에볼루션 마이닝, 디거스 앤 딜러스서 고마진과 큰 상승 잠재력 제시

Investing.com — 2026년 8월 3일 월요일, 에볼루션 마이닝(EVN)은 디거스 앤 딜러스 광산 포럼 컨퍼런스에서 금과 구리에 대한 강세론을 제시하며, 빠르게 변화하는 글로벌 경제가 수반하는 위험도 지적했습니다. 로리 콘웨이(Lawrie Conway) 전무이사 겸 최고경영자(CEO)는 회사가 높은 마진, 효율적인 지출 관리, 그리고 원자재 가격이 하락하더라도 견딜 수 있도록 설계된 포트폴리오로부터 혜택을 받고 있다고 말했습니다.

콘웨이 CEO는 회사의 전망을 탈세계화, 중앙은행의 금 매입, 그리고 고조되는 지정학적 긴장과 연결시켰습니다. 그는 또한 미국의 막대한 부채, 증가하는 국방비 지출, 그리고 호주의 재정 압박이라는 부정적인 배경도 언급했습니다. 이러한 상황에서 에볼루션 마이닝은 고수익 생산, 인력 지원, 그리고 다양한 가격 시나리오에서도 수익을 창출할 수 있는 프로젝트에 집중하고 있다고 밝혔습니다.

주요 내용

• 에볼루션 마이닝은 11억 AUD를 사업에 재투자했음에도 불구하고, 2026 회계연도 현금 흐름이 사상 최고치인 14억 AUD에 달했다고 밝혔습니다.
• 회사는 지난 12년간 매년 업계 평균 마진을 상회하는 실적을 기록했다고 말했습니다.
• 금과 구리는 전략의 핵심으로 남아있으며, Ernest Henry와 Northparkes가 매출의 22%를 기여했습니다.
• 경영진은 Cowal, Northparkes, Ernest Henry의 이사회 승인 프로젝트가 18% 이상의 수익을 창출할 것으로 예상한다고 말했습니다.
• 콘웨이 CEO는 중앙은행들이 1996년 이후 처음으로 미국 국채보다 더 많은 금을 보유하고 있다고 언급했습니다.

재무 실적

에볼루션 마이닝은 강력한 현금 창출과 자본 규율의 한 해를 강조했습니다. 회사는 2026 회계연도 현금 흐름이 금 온스당 2,000 AUD의 마진으로 사상 최고치인 14억 AUD에 달했다고 밝혔습니다. 또한, 해당 연도에 사업에 11억 AUD를 재투자했다고 말했습니다.

• 2026 회계연도 사상 최고 현금 흐름: 14억 AUD
• 금 온스당 마진: 2,000 AUD
• 사업 자본 투자: 11억 AUD
• 누적 배당금 지급: 20억 AUD 이상
• 배당성향: 잉여현금흐름의 50%
• 주당 광석 매장량: 43% 증가
• 광산 수명: 17년

콘웨이 CEO는 회사가 지난 10년간 생산량을 3배 늘리는 동시에 모든 자산에서 평균 18%의 연간 수익률을 기록했다고 말했습니다. 그는 에볼루션 마이닝이 지난 12년 동안 매년 업계 평균 마진을 초과 달성했다고 덧붙였습니다.

콘웨이 CEO는 "에볼루션 마이닝에서 지난 12년 동안 매년 우리의 마진은 업계 평균을 초과했습니다"라며, "이는 우리가 업계의 다른 어떤 회사보다 생산하는 금 온스당 더 많은 현금을 창출하고 있다는 의미입니다"라고 말했습니다.

회사는 장기 배당 정책이 잉여현금흐름의 50% 배당 지급을 유지할 것이라고 밝혔습니다. 콘웨이 CEO는 회사가 이미 배당금을 통해 주주들에게 20억 AUD 이상을 환원했다고 말했습니다.

운영 현황

콘웨이 CEO는 발표의 상당 부분을 운영 실적과 프로젝트 이행에 할애했습니다. 그는 에볼루션 마이닝의 포트폴리오가 금과 구리 자산의 조합으로 구축되어 가격 상승 환경에서 강력한 마진을 창출할 수 있다고 말했습니다.

• 생산량은 10년간 3배 증가했습니다.
• 지난 10년간 모든 자산의 평균 연간 수익률: 18%
• Ernest Henry와 Northparkes 구리 자산: 총 매출의 22%
• 2026 회계연도 달성 구리 가격: 파운드당 5.73 AUD
• 현재 구리 현물 가격: 파운드당 6.34 AUD
• 현재 구리 가격 기준 잠재적 추가 연간 현금 흐름: 1억 3천만 AUD ~ 1억 4천만 AUD

그는 Ernest Henry와 Northparkes가 낮은 비용과 확장 가능성 때문에 특히 중요하다고 말했습니다. Ernest Henry의 C1 비용은 파운드당 0.65 AUD였고, Northparkes의 C1 비용은 파운드당 1.23 AUD였습니다. 현재 구리 현물 가격이 파운드당 6.34 AUD임을 고려할 때, 콘웨이 CEO는 스프레드가 여전히 넓다고 말했습니다.

