하그리브스 서비스, 2026년 하반기 12년 만에 최고 실적 기록

Investing.com — 하그리브스 서비스는 최신 회계연도에 매출 30% 증가, 주당순이익(EPS) 75% 상승을 기록하며 12년 만에 가장 강력한 재무 실적을 달성했다고 밝혔다. 세전 이익은 4천만 파운드 이상 증가했으며, EBITDA는 3천6백만 파운드 이상 상승했다. 또한 회사는 최종 배당금을 인상하고, 배당금 및 공개 매수를 통해 주주들에게 3,260만 파운드를 환원했으며, 2,160만 파운드의 현금을 유지하고 부채는 전혀 없었다. 초기 거래에서 주가는 2.49% 하락한 784달러를 기록했으나, 이는 52주 범위의 상단 근처에 머물러 있는 수준이다.

주요 내용

• 하그리브스는 세 가지 사업 부문 모두에서 전반적인 성장을 기록하며 12년 만에 최고의 연간 실적을 보고했다.
• 매출은 전년 대비 30% 증가했으며, EPS는 75% 증가했고, 세전 이익은 4천만 파운드 이상 상승했다.
• 회사는 주주들에게 3,260만 파운드를 환원하고도 연말에 2,160만 파운드의 현금을 보유했으며 부채는 없었다.
• 서비스 부문은 5년 연속 성장을 기록하며 1,500만 파운드 이상의 잉여현금흐름을 창출했다.
• 회사는 독일에서 아연 재활용 프로젝트를 추진하고 있으며, 토지 사업 부문은 자본 경량화 모델로의 전환을 추진하고 있다.

회사 실적

하그리브스 서비스는 세 가지 사업 부문 모두에서 연간 매출과 수익성이 개선되었다고 밝혔다. 서비스 부문은 HS2, 사이즈웰 C(Sizewell C), 로어 템스 크로싱(Lower Thames Crossing) 및 새로운 저수지 계획과 같은 대규모 인프라 프로젝트 작업에 힘입어 주요 성장 동력으로 남아있었다.

회사는 서비스 부문의 영업이익률이 6%를 약간 넘었으며, 이는 업계 최고 수준에 가깝다고 설명했다. 이러한 수익성 수준은 마진이 빠듯하고 실행력 및 고객 관계에 크게 좌우되는 계약 사업에서 주목할 만하다.

토지 사업 부문은 재생 에너지 토지 자산의 첫 두 차례 매각으로 혜택을 보았으며, 1,500만 파운드 이상의 선불 현금을 창출했다. 하그리브스는 해당 부문을 자본 경량화 모델로 전환하면서 향후 2~5년 동안 추가 매각을 계획하고 있다고 밝혔다.

독일에서는 주로 광물 거래에 힘입어 세후 이익이 54% 증가했다. 거래량은 12% 증가했으며, 마진은 6%를 약간 밑돌았다. 재활용 시설도 연료비 하락에 힘입어 약간 개선되었다.

재무 하이라이트

• 매출: 전년 대비 30% 증가
• 세전 이익: 4천만 파운드 이상 증가
• EPS: 전년 대비 75% 증가
• EBITDA: 3천6백만 파운드 이상 증가
• 최종 배당금: 주당 0.205 파운드
• 연간 배당금: 주당 0.40 파운드, 전년 대비 8% 증가
• 주주 환원: 배당금 및 공개 매수를 통해 3,260만 파운드 환원
• 연말 현금: 2,160만 파운드
• 부채: 없음
• 서비스 잉여현금흐름: 1,500만 파운드 이상
• 시가총액: 3억 2천만 달러
• 주가수익비율(P/E Ratio): 12.25
• 유동 비율: 2.15, 유동 자산이 단기 부채를 초과함을 나타냄.

실적 vs. 전망

회사는 가용한 수치에서 컨센서스와 직접적인 주당순이익(EPS) 또는 매출 비교를 제공하지 않았다. 매출 전망치는 1억 740만 달러였으나, 실제 매출 수치는 함께 제시되지 않았다.

직접적인 전망치 비교가 없더라도, 연간 영업 실적은 견고한 성과를 보여준다. 30%의 매출 성장과 75%의 EPS 성장은 회사의 최근 평균보다 훨씬 강력한 한 해를 나타낸다. 세전 이익 또한 4천만 파운드 이상 증가하여 개선의 규모를 강조한다.

이러한 결과는 소폭 상회보다는 수익력의 주요 도약에 가깝다. 회사는 또한 올해가 지난 12년 중 최고의 해였다고 밝혔는데, 이는 개선이 광범위하고 특정 부문에 국한되지 않았음을 시사한다.

시장 반응

업데이트 후 초기 거래에서 하그리브스 주가는 2.49% 하락한 784달러를 기록했다. 이러한 움직임을 바탕으로 암시된 이전 주가는 약 804.05달러였다. 주식은 52주 최저가인 610달러보다 훨씬 높게 유지되고 있으며, 52주 최고가인 840달러보다 약 6.7% 낮은 수준에 머물러 있다.

하락세는 투자자들이 강한 상승세 이후 이익을 실현하고 있음을 시사한다. 특히 주식이 여전히 연간 범위의 상단 근처에서 거래되고 있기 때문이다. 또한 연간 실적이 견고함에도 불구하고 구체적인 단기 수익 전망이 없다는 점도 반영된 것일 수 있다. 0.61의 베타를 기록하며, 주식은 광범위한 시장보다 낮은 변동성을 보였다. 하그리브스의 가치 평가에 대한 심층적인 통찰력과 적정가치 추정치 및 포괄적인 재무 건전성 점수를 포함한 10개 이상의 추가 인베스팅프로 팁에 액세스하려면 구독자는 플랫폼에서 전체 분석을 탐색할 수 있다.

