Amplitude Energy, 2026 회계연도 기록적인 실적 달성, ECSP 성장 기대

Investing.com — Amplitude Energy는 오브스토르(Orbost)의 생산량 증가, 가스 가격 상승, 단위 비용 절감에 힘입어 2026 회계연도에 기록적인 생산, 매출 및 현금 창출을 달성했다고 밝혔다. 이 호주 가스 생산 업체는 또한 동해안 공급 프로젝트(East Coast Supply Project, ECSP)와 관련된 시추 및 개발 작업으로 바쁜 한 해를 예고했다. 한편, 회사 주가는 마지막으로 52주 최저치에 근접한 1.545달러로 변동이 없었다.

주요 내용

• Amplitude Energy는 2026 회계연도에 전년 대비 3% 증가한 27.6 페타줄 상당의 기록적인 생산량을 보고했다.
• 매출액은 7% 증가한 2억 8,580만 호주달러를 기록했으며, 경상이비트닥스(underlying EBITDAX)는 12% 증가한 1억 9,180만 호주달러를 기록했다.
• 순부채는 회계연도 중 2억 호주달러 이상 감소하여 3,760만 호주달러를 기록했으며, 6월 30일 기준 약 1억 3,800만 호주달러의 현금을 보유하고 있었다.
• 회사는 ECSP 성장 프로젝트의 자금이 전액 조달되었으며, 기본설계(FEED)가 완료되었고 2028년 첫 가스 생산을 목표로 하고 있다고 밝혔다.
• 경영진은 시추 및 개발 작업이 계속됨에 따라 2027 회계연도 자본 지출이 급격히 증가할 것이라고 말했다.

회사 실적

Amplitude Energy는 2026 회계연도가 생산량 증가, 가격 강세, 비용 절감 등이 모두 더 나은 수익과 현금 흐름으로 이어진 기록적인 해였다고 밝혔다. 회사의 평균 실현 가스 가격은 기가줄당 10.36 호주달러로 5% 상승했으며, 그룹 단위 생산 비용은 기가줄당 2.07 호주달러로 사상 최저치를 기록했다.

오브스토르(Orbost)는 여전히 성장의 주요 동력이었다. 그곳의 평균 생산량은 하루 66.5 테라줄 상당으로 증가했으며, 최근에는 이전 정격 용량인 하루 68 테라줄 상당을 초과하여 운영되었다. 경영진은 지난 6주 동안 일일 최고 기록이 하루 약 74 테라줄 상당에 달했다고 말했다.

회사는 또한 강력한 안전 기록을 강조하며, 50만 시간 이상의 작업 동안 휴업 재해 및 의료 처치 재해가 전혀 없었다고 밝혔다. 현재 휴업 재해 없이 2.5년 이상을 지내고 있다.

이러한 강력한 운영 성과에도 불구하고, 회사는 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했지만, InvestingPro 팁에 따르면 분석가들은 생산량 증가와 비용 효율성이 최종 실적에 반영되면서 올해 회사가 수익을 낼 것으로 예측하고 있다.

재무 하이라이트

• 매출액: 2억 8,580만 호주달러, 전년 대비 7% 증가.
• 경상이비트닥스(Underlying EBITDAX): 1억 9,180만 호주달러, 전년 대비 12% 증가.
• 경상이비트닥스 마진(Underlying EBITDA margin): 약 67%.
• 조정 영업현금: 1억 9,100만 호주달러.
• 영업현금흐름: 1억 8,030만 호주달러.
• 평균 실현 가스 가격: 기가줄당 10.36 호주달러, 전년 대비 5% 증가.
• 그룹 단위 생산 비용: 기가줄당 2.07 호주달러, 사상 최저치.
• 순부채: 2026년 6월 30일 기준 3,760만 호주달러, 회계연도 중 2억 호주달러 이상 감소.
• 현금 보유액: 2027 회계연도 시작 시 약 1억 3,800만 호주달러.
• 가용 유동성: 시설 및 현금을 포함하여 약 4억 6,300만 호주달러.

회사의 재무제표 건전성은 지난 보고 기간 기준 유동비율 3.32와 적정 수준의 부채비율 0.2에 반영되어 있다. InvestingPro는 Amplitude에 "양호"한 전반적인 재무 건전성 점수를 부여했으며, 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 점은 회사의 재무 탄력성을 추적하는 구독자들이 활용할 수 있는 여러 주요 지표 중 하나이다.