Mungari에서는 연간 210만 톤에서 420만 톤으로의 확장 계획이 2023년 6월에 승인되었으며, 현재 예산보다 적게 조기에 완료되었다고 에볼루션 마이닝은 밝혔습니다. 공장은 완전히 시운전되어 생산량이 증대되었습니다.

• Mungari 확장: 연간 210만 톤에서 420만 톤으로
• 이사회 승인: 2023년 6월
• 이행: 조기 완료 및 예산 절감
• 현재 상태: 완전 시운전 및 생산량 증대
• Castle Hill 광산: 1단계 및 2단계 개발에서 완전히 가동 중
• 운반 도로: 연중무휴 24시간 완전 포장 및 날씨 영향 없음
• Castle Hill 공급: Mungari 제련소 공급량의 약 80%
• Mungari 인력 이직률: 2023년 6월 38%에서 15%~16%로 하락

콘웨이 CEO는 또한 인력 복지에 대해서도 논의했습니다. 그는 전체 인력의 약 30% 또는 약 1,100명의 직원이 FIFO(Fly-in/Fly-out) 또는 DIDO(Drive-in/Drive-out) 근로자라고 말했습니다. 회사의 직원 지원 콜센터는 지난 12개월 동안 통화량이 50%, 24개월 동안 100% 증가했습니다. 그는 이 통화의 3분의 Two가 업무 관련 문제보다는 개인적인 문제와 관련되어 있다고 말했습니다.

콘웨이 CEO는 "이러한 시기에 금 생산자라면 가장 안전한 방법은 고마진 사업을 유지하는 것입니다"라고 말했습니다.

포트폴리오 성장 및 프로젝트 파이프라인

에볼루션 마이닝은 이미 승인된 프로젝트와 아직 연구 중인 프로젝트들이 성장을 뒷받침하고 있다고 밝혔습니다. 콘웨이 CEO는 지난 12개월 동안 이사회에서 승인된 모든 프로젝트가 회사의 장기 평균을 상회하는 수익을 창출할 것으로 예상된다고 말했습니다.

• Cowal, Northparkes, Ernest Henry의 이사회 승인 프로젝트: 18% 이상의 수익률
• 금 가격이 현재 현물가 대비 40%~50% 하락할 경우 예상 수익률 범위: 23%~77%
• 현재 현물가 기준 잠재 수익률: 최대 128%

그는 회사의 "그린 바(green-bar)" 프로젝트는 금 가격이 현재 수준보다 훨씬 낮아지더라도 작동하도록 설계되었다고 말했습니다. 이는 가격이 강세를 유지할 경우 상승 여력을 유지하면서 포트폴리오의 하방 보호를 제공한다고 덧붙였습니다.

Ernest Henry에서 에볼루션 마이닝은 최근 Carnaby Resources 인수를 발표했으며, 콘웨이 CEO는 이를 통해 10,000톤의 구리 생산량을 추가하고 생산량을 20% 늘릴 수 있다고 말했습니다. 2024년 2월에 승인된 Bert 지하 광산은 제련소 처리량을 10% 더 늘릴 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 Rio Tinto 및 기타 회사로부터 토지를 추가했으며, 약 300만 톤의 잠재 생산 능력을 활용하기 위해 제련소에서 트럭 운송이 가능한 지역에서 시추 작업을 진행하고 있습니다.

• Carnaby Resources 인수: 지난주 발표
• Carnaby로부터 추가 구리 생산량: 10,000톤
• Carnaby로부터 생산량 증가: 20%
• Bert 지하 광산 승인: 2024년 2월
• Bert로부터 추가 제련소 처리량: 10%
• Ernest Henry의 잠재 제련소 생산 능력: 약 300만 톤

Northparkes에서는 2024년 2월에 E22 블록 카스가 승인되었습니다. 콘웨이 CEO는 현재 처리 능력이 연간 750만 톤이지만, 승인된 확장 연구를 통해 40%에서 100%까지 늘려 향후 Two~3년 동안 연간 1천만 톤에서 1천5백만 톤으로 생산량을 늘릴 수 있다고 말했습니다.

미래 전망

콘웨이 CEO는 글로벌 경제의 광범위한 변화를 중심으로 회사의 전망을 설명했습니다. 그는 세계가 세계화에서 탈세계화로 이동하고 있으며, 이러한 추세가 귀금속과 비철금속 모두에 긍정적이라고 말했습니다.