거래량 데이터는 제공되지 않았으므로, 이러한 움직임이 특이 거래 활동을 동반했는지 여부를 판단할 수는 없다.

전망 및 가이던스

하그리브스는 다음 기간에 대한 구체적인 매출, 이익 또는 실적 가이던스를 제시하지 않았다. 대신 경영진은 전략 및 프로젝트 개발에 중점을 두었다.

회사는 향후 2~5년 동안 재생 에너지 토지 자산 매각을 지속할 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한 독일에서 아연 재활용 공장을 개발 중이며, 단기적으로 착공이 계획되어 있으며 2027년 후반에 가동될 것으로 예상된다.

이 프로젝트는 2백만 유로의 정부 보조금과 그룹에 상환 청구권이 없는 1,240만 유로의 국고 지원 대출을 확보했다. 이는 하그리브스의 자기자본 출자액을 6백만 파운드로 줄인다. 경영진은 투입 및 산출 계약이 마무리 단계에 있으며 유럽 전역에서 서비스에 대한 수요가 강하다고 밝혔다.

회사는 또한 토지 사업 부문에서 토지 개발 프로모션, 복원 서비스 및 유휴지(brownfield) 및 대체 용도 개발을 위한 통합 지원으로의 광범위한 전환을 설명했다.

경영진 코멘트

최고경영자(CEO)로 취임할 사이먼 힉스(Simon Hicks)는 “하그리브스는 본연의 업무를 정말 잘 해내고 있습니다... 하그리브스는 일을 잘 처리한 강력한 실적을 가지고 있습니다. 우리는 계약 서비스 사업을 하고 있으며, 이는 좋은 일을 함으로써 수주를 따낸다는 것을 의미합니다.”라고 말했다.

그는 또한 회사의 마진이 “6%를 약간 넘는데, 이는 우리 업계에서 시장 최고 수준”이라며, 성장을 규율 있는 계약 선택과 결합하는 그룹의 능력을 지적했다.

최고재무책임자(CFO) 스티븐 크레이건(Stephen Craigen)은 “이는 지난 12년 동안 그룹으로서 달성한 최고의 실적입니다. 매출은 전년 대비 30% 증가했습니다. 세전 이익(PBT)은 4천만 파운드 이상 증가했습니다. 주당순이익(EPS)은 75% 성장했습니다.”라고 말했다.

크레이건은 또한 회사가 “대차대조표에 부채가 전혀 없다”며 기회를 추구할 강력한 위치에 있다고 강조했다.

위험과 도전 과제

• 주요 인프라 프로젝트 의존도: 성장의 상당 부분은 HS2, 사이즈웰 C, 로어 템스 크로싱과 같은 프로젝트에서 나오며, 이 프로젝트들은 지연되거나 범위가 재조정될 수 있다.
• 일회성 이익 항목: 올해의 일부 이익은 자산 매각 및 계약 합의에서 발생했으며, 이는 반복되지 않을 수 있다.
• 독일에서의 실행 위험: 아연 재활용 프로젝트는 여전히 개발 중이며, 향후 수년 동안은 수익을 창출하지 못할 것이다.
• 토지 사업 부문의 전환 위험: 자본 집약적인 모델에서 자본 경량화 모델로의 전환은 시간이 걸릴 수 있으며, 단기 수익에 영향을 미칠 수 있다.
• 거시 경제 및 정책 민감성: 인프라 및 재생 에너지 활동은 공공 지출, 규제 및 산업 수요에 따라 달라질 수 있다.

Q&A

애널리스트들은 서비스 성장의 동력과 하그리브스가 어떻게 계속해서 새로운 일거리를 수주하는지에 대해 질문했다. 힉스는 회사의 주요 강점은 실행력이라고 말했다. 그는 고객들이 좋은 업무를 제공하고 그들의 요구를 이해하기 때문에 다시 찾아온다고 설명했다.

질문은 또한 주주 환원과 자금을 지출하면서 현금을 안정적으로 유지하기로 한 결정에 초점을 맞췄다. 크레이건은 회사가 자산 매각, 강력한 현금 창출 및 규율 있는 자본 배분을 통해 환원을 조달했다고 말했다.

또 다른 주제는 첫 재생 에너지 자산 매각 이후 토지 사업 부문의 미래였다. 경영진은 해당 부문이 토지 개발 프로모션, 복원 및 제3자를 위한 통합 서비스로 전환할 것이라고 밝혔다.

애널리스트들은 또한 독일 합작 투자 및 아연 재활용 공장에 대해 질문했다. 경영진은 이익 개선이 주로 광물 거래에서 비롯되었으며, 신규 공장은 여전히 엔지니어링 및 조달 단계에 있다고 말했다. 이전보다 적은 자기자본으로 자금이 확보되어 그룹의 노출을 줄였다.

마지막으로, 힉스는 차기 최고경영자(CEO)로서의 미래 비전을 논의했다. 그는 사업 이야기를 단순화하고, 시스템을 현대화하며, 하그리브스를 핵심 인프라 뒤에 숨겨진 “보이지 않는 힘”으로 포지셔닝하고 싶다고 말했다.

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