실적 대 예측

제공된 예측에 따르면 보고 기간 동안 주당 순이익은 2.00달러, 매출은 7,400만 달러였지만, 회사는 검토된 자료에서 실제 주당 순이익 또는 매출액 수치를 공개하지 않았다. 결과적으로, 가용한 수치로는 직접적인 예측 상회 또는 하회 비교를 할 수 없다.

그럼에도 불구하고, 운영 업데이트는 강력한 기저 추세를 시사했다. 경영진은 2026 회계연도가 기록적인 생산량, 기록적인 매출액, 기록적인 현금 창출을 달성했다고 밝히며, 사업이 전년 대비 계속해서 개선되었음을 시사했다. 회사는 또한 2022 회계연도 이후 경상이비트닥스(underlying EBITDAX)와 조정 영업현금(adjusted cash from operations)이 연간 약 24% 성장했다고 언급하며, 장기적인 영업 레버리지 효과를 강조했다.

시장 반응

Amplitude Energy 주가는 마지막으로 전 거래일 종가인 1.545달러와 동일한 1.545달러로 변동이 없었다. 이 주식은 52주 최고가인 3.30달러에는 훨씬 못 미쳤지만, 52주 최저가인 1.24달러보다는 약 13.3% 높은 수준을 유지했다.

이러한 미미한 가격 변동은 해당 주식에 있어 어려운 한 해를 보낸 후에 나타났다. 연초 대비 약 47%, 지난 12개월 동안 46% 하락했다. 그러나 InvestingPro 분석은 현재 수준에서 주식이 저평가되었을 수 있음을 시사하며, 플랫폼의 적정가치(Fair Value) 추정치는 잠재적인 상승 여력을 가리킨다. 분석가들은 1.39달러에서 2.17달러 사이의 컨센서스 목표치를 제시하며 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 더 깊은 통찰력을 원하는 투자자는 상위 주식 1,400개 이상에 제공되는 종합 Pro 리서치 보고서와 독점적인 팁 및 고급 가치 평가 도구에 접근할 수 있다.

시장의 무덤덤한 반응은 투자자들이 2026 회계연도의 강력한 운영 실적과 앞으로 있을 막대한 지출을 저울질하고 있을 수 있음을 시사한다. 회사는 2027 회계연도 자본 지출이 2억 5천만 호주달러에서 3억 1천만 호주달러로 예상되는 등 더 높은 자본 투입의 해로 접어들고 있다. 이 지출은 시추, ECSP 개발 및 기타 프로젝트 작업과 관련되어 있어 장기적인 전망이 개선되더라도 단기적인 열기를 식힐 수 있다.

전망 및 가이던스

2027 회계연도에 Amplitude Energy는 그룹 생산량을 26.6에서 28.5 페타줄 상당, 즉 하루 약 73에서 78 테라줄 상당으로 가이던스를 제시했다. 이 범위에는 오브스토르(Orbost)의 10일 법정 점검 중단, 일부 가스전의 자연적인 감소, 표준 가동 중단 허용치가 포함된다.

이 가이던스는 회사가 지난 12개월 동안 물량 및 가격 상승에 힘입어 거의 12%의 매출 성장을 달성한 가운데 발표되었다.

생산 비용은 5,800만 호주달러에서 6,400만 호주달러로 증가할 것으로 예상되며, 기타 현금 비용 및 매출원가는 2,700만 호주달러에서 3,100만 호주달러로 예상된다. 회사는 또한 패트리샤 발린(Patricia Baleen) 유정 점검에 약 500만 호주달러, 내부 ERP 교체에 600만 호주달러에서 700만 호주달러를 지출할 것이라고 밝혔다.

자본 지출은 2억 5천만 호주달러에서 3억 1천만 호주달러로 예상되며, 주로 줄리엣(Juliet) 및 애니(Annie) 시추 비용과 ECSP 개발을 위한 장기 선주문 비용을 반영한다. 경영진은 기본 사업이 향후 2년간 프로젝트 자금을 조달할 수 있을 것이라고 말했다.