그는 이러한 견해를 COVID-19, 우크라이나 전쟁, 인플레이션, 무역 분절화, 중동 분쟁 등 최근의 일련의 충격과 연결시켰습니다. 그의 견해로는 이러한 사건들이 중앙은행들이 미국 국채보다는 더 많은 금을 보유하도록 장려했습니다.

• 주요 거시 경제 트렌드: 세계화에서 탈세계화로의 전환
• 광업에 미치는 영향: 귀금속 및 비철금속에 긍정적
• 언급된 최근 충격: COVID-19, 우크라이나 전쟁, 인플레이션 충격, 무역 분절화 및 중동 분쟁
• 중앙은행의 행동: 미국 국채에서 금으로 이동

콘웨이 CEO는 미국 국가 부채가 3개월 전 39조 달러에서 40조 달러로 증가했으며, 이는 하루 약 110억 달러에 해당한다고 말했습니다. 그는 부채의 8조 달러, 즉 20%가 향후 12개월 이내에 재융자되어야 한다고 말했습니다. 또한, 미국이 매일 약 30억 달러를 이자로 지출하고 있다고 덧붙였습니다.

콘웨이 CEO는 "오늘 아침 Joe Hockey 의원님이 말씀하신 미국 국가 부채는 현재 40조 달러에 달합니다"라며, "이를 비유적으로 설명하자면, 3개월 전 맥쿼리 컨퍼런스에서 우리가 발표했을 때는 39조 달러였습니다. 3개월 만에 미국 부채는 1조 달러 증가했습니다. 이는 미국 경제에서 하루에 110억 달러의 부채가 증가하는 것과 같습니다"라고 말했습니다.

그는 2024년 Two분기에 중앙은행들이 300톤에 조금 못 미치는 금을 매입했으며, 올해는 약 1,000톤의 매입이 예상된다고 덧붙였습니다. 그는 중앙은행들이 1996년 이후 처음으로 미국 국채보다 더 많은 금을 보유하고 있다고 말했습니다.

그는 "Two달 전 1996년 이후 처음으로 중앙은행들이 미국 국채보다 더 많은 금을 보유하고 있습니다"라고 말했습니다.

에볼루션 마이닝은 또한 장기 가격 기대치에 큰 변화가 있었다고 지적했습니다. 콘웨이 CEO는 장기 합의 금 가격이 Two년 전 온스당 1,800 USD에서 3,650 USD로 상승했으며, 장기 합의 구리 가격은 파운드당 3.90 USD에서 5.40 USD로 이동했다고 말했습니다.

• 장기 합의 금 가격: 온스당 3,650 USD
• Two년 전: 온스당 1,800 USD
• 장기 합의 구리 가격: 파운드당 5.40 USD
• Two년 전: 파운드당 3.90 USD
• 예상 구리 가격 추세: 향후 12~18개월 동안 추가 상승

콘웨이 CEO는 회사의 구리 자산이 낮은 비용, 여유로운 제련소 용량, 국방비 지출 및 인프라 수요와 관련된 수요 덕분에 이러한 추세로부터 혜택을 받기에 좋은 위치에 있다고 말했습니다.

시장 상황 및 주주 수익

콘웨이 CEO는 회사의 전략이 다양한 원자재 가격 환경에서 수익을 제공하도록 구축되었다고 말했습니다. 그는 Cowal, Northparkes, Ernest Henry의 이사회 승인 프로젝트가 18% 이상을 벌어들일 것으로 예상되며, 금 가격이 현재 현물가보다 40%~50% 낮아지더라도 23%~77%의 수익을 올릴 것이라고 말했습니다. 현재 가격에서는 수익률이 128%에 달할 수 있다고 덧붙였습니다.

그는 이러한 접근 방식이 17년의 광산 수명과 안정적인 배당 정책을 지지한다고 말했습니다. 에볼루션 마이닝은 주당 광석 매장량을 43% 늘려 미래 생산 및 현금 흐름에 대한 가시성을 높였다고 밝혔습니다.

호주의 재정 압박도 발표의 일부였습니다. 콘웨이 CEO는 정부가 수입보다 더 많은 지출을 하고 있으며, 일일 부채 이자 비용이 약 6천6백만 AUD라고 말했습니다.

Q&A 하이라이트

기록된 질의응답 세션은 없었습니다. 발표는 별도의 Q&A 없이 공식 연설 형태로 진행되었습니다.

결론

에볼루션 마이닝은 이번 포럼을 통해 높은 마진, 구리 활용, 그리고 효율적인 자본 지출이 변동성이 큰 세계에서도 성장을 뒷받침할 수 있다고 주장했습니다.

독자들은 전체 발표 및 추가 세부 정보를 아래 전문에서 확인할 수 있습니다.

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