실적 발표 전문: DMG 블록체인, 2026년 3분기 예상치 하회하며 주가 7% 하락

Investing.com —

DMG 블록체인 솔루션즈는 AI 데이터 센터 서비스로의 전략적 전환을 추진했음에도 불구하고, 6월 분기에 예상보다 큰 손실을 기록하고 월스트리트 예상치를 밑도는 매출을 보고했습니다. 이 회사는 주당 약 CAD 0.0084 손실 예상치와 비교하여, CAD 390만 달러(주당 CAD 0.02)의 순손실을 기록했습니다. 매출은 예상치 CAD 780만 달러에 못 미치는 CAD 636만 달러였습니다. 주가는 개장 전 거래에서 전일 종가 $0.57에서 7.02% 하락한 $0.53을 기록했습니다.

주요 내용

• DMG 블록체인은 6월 분기 수익과 매출 모두 예상치를 하회했습니다.
• 채굴 장비가 Christina Lake 시설로 다시 옮겨지고 따뜻한 날씨로 인해 운영 능력이 감소하면서 매출은 전 분기 대비 13% 감소했습니다.
• 회사는 Christina Lake에서 50메가와트 규모의 AI 코로케이션 프로젝트를 계속 추진하고 있지만, 아직 확정 계약은 체결되지 않았다고 밝혔습니다.
• 운영 및 유지보수 비용은 전 분기 대비 15% 감소하여 영업 마진이 29%에서 31%로 개선되었습니다.
• 분기 말 현금, 단기 투자 및 비트코인 보유액은 총 CAD 4,160만 달러로, 회사가 자금을 조달하는 데 유연성을 제공합니다.

회사 실적

DMG 블록체인의 6월 분기는 전환기의 사업을 보여주었습니다. 회사의 비트코인 채굴 사업은 영업이익 기준으로 수익성을 유지했지만, 낮은 해시레이트와 계절적 요인으로 인해 생산량과 매출이 감소했습니다. 경영진은 다른 곳에 호스팅되었던 채굴 장비가 분기 동안 Christina Lake로 다시 이전되었으며, 해당 시설은 따뜻한 날씨 동안 최대 용량 미만으로 운영되었다고 밝혔습니다.

매출은 전 분기 대비 13% 감소한 CAD 640만 달러를 기록했으며, 비트코인 생산량은 10% 감소한 61.9 BTC였습니다. 그럼에도 불구하고, 회사는 비용을 잘 관리했다고 밝혔습니다. 운영 및 유지보수 비용은 전 분기 대비 15% 감소했으며, 영업 마진은 29%에서 31%로 개선되었습니다.

더 큰 관점에서 보면, 회사의 주요 스토리는 순수 비트코인 채굴에서 AI 인프라로의 전환입니다. 경영진은 Christina Lake 시설의 일부를 50메가와트 규모의 AI 코로케이션 시설로 전환하기 위해 노력하고 있으며, 이 프로젝트는 자금 조달과 최종 고객 계약을 확보할 경우 회사의 주요 성장 동력이 될 수 있습니다.

재무 하이라이트

• 매출: CAD 636만 달러, 전 분기 대비 13% 감소.
• 순손실: CAD 390만 달러 (주당 CAD 0.02).
• 주당순이익(EPS): 예상 손실 CAD 0.0084 대비 CAD 0.02 손실.
• 채굴된 비트코인: 61.9 BTC, 전 분기 대비 10% 감소.
• 해시레이트: 1.47 엑사해시, 전 분기 대비 14% 감소.
• 장비 효율성: 테라해시당 21.9 줄.
• 영업 마진: 31%, 전 분기 29%에서 상승.
• 운영 및 유지보수 비용: 전 분기 대비 15% 감소.
• 영업 활동 현금 흐름: CAD 120만 달러.
• 현금, 단기 투자 및 비트코인 보유액: CAD 4,160만 달러.