ECSP는 주요 성장 프로젝트로 남아있다. 기본설계(FEED)가 완료되었고, 프로젝트 자금은 전액 조달되었으며, 2028년 첫 가스 생산을 목표로 하고 있다. 경영진은 개발 단계에 대한 최종 투자 결정이 조만간 나올 것으로 예상하며, 줄리엣(Juliet) 결과는 2026년 9월 중순에서 하순경에 나올 예정이다.

경영진 코멘트

“2026 회계연도는 Amplitude Energy에 또 다른 강력한 성과를 보인 한 해였습니다. 우리는 기록적인 생산량과 기록적인 재무 실적을 달성했습니다.”라고 제인 노먼(Jane Norman) 전무 이사 겸 최고 경영자(CEO)가 말했다. 그녀는 이러한 결과가 오브스토르(Orbost) 개선, 회복력 있는 가격 책정 및 가스 마케팅 활동에 의해 뒷받침되었다고 덧붙였다.

이안 벅넬(Ian Bucknell) 최고 재무 책임자(CFO)는 사업이 영업 레버리지 효과의 이점을 보여주었다고 말했다. 그는 “더 높은 생산량, 더 높은 실현 가격, 더 낮은 단위 비용”이 더 강력한 수익과 현금 창출을 이끌었다고 말하며, 회사의 현금 흐름이 강력한 재무 상태를 유지하면서 ECSP 자금을 조달하는 데 안도감을 준다고 덧붙였다.

채드 윌슨(Chad Wilson) 최고 운영 책임자(COO)는 회사의 성장 전략이 기존 인프라를 활용한다고 말했다. 그는 “핵심은 성장이 신규 개발이라는 것입니다. 이는 아테나(Athena) 및 오브스토르(Orbost) 공장을 포함하여 우리가 이미 소유하고 운영하는 인프라를 사용합니다.”라고 말하며, 이는 Amplitude에 새로운 국내 가스 공급에 대한 더 낮은 위험과 더 빠른 경로를 제공한다고 주장했다.

위험과 과제

• 2027 회계연도의 막대한 자본 지출은 단기적인 잉여 현금 흐름을 감소시키고 실행 위험을 증가시킬 수 있다.
• 줄리엣(Juliet)에서의 탐사 결과는 아직 계류 중이며, 네스터(Nestor)는 부분적으로 이러한 결과와 파트너 승인에 따라 달라진다.
• 국내 가스 비축에 대한 정책 불확실성은 투자 시기 및 고객 정서에 영향을 미칠 수 있다.
• 오브스토르(Orbost)는 예정된 10일간의 점검 중단을 겪을 것이며, 이는 일시적으로 생산량에 영향을 미칠 수 있다.
• 장기적인 생산량 증가는 성공적인 ECSP 인도에 달려 있으며, 이는 여전히 시추 및 개발 위험을 수반한다.

Q&A

분석가들은 네스터(Nestor), ECSP 시기, 정책 위험 및 미래 프로젝트의 경제성에 주로 초점을 맞췄다. 한 질문은 줄리엣(Juliet)이 실패할 경우에만 네스터(Nestor) 시추가 진행될 것인지에 관한 것이었다. 경영진은 Amplitude 이사회와 파트너 O.G. Energy가 모두 참여하여 줄리엣(Juliet) 결과 후 결정될 것이라고 말했다.

또 다른 초점 분야는 이사벨라(Isabella)와 엘라노라(Elanora) 탐사 비용과 관련된 약 1억 호주달러의 상각 처리에 대한 것이었다. 경영진은 이 항목이 기저 사업 실적을 더 잘 보여주기 위해 특별 항목으로 처리되었다고 말했다.

분석가들은 또한 경영진이 약 10일간 지속될 것이라고 말한 예정된 오브스토르(Orbost) 점검 중단과 패트리샤 발린(Patricia Baleen) 재가동 비용에 대해 질문했다. 회사는 재가동이 단계별로 이루어질 것이며, ECSP와 관련된 해저 작업 및 이후 공장 개조가 포함될 것이라고 말했다.

정책 불확실성에 대한 질문에는 경영진이 단호하게 답변했으며, 고객들이 남부 시장에서 더 많은 가스를 원하며 캔버라(Canberra)로부터의 최근 피드백이 더욱 건설적이었다고 말했다. 경영진은 또한 Artisan 인수가 규제 관점에서 간단할 것이며 ECSP 자원 기반을 강화할 것이라고 덧붙였다.

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