슈뢰터 CEO는 또한 킨드릴이 예약(bookings)이 아닌 계약 체결(signings)을 보고한다고 설명했습니다. 그는 계약 체결이 백로그에 새로 추가되는 것을 보여주는 반면, 예약은 갱신도 포함한다고 말했습니다. 그는 이것이 투자자들에게 신규 사업 성장에 대한 더 명확한 시야를 제공한다고 덧붙였습니다. 그는 킨드릴이 계약 체결보다 더 많이 예약하고 있으며, 이는 건전한 갱신 활동을 시사한다고 말했습니다.

자본 배분

킨드릴은 자본 배분이 대차대조표 보호와 유연성에 중점을 두고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 4단계 우선순위 목록을 제시했습니다.

• 대차대조표를 보호하고 투자 등급 지위를 유지합니다.
• 내부 플랫폼 및 역량에 투자합니다.
• 최근 발표된 헬스케어 중심의 거래를 포함한 소규모 인수합병을 추진합니다.
• 자사주 매입을 통해 잉여 자본을 환원합니다.

이 회사는 대차대조표에 약 7억 달러의 부채가 있으며, 다가오는 만기채무는 재융자 또는 현금 상환을 통해 처리될 것이라고 밝혔습니다. 경영진은 신용 평가 기관들이 최근 킨드릴의 투자 등급 지위를 재확인했다고 말했습니다.

슈뢰터 CEO는 고객들이 핵심 시스템의 장기적인 안정성을 위해 킨드릴에 의존하기 때문에 회사가 레버리지를 신중하게 관리한다고 말했습니다.

향후 전망

경영진은 2027 회계연도 하반기가 상반기보다 강세를 보일 것으로 예상한다고 말했습니다. 이는 백로그, 계약 체결 모멘텀, Kyndryl Consult 및 하이퍼스케일러 서비스의 지속적인 성장, 인력 재조정으로 인한 비용 절감 효과에 기인합니다.

더 나아가, 킨드릴은 2028 회계연도가 다음 요인들로부터 혜택을 받을 것이라고 밝혔습니다.

• 인력 재조정 절감 효과의 연간 영향.
• 미국 시장의 지속적인 강세.
• 하이퍼스케일러 파트너십의 지속적인 성장.
• 컨설팅 및 현대화 작업에 대한 더 많은 수요.
• 시간이 지남에 따라 IBM 관련 매출 감소 폭 축소.

경영진은 컨설팅 및 AI 관련 서비스가 성장하더라도 회사의 기존 사업이 매출의 가장 큰 부분을 차지할 것이라고 말했습니다. 또한 선행 배치된 엔지니어 팀이 파일럿에서 생산까지의 시간을 단축하는 데 도움이 되어 새로운 도구의 더 빠른 채택을 지원할 것이라고 덧붙였습니다.

Q&A 주요 내용

질의응답 세션 동안 경영진은 현대화가 단기적인 추세가 아니라 장기적인 필요라는 점을 여러 번 강조했습니다. 슈뢰터 CEO는 기술은 빠르게 변화하는 반면, 고객 시스템, 기술 및 규제는 종종 뒤처진다고 말했습니다.

Q&A에서 제기된 기타 사항은 다음과 같습니다.

• 유럽과 아시아 태평양 지역은 주권 및 지정학적 우려로 인해 여전히 긴 판매 주기에 직면해 있습니다.
• 고객들은 장기 계약을 체결하기 전에 규제 기관 및 지정학적 위험 평가자를 포함한 더 많은 이해관계자들을 참여시키고 있습니다.
• AI 네이티브 선행 배치 팀은 킨드릴이 파일럿 단계에서 생산 단계로 더 빠르게 전환하도록 돕고 있습니다.
• 이 회사는 AI가 가치 제안을 약화시키지 않으면서 생산성을 향상시킬 수 있기 때문에 AI를 순풍으로 보고 있습니다.
• 경영진은 고객들이 오랫동안 머신러닝 혜택에 대한 가시성을 요구해왔으므로, 현재의 효율성 압박은 새로운 것이 아니라고 말했습니다.

슈뢰터 CEO는 킨드릴의 인프라 규모와 데이터 및 운영 지식이 고객이 AI 채택을 탐색하는 데 있어 이점을 제공한다고 말했습니다. 그는 이 사업이 사라지지 않을 것이며, 은행, 결제, 항공사 및 통신 네트워크를 지원하는 시스템과 계속 연결되어 있다고 덧붙였습니다.

자세한 내용은 아래 전체 녹취록을 참조하십시오.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.