실적 대 예상치

DMG 블록체인은 수익과 매출 모두에서 애널리스트들의 예상치를 하회했습니다. 회사는 예상 손실인 주당 CAD 0.0084와 비교하여 주당 CAD 0.02의 손실을 보고했습니다. 이는 주당 CAD 0.0116만큼 예상보다 138.1% 더 나쁜 결과였습니다. CAD 636만 달러의 매출은 예상치 CAD 780만 달러보다 CAD 144만 달러 낮아, 18.46%의 부족을 보였습니다.

이번 실적 부진은 회사가 여전히 민감한 단계에 있기 때문에 중요합니다. 회사는 채굴 사업을 안정적으로 유지하면서 자본 집약적인 AI 데이터 센터로의 전환 자금을 조달하려고 노력하고 있습니다. 이번 분기의 매출 감소와 낮은 비트코인 생산량은 회사가 전환을 지원하기 위해 채굴 사업이 필요한 시점에 채굴 부문이 압력을 받고 있음을 시사합니다.

손실 자체는 절대적인 규모에서 크지 않았지만, 그 방향은 실망스러웠습니다. DMG는 주당 손익분기점에 근접해 있어, 작은 예상치 미달도 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 매출 부족은 더 중요한 문제였는데, 이는 운영 모멘텀이 약화되었음을 나타내기 때문입니다.

시장 반응

최근 거래 세션에서 주가는 $0.57에서 $0.53으로 7.02% 하락했으며, 이는 투자자들이 해당 보고서에 부정적으로 반응했음을 시사합니다. 현재 주가는 52주 최고가인 $0.73보다 약 27.4% 낮지만, 52주 최저가인 $0.215보다는 여전히 훨씬 높습니다. 최근의 하락세에도 불구하고, 주식은 연초 대비 148%의 수익률을 기록했으며 3.74의 베타 값을 가지는데, 이는 소형 암호화폐 관련 주식의 전형적인 높은 변동성을 반영합니다.

$1 미만으로 거래되는 주식치고는 급격한 움직임이었으며, 이는 매출 부진, 예상보다 큰 손실, 그리고 회사의 AI 전환 계획을 둘러싼 불확실성에 대한 우려를 반영한 것으로 보입니다. 비정상적인 거래량 수치는 제공되지 않았으므로, 이러한 하락이 대규모 거래와 함께 발생했는지 여부는 확인할 수 없습니다.

전망 및 가이던스

경영진은 공식적인 수익 또는 매출 가이던스를 제공하지 않았지만, 여러 전략적 우선순위를 설명했습니다. 주요 초점은 Christina Lake AI 코로케이션 프로젝트이며, 회사는 50메가와트 용량에 대해 오프테이크 고객과 의향서를 체결했으며 상업적 조건이 시장 가격과 대체로 일치한다고 밝혔습니다.

경영진은 확정 계약이 아직 협상 중이며, 해당 문서는 건설, 납품 시기 및 서비스 수준 의무를 다루기 때문에 복잡하다고 말했습니다. 회사는 이전에 2026년 말 이전에 서버를 가동하기를 희망했지만, 경영진은 현재 달력상의 시간과 협상 단계를 고려할 때 그 목표가 더욱 어려워졌다고 밝혔습니다.

DMG는 또한 여러 기관과 자금 조달을 모색하고 있으며, 신용 등급 채권(rated bonds), 신용 한도(lines of credit), 전환사채(convertible debt) 등을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 프로젝트가 전적으로 부채로만 조달될 것으로 예상하지 않으며 희석(dilution)을 최소화하고자 한다고 말했습니다.

Christina Lake 외에도, 회사는 추가적인 캐나다 부지를 검토 중이며, 최근 리브랜딩된 Numis Trust 플랫폼을 포함한 디지털 자산 금융 서비스 사업도 개발 중이라고 밝혔습니다. 또한 보안 컴퓨팅 및 국방 관련 용도를 위한 2메가와트 SCIF 등급의 조립식 데이터 센터를 계속 추진하고 있습니다. 2.12의 유동비율을 통해 회사는 이러한 전환을 진행하는 동안 단기 의무를 이행할 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. DMG의 재무 건전성 및 전략적 포지셔닝에 대한 심층 분석을 위해 투자자들은 복잡한 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 변환하는 InvestingPro에서 제공되는 1,400개 이상의 보고서 중 하나인 종합 프로 리서치 보고서에 액세스할 수 있습니다.

