셀렉트 메디컬 홀딩스, 2026년 1분기 EPS 예상치 하회

Investing.com — 셀렉트 메디컬 홀딩스 코퍼레이션(Select Medical Holdings Corporation)은 2026년 1분기 실적을 발표했으며, 주당순이익(EPS)은 예상치를 하회했지만 매출은 소폭 상회한 것으로 나타났습니다. 회사는 EPS 0.36달러를 기록하여 예상치인 0.46달러에 미치지 못했습니다. 매출은 14억 2천만 달러를 달성하여 예상치인 14억 1천만 달러를 넘어섰습니다. 매출 호조에도 불구하고, 주가는 장외 거래에서 0.49% 소폭 하락하여 16.41달러로 마감했습니다.

주요 내용

• 셀렉트 메디컬의 EPS는 예상치보다 21.74% 낮았습니다.
• 매출은 예상치를 상회했으며, 전년 대비 5% 증가했습니다.
• 실적 발표 후 주가는 소폭 하락했습니다.
• 입원 재활 시설(IRF) 부문은 견조한 성장을 보였습니다.
• 중증 질환 회복 병원 부문은 마진 압박에 직면했습니다.

회사 실적

셀렉트 메디컬 홀딩스는 2026년 1분기에 엇갈린 실적을 기록했습니다. 회사는 모든 운영 부문의 성장에 힘입어 총 매출이 전년 대비 5% 증가했다고 보고했습니다. 그러나 조정 EBITDA는 6.5% 감소하여 마진 압박을 시사했습니다. 입원 재활 시설 부문은 매출이 14% 증가하며 강세를 보인 반면, 중증 질환 회복 병원 부문은 조정 EBITDA 감소를 포함한 어려움에 직면했습니다.

재무 하이라이트

• 매출: 14억 2천만 달러, 전년 대비 5% 증가
• 주당순이익(EPS): 0.36달러, 전년 0.44달러에서 하락
• 조정 EBITDA: 1억 4,160만 달러, 2025년 1분기 1억 5,140만 달러 대비 6.5% 감소
• 이자 비용: 2,830만 달러, 2025년 1분기 2,910만 달러에서 감소

실적 대비 예상치

셀렉트 메디컬 홀딩스는 EPS 0.36달러를 보고했으며, 이는 예상치인 0.46달러보다 21.74% 하회한 수치입니다. 매출 14억 2천만 달러는 예상치인 14억 1천만 달러를 소폭 상회하여 0.71%의 매출 서프라이즈로 이어졌습니다.

시장 반응

실적 발표 후 셀렉트 메디컬의 주가는 장외 거래에서 0.49% 하락하여 16.41달러로 마감했습니다. 주가는 52주 최고가인 16.99달러보다는 낮지만, 52주 최저가인 11.65달러보다는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 소폭 하락은 매출 호조에도 불구하고 EPS 하회에 대한 투자자들의 우려를 반영합니다.

전망 및 가이던스

2026년 연간 실적에 대해 셀렉트 메디컬은 56억 달러에서 58억 달러 사이의 매출 가이던스를 유지했으며, 조정 EBITDA는 5억 2천만 달러에서 5억 4천만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 회사는 완전 희석 EPS를 1.22달러에서 1.32달러 사이로 예상하고 있습니다. 자본 지출은 개발 파이프라인 확장에 중점을 두어 2억 달러에서 2억 2천만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.

경영진 논평

로버트 오르텐치오(Robert Ortenzio) CEO는 "1분기에 특히 중증 질환 회복 병원 부문에서 어려움에 직면했지만, 우리는 전략적 이니셔티브에 전념하고 있으며, 개발 파이프라인이 미래 성장을 견인할 잠재력에 대해 낙관하고 있습니다"라고 언급했습니다.

위험 및 과제

• 마진 압박: 특히 중증 질환 회복 병원 부문에서 지속적인 마진 압박.
• 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 영향: 전환율 감소가 물량 및 매출에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 규제 의존도: CMS(메디케어 및 메디케이드 서비스 센터) 지불률 및 정책 결정에 대한 높은 의존도.
• 고비용 아웃라이어(High-Cost Outlier) 노출: CMS 정책 변경이 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

질의응답

실적 발표 통화에서 분석가들은 중증 질환 회복 병원 부문의 마진 압박을 해소하기 위한 회사의 전략과 메디케어 어드밴티지 전환율의 영향에 대해 질문했습니다. 경영진은 운영 최적화를 위한 지속적인 노력과 LTAC(장기 급성 치료) 시장에서 환자 기준을 확대할 기회를 모색하고 있음을 강조했습니다.

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