경영진 논평

쉘던 베넷(Sheldon Bennett) CEO는 “우리의 핵심 강점을 활용하고 주주들에게 장기적인 가치를 제공할 수 있는 사업 모델이라고 믿기 때문에, AI 데이터 센터 코로케이션 서비스 제공에 계속 집중하고 있습니다”라고 말했습니다.

베넷 CEO는 연말 이전에 서버를 가동하는 시기가 더욱 어려워졌다고도 언급했습니다. 그는 “이제 9월에 접어들면서, 이는 분명히 훨씬 더 큰 도전이지만, 우리는 고객이 가능한 한 빨리 서버를 운영할 수 있도록 지원하는 데 전념하고 있습니다”라고 말했습니다.

회사의 디지털 자산 사업에 대해 베넷 CEO는 “우리의 디지털 자산 금융 서비스 사업이 매우 제한적인 매출을 창출하고 있음에도 불구하고, 우리는 계속해서 이를 개발하고 있습니다”라고 밝혔습니다.

이러한 논평은 단기 채굴 운영과 장기적인 인프라 전략 사이에서 균형을 맞추려고 노력하는 회사의 모습을 보여줍니다. 또한 앞으로 남아있는 실행 위험을 강조합니다.

위험과 과제

• 확정 계약 위험: AI 코로케이션 계약은 아직 체결되지 않았으며, 협상에는 시간이 걸릴 수 있습니다.
• 자금 조달 위험: 프로젝트는 상당한 자본을 필요로 하며, 새로운 자금 조달은 주주를 희석시킬 수 있습니다.
• 실행 위험: 채굴 현장을 AI 데이터 센터로 전환하는 것은 복잡한 건설, 전력 및 연결 작업을 필요로 합니다.
• 운영 위험: 채굴 생산량은 날씨, 장비 재배치 및 전력 가용성에 영향을 받을 수 있습니다.
• 고객 집중 위험: AI 전략의 상당 부분이 한 주요 임차인 관계에 묶여 있는 것으로 보입니다.

질의응답

애널리스트들과 사전 제출된 질문들은 회사의 AI 전략, 자금 조달 계획 및 시기에 집중되었습니다. 경영진은 확정 계약에서 가장 어려운 부분은 건설 및 납품 일정과, 미이행 시 벌칙이 부과될 수 있는 엄격한 서비스 수준 요구 사항이라고 말했습니다.

질문들은 또한 2메가와트 SCIF 등급 조립식 데이터 센터에도 집중되었습니다. 베넷 CEO는 회사가 캐나다에서 보안 컴퓨팅 및 주권 컴퓨팅에 대한 장기적인 수요를 보고 있지만, 국방 프로그램은 느리게 진행되며 매출 시기를 예측하기 어렵다고 말했습니다.

또 다른 주요 주제는 자본 필요성이었습니다. 경영진은 100% 부채 조달에 의존할 가능성이 낮으며 프로젝트 수준 및 기업 자금 조달원의 혼합을 예상한다고 밝혔습니다. 또한 운영, 성장 및 향후 부지 인수를 위해 프로젝트 자체를 넘어 추가 자본을 조달해야 할 것이라고 말했습니다.

경영진은 미국 거래소 상장(U.S. exchange uplisting)에 대해서도 질문을 받았습니다. 회사는 이는 장기적인 목표이지만, Christina Lake의 AI 전환을 확보하고 추가 부지 파이프라인을 보여준 후에야 가능할 것이라고 말했습니다.

인력 충원에 대해 경영진은 사업 규모가 커짐에 따라 재무, 운영, 마케팅 및 기타 기능 전반에 걸쳐 인재를 확보해야 할 것이라고 인정했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.